惠康科技 001237

¥42.98 -0.56 (-1.29%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥63.76亿
市盈率(TTM)
21.6
市净率
1.88
股息率
1.16%
52 周区间
41.02 – 160.50
今开 / 最高 / 最低
43.47 / 43.85 / 42.98

雪花图

估值4/6未来增长4/6过往业绩3/6财务健康6/6分红1/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂惠康科技

惠康科技的强项是财务健康（6/6），短板是分红（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 61.76，现价低于估值 30.4%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 23.5% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 23.5%，最新净资产收益率 27.7%。
  • 财务健康 资产负债率 55.7%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 1.46。
  • 分红 当前股息率 1.16%，最近一年派息率 —。

近一年股价

111.3041.562026-072026-10
近一年 -61.4% · 前复权收盘价

估值：惠康科技的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 61.76，现价低于估值 30.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 30.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 30.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 21.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.92
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.88 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 30.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.33亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.73亿¥3.44亿
2027¥4.18亿¥3.55亿
2028¥4.68亿¥3.66亿
2029¥5.24亿¥3.78亿
2030¥5.87亿¥3.90亿
2031¥6.45亿¥3.96亿
2032¥6.97亿¥3.94亿
2033¥7.39亿¥3.85亿
2034¥7.68亿¥3.69亿
2035¥7.84亿¥3.47亿
终值¥54.40亿

市盈率河流图

12 倍14 倍16 倍18 倍20 倍
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看惠康科技？

4/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 23.5% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 23.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 23.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 23.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 14.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002022每股收益：1.8720222023每股收益：3.0320232024每股收益：4.0520242025每股收益：3.522025

过往业绩：惠康科技赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 23.5%，最新净资产收益率 27.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -13.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 23.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 23.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -13.1% vs 5 年 23.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 27.7%
  • 净利率同比提升 14.1% → 13.6%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2022营收：19.3亿2022净利润：2亿20222023营收：24.9亿2023净利润：3.4亿20232024营收：32亿2024净利润：4.5亿20242025营收：28.8亿2025净利润：3.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2022净利率：10%2022ROE：47%20222023净利率：14%2023ROE：52%20232024净利率：14%2024ROE：45%20242025净利率：14%2025ROE：28%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿5亿2022经营现金流：4.3亿2022自由现金流：3.9亿20222023经营现金流：5亿2023自由现金流：4.3亿20232024经营现金流：6.1亿2024自由现金流：5.1亿20242025经营现金流：3亿2025自由现金流：5036万2025

财务健康：惠康科技的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 55.7%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 1.46。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.46
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 55.7%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2022总资产：15.5亿2022总负债：11.4亿20222023总资产：22.2亿2023总负债：15.7亿20232024总资产：28.3亿2024总负债：18.2亿20242025总资产：31.8亿2025总负债：17.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2022现金：6.7亿2022有息负债：90万20222023现金：8.1亿2023有息负债：79万20232024现金：15.5亿2024有息负债：160万20242025现金：15.1亿2025有息负债：114万2025

分红：惠康科技给股东回报多少？

1/6

当前股息率 1.16%，最近一年派息率 —。

  • 派发现金分红 股息率 1.16%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.16%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.16%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.501.002022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率

暂无数据

分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-16¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)

公司概况：惠康科技

所属行业
可选消费 · 家具家电
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2026-05-22
员工人数
2,271 人
公司官网
hicon.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。