中通客车 000957

¥9.23 -0.19 (-2.02%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥54.73亿
市盈率(TTM)
11.3
市净率
1.57
股息率
1.08%
52 周区间
8.75 – 12.73
今开 / 最高 / 最低
9.44 / 9.45 / 9.20

雪花图

估值6/6未来增长5/6过往业绩4/6财务健康5/6分红2/6

总分 22/30 · 基本面优秀

一句话看懂中通客车

中通客车的强项是估值（6/6），短板是分红（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 71.29，现价低于估值 87.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 31.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 74.7%，最新净资产收益率 11.5%。
  • 财务健康 资产负债率 68.2%，有息负债占净资产 6.3%，流动比率 1.24。
  • 分红 当前股息率 1.08%，最近一年派息率 15.5%。

近一年股价

12.508.992026-012026-042026-072026-10
近一年 -24.0% · 前复权收盘价

估值：中通客车的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 71.29，现价低于估值 87.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 87.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 87.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 11.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.36
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.57 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 20.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 87.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥9.95亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥11.94亿¥11.00亿
2027¥14.32亿¥12.17亿
2028¥17.19亿¥13.46亿
2029¥20.63亿¥14.88亿
2030¥24.75亿¥16.46亿
2031¥28.81亿¥17.66亿
2032¥32.50亿¥18.36亿
2033¥35.49亿¥18.48亿
2034¥37.48亿¥17.98亿
2035¥38.23亿¥16.91亿
终值¥265.30亿

市盈率河流图

16 倍105 倍190 倍280 倍370 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中通客车？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 31.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 31.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 31.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 31.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 11.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 16.4%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.0420202021每股收益：-0.3720212022每股收益：0.1720222023每股收益：0.1220232024每股收益：0.4220242025每股收益：0.6520252026E每股收益：0.872026E2027E每股收益：1.142027E2028E每股收益：1.472028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.874
2027E1.144
2028E1.474

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中通客车赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 74.7%，最新净资产收益率 11.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +53.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 74.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 74.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 53.7% vs 5 年 74.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.5%
  • 净利率同比提升 4.4% → 4.9%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：92.6亿2016净利润：5.9亿20162017营收：78.5亿2017净利润：1.9亿20172018营收：60.8亿2018净利润：3657万20182019营收：67.4亿2019净利润：3307万20192020营收：44.1亿2020净利润：2352万20202021营收：45.9亿2021净利润：-2.2亿20212022营收：52.8亿2022净利润：9833万20222023营收：42.4亿2023净利润：6965万20232024营收：57.3亿2024净利润：2.5亿20242025营收：73.3亿2025净利润：3.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：6%2016ROE：23%20162017净利率：2%2017ROE：7%20172018净利率：1%2018ROE：1%20182019净利率：0%2019ROE：1%20192020净利率：1%2020ROE：1%20202021净利率：-5%2021ROE：-9%20212022净利率：2%2022ROE：4%20222023净利率：2%2023ROE：3%20232024净利率：4%2024ROE：8%20242025净利率：5%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-10亿010亿2016经营现金流：-1654万2016自由现金流：-1亿20162017经营现金流：-9.3亿2017自由现金流：-10.5亿20172018经营现金流：-7.5亿2018自由现金流：-7.9亿20182019经营现金流：10.4亿2019自由现金流：7.3亿20192020经营现金流：2.9亿2020自由现金流：2.5亿20202021经营现金流：9.1亿2021自由现金流：8.5亿20212022经营现金流：11.7亿2022自由现金流：11.5亿20222023经营现金流：4.4亿2023自由现金流：4.3亿20232024经营现金流：14.3亿2024自由现金流：14.3亿20242025经营现金流：11.3亿2025自由现金流：11.2亿2025

财务健康：中通客车的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 68.2%，有息负债占净资产 6.3%，流动比率 1.24。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.24
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 6.3%
  • 负债率较 5 年前下降 79.8% → 6.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 68.2%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：80.8亿2016总负债：55亿20162017总资产：124亿2017总负债：96.4亿20172018总资产：122亿2018总负债：95.4亿20182019总资产：121亿2019总负债：93.3亿20192020总资产：105亿2020总负债：77.1亿20202021总资产：98.8亿2021总负债：73.2亿20212022总资产：93.7亿2022总负债：67.1亿20222023总资产：85.1亿2023总负债：57.8亿20232024总资产：81.7亿2024总负债：52.2亿20242025总资产：98.8亿2025总负债：67.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：13.2亿2016有息负债：2.2亿20162017现金：16.3亿2017有息负债：19亿20172018现金：19亿2018有息负债：30.4亿20182019现金：19.6亿2019有息负债：25.7亿20192020现金：14.8亿2020有息负债：22.1亿20202021现金：17亿2021有息负债：19.1亿20212022现金：20.8亿2022有息负债：11.2亿20222023现金：19.6亿2023有息负债：5亿20232024现金：28.3亿2024有息负债：020242025现金：32.3亿2025有息负债：2亿2025

分红：中通客车给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.08%，最近一年派息率 15.5%。

  • 派发现金分红 股息率 1.08%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.08%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.08%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 15.5%，现金派息率 5.3%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0020162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0320232024每股分红：0.0820242025每股分红：0.102025
派息率
0%25%50%20162017派息率：62%2017201820192020202120222023派息率：29%20232024派息率：19%20242025派息率：15%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-11-18¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20252026-07-13¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20252025-11-12¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20242025-07-11¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20242025-01-21¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20232024-06-25¥0.0310派0.34元(含税,扣税后0.306元)
20172018-07-31¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20152016-07-27¥0.5010转10.00派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20142015-06-17¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20132014-07-01¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20102011-05-26¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20032004-07-07¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.80元)

公司概况：中通客车

所属行业
可选消费 · 汽车整车
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2000-01-13
员工人数
3,550 人
公司官网
zhongtong.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 14:32 UTC。仅供参考，不构成投资建议。