登康口腔 001328

¥33.67 -0.05 (-0.15%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥57.97亿
市盈率(TTM)
28.1
市净率
3.78
股息率
2.52%
52 周区间
24.30 – 43.50
今开 / 最高 / 最低
33.72 / 33.98 / 33.36

雪花图

估值0/6未来增长3/6过往业绩4/6财务健康6/6分红3/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂登康口腔

登康口腔的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 32.86，现价高于估值 2.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 19.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 5.9%，最新净资产收益率 12.0%。
  • 财务健康 资产负债率 25.0%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 3.36。
  • 分红 当前股息率 2.52%，最近一年派息率 81.0%。

近一年股价

42.7025.082026-012026-042026-072026-10
近一年 -13.0% · 前复权收盘价

估值：登康口腔的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 32.86，现价高于估值 2.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 2.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -2.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 28.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.43
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.78 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 2.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.36亿；前 5 年增速 19.7%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.62亿¥1.49亿
2027¥1.94亿¥1.65亿
2028¥2.32亿¥1.82亿
2029¥2.78亿¥2.01亿
2030¥3.33亿¥2.21亿
2031¥3.86亿¥2.37亿
2032¥4.35亿¥2.46亿
2033¥4.74亿¥2.47亿
2034¥5.01亿¥2.40亿
2035¥5.11亿¥2.26亿
终值¥35.44亿

市盈率河流图

20 倍27 倍34 倍40 倍50 倍202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看登康口腔？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 19.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 19.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 19.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 19.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 9.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 14.6%
  • 至少 3 份机构预测 9 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.7920202021每股收益：0.9220212022每股收益：1.0420222023每股收益：0.8820232024每股收益：0.9420242025每股收益：1.0520252026E每股收益：1.272026E2027E每股收益：1.522027E2028E每股收益：1.802028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.279
2027E1.529
2028E1.809

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：登康口腔赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 5.9%，最新净资产收益率 12.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +11.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 5.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 5.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 11.7% vs 5 年 5.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 12.0%
  • 净利率同比提升 10.3% → 10.6%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2019营收：9.4亿2019净利润：6316万20192020营收：10.3亿2020净利润：9524万20202021营收：11.4亿2021净利润：1.2亿20212022营收：13.1亿2022净利润：1.3亿20222023营收：13.8亿2023净利润：1.4亿20232024营收：15.6亿2024净利润：1.6亿20242025营收：17.2亿2025净利润：1.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2019净利率：7%2019ROE：15%20192020净利率：9%2020ROE：19%20202021净利率：10%2021ROE：23%20212022净利率：10%2022ROE：25%20222023净利率：10%2023ROE：10%20232024净利率：10%2024ROE：11%20242025净利率：11%2025ROE：12%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2亿2019经营现金流：5662万2019自由现金流：5184万20192020经营现金流：1.3亿2020自由现金流：1.3亿20202021经营现金流：7288万2021自由现金流：4928万20212022经营现金流：8351万2022自由现金流：2798万20222023经营现金流：1.5亿2023自由现金流：1.1亿20232024经营现金流：1.8亿2024自由现金流：1.3亿20242025经营现金流：2.1亿2025自由现金流：1.7亿2025

财务健康：登康口腔的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 25.0%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 3.36。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.36
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 无有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 25.0%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2019总资产：8.6亿2019总负债：4.3亿20192020总资产：9.7亿2020总负债：4.6亿20202021总资产：9.6亿2021总负债：4.5亿20212022总资产：10.2亿2022总负债：4.8亿20222023总资产：18.7亿2023总负债：4.6亿20232024总资产：19.7亿2024总负债：5.1亿20242025总资产：20.1亿2025总负债：5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿4亿2019现金：7431万2019有息负债：020192020现金：1.5亿2020有息负债：020202021现金：2.9亿2021有息负债：5万20212022现金：2.7亿2022有息负债：020222023现金：5.3亿2023有息负债：020232024现金：5亿2024有息负债：020242025现金：2.9亿2025有息负债：02025

分红：登康口腔给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.52%，最近一年派息率 81.0%。

  • 派发现金分红 股息率 2.52%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.52%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.52%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 81.0%，现金派息率 88.4%
每股分红（按财年）
0.000.502019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.6020222023每股分红：0.6520232024每股分红：0.7520242025每股分红：0.852025
派息率
0%50%2019202020212022派息率：58%20222023派息率：74%20232024派息率：80%20242025派息率：81%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-05¥0.8510派8.50元(含税,扣税后7.65元)
20242025-06-13¥0.7510派7.50元(含税,扣税后6.75元)
20232024-07-02¥0.6510派6.50元(含税,扣税后5.85元)
20222023-06-28¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 16:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。