慕思股份 001323
¥17.40 -0.36 (-2.03%) 2026-11-12 16:14
- 总市值
- ¥75.70亿
- 市盈率(TTM)
- 24.3
- 市净率
- 1.75
- 股息率
- 5.75%
- 52 周区间
- 14.81 – 28.67
- 今开 / 最高 / 最低
- 17.77 / 17.94 / 17.40
雪花图
总分 12/30 · 基本面一般
估值：慕思股份的股价贵不贵？
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按现金流折现模型，合理价值约为每股 28.19，现价低于估值 38.3%。
- 低于现金流折现估值 现价比估值低 38.3%
- 显著低估（折价 > 20%） 折价 38.3%
- 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 24.3 倍
- PEG 低于 1 PEG 16.00
- 市净率低于 3 倍 市净率 1.75 倍
- 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.1%
现金流折现（DCF）估值
低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上
显著低估 现价低于现金流折现估值 38.3%
查看估值假设与未来 10 年现金流
起始自由现金流（近 3 年平均）¥8.04亿；前 5 年增速 1.5%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。
| 年份 | 自由现金流 | 现值 |
|---|---|---|
| 2026 | ¥8.16亿 | ¥7.52亿 |
| 2027 | ¥8.28亿 | ¥7.03亿 |
| 2028 | ¥8.41亿 | ¥6.58亿 |
| 2029 | ¥8.53亿 | ¥6.16亿 |
| 2030 | ¥8.66亿 | ¥5.76亿 |
| 2031 | ¥8.80亿 | ¥5.40亿 |
| 2032 | ¥8.95亿 | ¥5.06亿 |
| 2033 | ¥9.12亿 | ¥4.75亿 |
| 2034 | ¥9.29亿 | ¥4.46亿 |
| 2035 | ¥9.48亿 | ¥4.19亿 |
| 终值 | ¥65.76亿 |
市盈率河流图
未来增长：机构怎么看慕思股份？
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机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 1.5%。
- 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 1.5%
- 盈利增速高于市场（10%） 年化 1.5%
- 高速增长（> 20%） 年化 1.5%
- 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -3.5%
- 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.9%
- 至少 3 份机构预测 4 份预测
| 年度 | 一致预期每股收益 | 预测份数 |
|---|---|---|
| 2026E | 0.91 | 4 |
| 2027E | 1.10 | 4 |
| 2028E | 1.30 | 4 |
近 180 天券商研报预测均值。
过往业绩：慕思股份赚钱能力如何？
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近 5 年每股收益年化增长 -5.9%，最新净资产收益率 12.1%。
- 上一财年盈利增长 每股收益同比 -29.9%
- 5 年盈利增长为正 5 年年化 -5.9%
- 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -5.9%
- 增速快于 5 年平均 同比 -29.9% vs 5 年 -5.9%
- 净资产收益率 > 20% ROE 12.1%
- 净利率同比提升 13.7% → 10.2%
财务健康：慕思股份的资产负债表稳不稳？
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资产负债率 41.7%，有息负债占净资产 26.5%，流动比率 1.39。
- 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.39
- 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 26.5%
- 负债率较 5 年前下降 0.1% → 26.5%
- 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 32.7%
- 现金多于有息负债 净负债
- 资产负债率 < 60% 资产负债率 41.7%
分红：慕思股份给股东回报多少？
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当前股息率 5.75%，最近一年派息率 116.9%。
- 派发现金分红 股息率 5.75%
- 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 5.75%
- 高股息（> 3.5%） 股息率 5.75%
- 近 5 年分红稳定 有中断或削减
- 5 年分红增长 每股分红年化 —
- 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 116.9%，现金派息率 389.4%
分红实施记录
| 报告期 | 除权除息日 | 每股派息(税前) | 方案 |
|---|---|---|---|
| 2025 | 2026-06-08 | ¥1.00 | 10派10.00元(含税,扣税后9.00元) |
| 2025 | 2025-09-26 | ¥0.45 | 10派4.50元(含税,扣税后4.05元) |
| 2024 | 2024-09-27 | ¥0.75 | 10派7.50元(含税,扣税后6.75元) |
| 2023 | 2024-06-03 | ¥1.00 | 10派10.00元(含税,扣税后9.00元) |
| 2022 | 2023-05-26 | ¥1.00 | 10派10.00元(含税,扣税后9.00元) |
| 2022 | 2022-09-19 | ¥1.00 | 10派10.00元(含税,扣税后9.00元) |
公司概况：慕思股份
- 所属行业
- 可选消费 · 家具家电
- 上市地
- 深圳证券交易所
- 上市日期
- 2022-06-23
- 员工人数
- 4,949 人
- 公司官网
- derucci.com
财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 00:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。