悍高集团 001221

¥33.47 -0.22 (-0.65%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥133.88亿
市盈率(TTM)
18.6
市净率
4.24
股息率
2.24%
52 周区间
30.45 – 77.69
今开 / 最高 / 最低
33.88 / 34.38 / 33.32

雪花图

估值2/6未来增长5/6过往业绩5/6财务健康6/6分红3/6

总分 21/30 · 基本面良好

一句话看懂悍高集团

悍高集团的强项是财务健康（6/6），短板是估值（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 41.03，现价低于估值 18.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 15.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 61.5%，最新净资产收益率 25.0%。
  • 财务健康 资产负债率 31.4%，有息负债占净资产 12.9%，流动比率 2.29。
  • 分红 当前股息率 2.24%，最近一年派息率 28.3%。

近一年股价

76.1430.962026-012026-042026-072026-10
近一年 -48.0% · 前复权收盘价

估值：悍高集团的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 41.03，现价低于估值 18.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 18.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 18.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 18.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.24
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.24 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 18.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5.07亿；前 5 年增速 15.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5.83亿¥5.37亿
2027¥6.70亿¥5.69亿
2028¥7.70亿¥6.03亿
2029¥8.85亿¥6.39亿
2030¥10.18亿¥6.77亿
2031¥11.44亿¥7.01亿
2032¥12.56亿¥7.09亿
2033¥13.46亿¥7.01亿
2034¥14.08亿¥6.76亿
2035¥14.36亿¥6.35亿
终值¥99.66亿

市盈率河流图

17 倍25 倍32 倍39 倍45 倍2026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看悍高集团？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 15.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 15.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 15.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 15.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 30.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 28.4%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：0.1720202021每股收益：0.4920212022每股收益：0.5720222023每股收益：0.9220232024每股收益：1.4820242025每股收益：1.8720252026E每股收益：2.002026E2027E每股收益：2.402027E2028E每股收益：2.842028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.003
2027E2.403
2028E2.843

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：悍高集团赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 61.5%，最新净资产收益率 25.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +26.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 61.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 61.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 26.4% vs 5 年 61.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 25.0%
  • 净利率同比提升 18.6% → 19.6%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2019营收：8亿2019净利润：5170万20192020营收：8.5亿2020净利润：5504万20202021营收：14.7亿2021净利润：1.6亿20212022营收：16.2亿2022净利润：2.1亿20222023营收：22.2亿2023净利润：3.3亿20232024营收：28.6亿2024净利润：5.3亿20242025营收：35.9亿2025净利润：7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2019净利率：6%2019ROE：27%20192020净利率：6%2020ROE：19%20202021净利率：11%2021ROE：24%20212022净利率：13%2022ROE：23%20222023净利率：15%2023ROE：27%20232024净利率：19%2024ROE：30%20242025净利率：20%2025ROE：25%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2019经营现金流：3792万2019自由现金流：-713万20192020经营现金流：1.3亿2020自由现金流：6131万20202021经营现金流：2亿2021自由现金流：-972万20212022经营现金流：2.6亿2022自由现金流：-8127万20222023经营现金流：6亿2023自由现金流：3.6亿20232024经营现金流：6.7亿2024自由现金流：3.4亿20242025经营现金流：10.4亿2025自由现金流：8.2亿2025

财务健康：悍高集团的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 31.4%，有息负债占净资产 12.9%，流动比率 2.29。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.29
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 12.9%
  • 负债率较 5 年前下降 15.2% → 12.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 285.5%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 31.4%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2019总资产：5亿2019总负债：3亿20192020总资产：6.2亿2020总负债：3.3亿20202021总资产：11亿2021总负债：4.3亿20212022总资产：14亿2022总负债：5.2亿20222023总资产：19.7亿2023总负债：7.6亿20232024总资产：25亿2024总负债：7.5亿20242025总资产：41.1亿2025总负债：12.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2019现金：1.1亿2019有息负债：6153万20192020现金：1.9亿2020有息负债：4434万20202021现金：3.4亿2021有息负债：962万20212022现金：3.2亿2022有息负债：9312万20222023现金：7.1亿2023有息负债：1.4亿20232024现金：10.1亿2024有息负债：1.1亿20242025现金：21.1亿2025有息负债：3.6亿2025

分红：悍高集团给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.24%，最近一年派息率 28.3%。

  • 派发现金分红 股息率 2.24%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.24%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.24%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 28.3%，现金派息率 26.0%
每股分红（按财年）
0.000.200.402019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.532025
派息率
0%10%20%2019202020212022202320242025派息率：28%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-08-26¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20252026-06-03¥0.1710派1.70元(含税,扣税后1.53元)
20252025-12-08¥0.3610派3.60元(含税,扣税后3.24元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 23:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。