陕西能源 001286

¥9.76 -0.07 (-0.71%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥366.00亿
市盈率(TTM)
14.2
市净率
1.34
股息率
4.20%
52 周区间
8.86 – 13.38
今开 / 最高 / 最低
9.80 / 9.88 / 9.73

雪花图

估值3/6未来增长1/6过往业绩3/6财务健康3/6分红4/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂陕西能源

陕西能源的强项是分红（4/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.99，现价高于估值 8.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 3.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 26.2%，最新净资产收益率 11.4%。
  • 财务健康 资产负债率 54.5%，有息负债占净资产 105.5%，流动比率 0.52。
  • 分红 当前股息率 4.20%，最近一年派息率 51.2%。

近一年股价

13.348.792026-012026-042026-072026-10
近一年 +10.9% · 前复权收盘价

估值：陕西能源的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.99，现价高于估值 8.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 8.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -8.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 14.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 4.39
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.34 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 8.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥20.02亿；前 5 年增速 3.2%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥20.67亿¥19.05亿
2027¥21.34亿¥18.13亿
2028¥22.03亿¥17.25亿
2029¥22.74亿¥16.41亿
2030¥23.47亿¥15.61亿
2031¥24.17亿¥14.82亿
2032¥24.83亿¥14.03亿
2033¥25.45亿¥13.25亿
2034¥26.02亿¥12.49亿
2035¥26.54亿¥11.74亿
终值¥184.23亿

市盈率河流图

9 倍10 倍12 倍13 倍15 倍202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看陕西能源？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 3.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 3.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 3.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 3.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 9.1%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.2520202021每股收益：0.1320212022每股收益：0.8220222023每股收益：0.7320232024每股收益：0.8020242025每股收益：0.8020252026E每股收益：0.642026E2027E每股收益：0.762027E2028E每股收益：0.882028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.641
2027E0.761
2028E0.881

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：陕西能源赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 26.2%，最新净资产收益率 11.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 0.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 26.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 26.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 0.0% vs 5 年 26.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.4%
  • 净利率同比提升 13.0% → 13.1%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2018营收：55.6亿2018净利润：2.8亿20182019营收：72.7亿2019净利润：5.3亿20192020营收：97.1亿2020净利润：7.4亿20202021营收：155亿2021净利润：4亿20212022营收：203亿2022净利润：24.7亿20222023营收：195亿2023净利润：25.6亿20232024营收：232亿2024净利润：30.1亿20242025营收：230亿2025净利润：30.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2018净利率：5%2018ROE：2%20182019净利率：7%2019ROE：4%20192020净利率：8%2020ROE：6%20202021净利率：3%2021ROE：3%20212022净利率：12%2022ROE：16%20222023净利率：13%2023ROE：11%20232024净利率：13%2024ROE：12%20242025净利率：13%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿2018经营现金流：17.9亿2018自由现金流：-46.7亿20182019经营现金流：15.8亿2019自由现金流：-42亿20192020经营现金流：34.6亿2020自由现金流：-19.4亿20202021经营现金流：51.8亿2021自由现金流：10.5亿20212022经营现金流：89亿2022自由现金流：44.6亿20222023经营现金流：71.3亿2023自由现金流：25.3亿20232024经营现金流：82.4亿2024自由现金流：12亿20242025经营现金流：89.9亿2025自由现金流：22.7亿2025

财务健康：陕西能源的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 54.5%，有息负债占净资产 105.5%，流动比率 0.52。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.52
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 105.5%
  • 负债率较 5 年前下降 168.2% → 105.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 32.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 54.5%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿2018总资产：445亿2018总负债：286亿20182019总资产：475亿2019总负债：307亿20192020总资产：524亿2020总负债：340亿20202021总资产：555亿2021总负债：367亿20212022总资产：563亿2022总负债：350亿20222023总资产：630亿2023总负债：335亿20232024总资产：682亿2024总负债：362亿20242025总资产：752亿2025总负债：410亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿200亿2018现金：13.5亿2018有息负债：158亿20182019现金：6.9亿2019有息负债：201亿20192020现金：24.7亿2020有息负债：224亿20202021现金：38.8亿2021有息负债：270亿20212022现金：34.6亿2022有息负债：259亿20222023现金：57.5亿2023有息负债：243亿20232024现金：51.2亿2024有息负债：261亿20242025现金：60.7亿2025有息负债：279亿2025

分红：陕西能源给股东回报多少？

4/6

当前股息率 4.20%，最近一年派息率 51.2%。

  • 派发现金分红 股息率 4.20%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.20%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.20%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 51.2%，现金派息率 67.7%
每股分红（按财年）
0.000.200.402018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.3520222023每股分红：0.3620232024每股分红：0.4120242025每股分红：0.412025
派息率
0%20%40%20182019202020212022派息率：43%20222023派息率：49%20232024派息率：51%20242025派息率：51%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-26¥0.4110派4.10元(含税,扣税后3.69元)
20242025-06-26¥0.3610派3.60元(含税,扣税后3.24元)
20242025-01-22¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20232024-06-26¥0.3610派3.60元(含税,扣税后3.24元)
20222023-06-16¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)

公司概况：陕西能源

所属行业
公用事业 · 电力
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2023-04-10
员工人数
11,619 人
公司官网
sxeicl.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:50 UTC。仅供参考，不构成投资建议。