海安集团 001233

¥63.99 -4.65 (-6.77%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥119.00亿
市盈率(TTM)
28.6
市净率
2.42
股息率
3.13%
52 周区间
39.65 – 98.00
今开 / 最高 / 最低
70.00 / 70.88 / 63.50

雪花图

估值1/6未来增长2/6过往业绩2/6财务健康6/6分红2/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂海安集团

海安集团的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 17.21，现价高于估值 271.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 3.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 54.0%，最新净资产收益率 12.0%。
  • 财务健康 资产负债率 23.7%，有息负债占净资产 8.1%，流动比率 3.46。
  • 分红 当前股息率 3.13%，最近一年派息率 51.3%。

近一年股价

86.5540.222026-012026-042026-072026-10
近一年 -15.8% · 前复权收盘价

估值：海安集团的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 17.21，现价高于估值 271.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 271.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -271.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 28.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 7.71
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.42 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 271.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.85亿；前 5 年增速 3.7%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.92亿¥1.77亿
2027¥1.99亿¥1.69亿
2028¥2.06亿¥1.62亿
2029¥2.14亿¥1.55亿
2030¥2.22亿¥1.48亿
2031¥2.30亿¥1.41亿
2032¥2.36亿¥1.34亿
2033¥2.43亿¥1.26亿
2034¥2.49亿¥1.19亿
2035¥2.53亿¥1.12亿
终值¥17.59亿

市盈率河流图

11 倍12 倍14 倍15 倍17 倍2026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看海安集团？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 3.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 3.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 3.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 3.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 14.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 11.9%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：0.4520202021每股收益：0.5920212022每股收益：2.5420222023每股收益：4.6920232024每股收益：4.8720242025每股收益：3.9020252026E每股收益：2.982026E2027E每股收益：3.672027E2028E每股收益：4.352028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.981
2027E3.671
2028E4.351

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：海安集团赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 54.0%，最新净资产收益率 12.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -19.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 54.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 54.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -19.9% vs 5 年 54.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 12.0%
  • 净利率同比提升 29.5% → 25.1%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2020营收：5亿2020净利润：4490万20202021营收：7.6亿2021净利润：7946万20212022营收：15.1亿2022净利润：3.5亿20222023营收：22.5亿2023净利润：6.5亿20232024营收：23亿2024净利润：6.8亿20242025营收：22.3亿2025净利润：5.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2020净利率：9%2020ROE：18%20202021净利率：10%2021ROE：10%20212022净利率：23%2022ROE：34%20222023净利率：29%2023ROE：38%20232024净利率：30%2024ROE：28%20242025净利率：25%2025ROE：12%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿5亿2020经营现金流：7219万2020自由现金流：1803万20202021经营现金流：5026万2021自由现金流：-8248万20212022经营现金流：4.9亿2022自由现金流：1.2亿20222023经营现金流：6.3亿2023自由现金流：3.3亿20232024经营现金流：4.8亿2024自由现金流：3372万20242025经营现金流：3.5亿2025自由现金流：1.9亿2025

财务健康：海安集团的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 23.7%，有息负债占净资产 8.1%，流动比率 3.46。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.46
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 8.1%
  • 负债率较 5 年前下降 196.2% → 8.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 91.4%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 23.7%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2020总资产：11.2亿2020总负债：8.7亿20202021总资产：13.5亿2021总负债：5.6亿20212022总资产：21亿2022总负债：10.6亿20222023总资产：28亿2023总负债：11亿20232024总资产：32.8亿2024总负债：9亿20242025总资产：61.2亿2025总负债：14.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2020现金：1.7亿2020有息负债：4.9亿20202021现金：1.6亿2021有息负债：1.9亿20212022现金：3.5亿2022有息负债：3.4亿20222023现金：6.2亿2023有息负债：4亿20232024现金：6.7亿2024有息负债：3.2亿20242025现金：30.7亿2025有息负债：3.8亿2025

分红：海安集团给股东回报多少？

2/6

当前股息率 3.13%，最近一年派息率 51.3%。

  • 派发现金分红 股息率 3.13%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.13%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.13%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 51.3%，现金派息率 198.4%
每股分红（按财年）
0.001.002.002020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：2.002025
派息率
0%20%40%202020212022202320242025派息率：51%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-01-07¥2.0010派20.00元(含税,扣税后18.00元)

公司概况：海安集团

所属行业
可选消费 · 汽车零部件
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2025-11-23
员工人数
1,607 人
公司官网
haiangroup.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:02 UTC。仅供参考，不构成投资建议。