桂林旅游 000978

¥6.23 -0.05 (-0.80%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥29.16亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
2.68
股息率
0.00%
52 周区间
5.08 – 11.60
今开 / 最高 / 最低
6.25 / 6.38 / 6.22

雪花图

估值1/6未来增长1/6过往业绩1/6财务健康2/6分红1/6

总分 6/30 · 基本面偏弱

一句话看懂桂林旅游

桂林旅游的强项是财务健康（2/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.08，现价高于估值 199.2%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 1.0%。
  • 财务健康 资产负债率 50.1%，有息负债占净资产 77.9%，流动比率 0.85。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

10.865.222026-012026-042026-072026-10
近一年 +1.8% · 前复权收盘价

估值：桂林旅游的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.08，现价高于估值 199.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 199.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -199.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.68 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 199.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6210.90万；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6335.12万¥5838.82万
2027¥6461.82万¥5489.03万
2028¥6591.06万¥5160.19万
2029¥6722.88万¥4851.06万
2030¥6857.34万¥4560.44万
2031¥6994.48万¥4287.23万
2032¥7134.37万¥4030.39万
2033¥7277.06万¥3788.94万
2034¥7422.60万¥3561.95万
2035¥7571.05万¥3348.57万
终值¥5.25亿

市盈率河流图

31 倍95 倍160 倍220 倍285 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看桂林旅游？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 50.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.500.002020每股收益：-0.7420202021每股收益：-0.5920212022每股收益：-0.7020222023每股收益：0.0320232024每股收益：-0.4420242025每股收益：0.022025

过往业绩：桂林旅游赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 1.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 1.0%
  • 净利率同比提升 -47.4% → 2.5%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿2016营收：4.9亿2016净利润：599万20162017营收：5.6亿2017净利润：5294万20172018营收：5.7亿2018净利润：8040万20182019营收：6.1亿2019净利润：5502万20192020营收：2.6亿2020净利润：-2.7亿20202021营收：2.4亿2021净利润：-2.1亿20212022营收：1.3亿2022净利润：-2.9亿20222023营收：4.7亿2023净利润：1181万20232024营收：4.3亿2024净利润：-2亿20242025营收：4.4亿2025净利润：1103万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-200%-100%0%2016净利率：1%2016ROE：0%20162017净利率：10%2017ROE：3%20172018净利率：14%2018ROE：5%20182019净利率：9%2019ROE：3%20192020净利率：-104%2020ROE：-20%20202021净利率：-89%2021ROE：-20%20212022净利率：-224%2022ROE：-23%20222023净利率：3%2023ROE：1%20232024净利率：-47%2024ROE：-19%20242025净利率：3%2025ROE：1%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：2.8亿2016自由现金流：1.7亿20162017经营现金流：1.8亿2017自由现金流：8400万20172018经营现金流：1.6亿2018自由现金流：1427万20182019经营现金流：1.9亿2019自由现金流：7509万20192020经营现金流：-4446万2020自由现金流：-1.1亿20202021经营现金流：-3113万2021自由现金流：-9698万20212022经营现金流：-9835万2022自由现金流：-1.4亿20222023经营现金流：1.2亿2023自由现金流：9253万20232024经营现金流：8538万2024自由现金流：2283万20242025经营现金流：1.3亿2025自由现金流：7097万2025

财务健康：桂林旅游的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 50.1%，有息负债占净资产 77.9%，流动比率 0.85。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.85
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 77.9%
  • 负债率较 5 年前下降 82.6% → 77.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 15.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 50.1%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：26.7亿2016总负债：11.4亿20162017总资产：26.3亿2017总负债：10.6亿20172018总资产：29.2亿2018总负债：13.1亿20182019总资产：28.7亿2019总负债：12.7亿20192020总资产：26.7亿2020总负债：13.1亿20202021总资产：25.6亿2021总负债：14.4亿20212022总资产：23.6亿2022总负债：10.8亿20222023总资产：23.4亿2023总负债：10.6亿20232024总资产：21.6亿2024总负债：10.8亿20242025总资产：21.7亿2025总负债：10.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：1.1亿2016有息负债：9.2亿20162017现金：6387万2017有息负债：8.1亿20172018现金：1.1亿2018有息负债：10.4亿20182019现金：4563万2019有息负债：9.8亿20192020现金：4644万2020有息负债：10.9亿20202021现金：6933万2021有息负债：12.3亿20212022现金：3875万2022有息负债：8.8亿20222023现金：6125万2023有息负债：8.4亿20232024现金：4787万2024有息负债：8.2亿20242025现金：1.7亿2025有息负债：8.4亿2025

分红：桂林旅游给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 13.1%，现金派息率 12.5%
每股分红（按财年）
0.000.052016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0720172018每股分红：0.0820182019每股分红：0.0220192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%20%40%20162017派息率：48%20172018派息率：36%20182019派息率：13%2019202020212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20192020-06-02¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20182019-06-19¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20172018-06-07¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20152016-06-17¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20142015-06-12¥0.0410派0.45元(含税,扣税后0.405元)
20122013-06-03¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20112012-05-24¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20102011-05-20¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20092010-05-28¥0.1610转3.00派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20082009-05-21¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20052006-06-07¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20042005-06-09¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.28元)

公司概况：桂林旅游

所属行业
可选消费 · 酒店住宿
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2000-05-18
员工人数
1,844 人
公司官网
guilintravel.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。