中国重汽 000951

¥18.57 -0.22 (-1.17%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥217.08亿
市盈率(TTM)
10.6
市净率
1.27
股息率
4.45%
52 周区间
15.79 – 26.34
今开 / 最高 / 最低
18.82 / 18.97 / 18.55

雪花图

估值5/6未来增长5/6过往业绩2/6财务健康5/6分红4/6

总分 21/30 · 基本面良好

一句话看懂中国重汽

中国重汽的强项是估值（5/6），短板是过往业绩（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 82.73，现价低于估值 77.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 20.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -5.4%，最新净资产收益率 10.3%。
  • 财务健康 资产负债率 65.3%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 1.17。
  • 分红 当前股息率 4.45%，最近一年派息率 58.2%。

近一年股价

25.9215.832026-012026-042026-072026-10
近一年 +10.3% · 前复权收盘价

估值：中国重汽的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 82.73，现价低于估值 77.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 77.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 77.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 10.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.51
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.27 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 77.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥22.76亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥27.31亿¥25.17亿
2027¥32.77亿¥27.84亿
2028¥39.33亿¥30.79亿
2029¥47.20亿¥34.06亿
2030¥56.64亿¥37.66亿
2031¥65.92亿¥40.41亿
2032¥74.36亿¥42.01亿
2033¥81.20亿¥42.28亿
2034¥85.75亿¥41.15亿
2035¥87.47亿¥38.68亿
终值¥607.05亿

市盈率河流图

6.5 倍25 倍45 倍60 倍80 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中国重汽？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 20.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 20.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 20.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 20.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 26.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 12.6%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：1.8720202021每股收益：0.9020212022每股收益：0.1820222023每股收益：0.9220232024每股收益：1.2720242025每股收益：1.4220252026E每股收益：1.752026E2027E每股收益：2.112027E2028E每股收益：2.502028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.755
2027E2.115
2028E2.505

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中国重汽赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 -5.4%，最新净资产收益率 10.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +11.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -5.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -5.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 11.8% vs 5 年 -5.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.3%
  • 净利率同比提升 3.3% → 2.9%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿400亿2016营收：211亿2016净利润：4.2亿20162017营收：373亿2017净利润：9亿20172018营收：404亿2018净利润：9.1亿20182019营收：398亿2019净利润：12.2亿20192020营收：599亿2020净利润：18.8亿20202021营收：561亿2021净利润：10.4亿20212022营收：288亿2022净利润：2.1亿20222023营收：421亿2023净利润：10.8亿20232024营收：449亿2024净利润：14.8亿20242025营收：577亿2025净利润：16.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：2%2016ROE：9%20162017净利率：2%2017ROE：16%20172018净利率：2%2018ROE：15%20182019净利率：3%2019ROE：18%20192020净利率：3%2020ROE：22%20202021净利率：2%2021ROE：7%20212022净利率：1%2022ROE：2%20222023净利率：3%2023ROE：7%20232024净利率：3%2024ROE：10%20242025净利率：3%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
025亿50亿2016经营现金流：-3.1亿2016自由现金流：-3.7亿20162017经营现金流：8.9亿2017自由现金流：7.1亿20172018经营现金流：18.7亿2018自由现金流：17.5亿20182019经营现金流：26亿2019自由现金流：24.5亿20192020经营现金流：41.5亿2020自由现金流：33亿20202021经营现金流：20.6亿2021自由现金流：16亿20212022经营现金流：70.3亿2022自由现金流：65.7亿20222023经营现金流：21.1亿2023自由现金流：16.2亿20232024经营现金流：52.8亿2024自由现金流：49.1亿20242025经营现金流：5.6亿2025自由现金流：3亿2025

财务健康：中国重汽的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 65.3%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 1.17。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.17
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 无有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 65.3%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：203亿2016总负债：149亿20162017总资产：270亿2017总负债：206亿20172018总资产：221亿2018总负债：152亿20182019总资产：240亿2019总负债：161亿20192020总资产：371亿2020总负债：277亿20202021总资产：355亿2021总负债：205亿20212022总资产：344亿2022总负债：198亿20222023总资产：371亿2023总负债：214亿20232024总资产：414亿2024总负债：249亿20242025总资产：502亿2025总负债：328亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：9.9亿2016有息负债：51.8亿20162017现金：26.4亿2017有息负债：67.5亿20172018现金：13.9亿2018有息负债：47亿20182019现金：27.6亿2019有息负债：46亿20192020现金：28.1亿2020有息负债：15亿20202021现金：78.2亿2021有息负债：6亿20212022现金：132亿2022有息负债：5亿20222023现金：139亿2023有息负债：020232024现金：130亿2024有息负债：020242025现金：84.8亿2025有息负债：02025

分红：中国重汽给股东回报多少？

4/6

当前股息率 4.45%，最近一年派息率 58.2%。

  • 派发现金分红 股息率 4.45%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.45%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.45%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 4.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 58.2%，现金派息率 324.5%
每股分红（按财年）
0.000.502016每股分红：0.2320162017每股分红：0.6820172018每股分红：0.4620182019每股分红：0.5520192020每股分红：0.6820202021每股分红：0.3020212022每股分红：0.0820222023每股分红：0.4620232024每股分红：0.7020242025每股分红：0.832025
派息率
0%20%40%2016派息率：37%20162017派息率：51%20172018派息率：34%20182019派息率：30%20192020派息率：36%20202021派息率：33%20212022派息率：46%20222023派息率：50%20232024派息率：55%20242025派息率：58%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-26¥0.5110派5.12元(含税,扣税后4.608元)
20252025-11-14¥0.3210派3.15元(含税,扣税后2.835元)
20242025-06-27¥0.4010派4.05元(含税,扣税后3.645元)
20242024-10-29¥0.2910派2.91元(含税,扣税后2.619元)
20232024-05-28¥0.4610派4.62元(含税,扣税后4.158元)
20222023-06-29¥0.0810派0.82元(含税,扣税后0.738元)
20212022-05-31¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20202021-05-27¥0.6810派6.80元(含税,扣税后6.12元)
20192020-06-23¥0.5510派5.50元(含税,扣税后4.95元)
20182019-06-28¥0.4610派4.60元(含税,扣税后4.14元)
20172018-05-18¥0.6810派6.80元(含税,扣税后6.12元)
20162017-05-26¥0.2310派2.30元(含税,扣税后2.07元)

公司概况：中国重汽

所属行业
工业 · 农业机械
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1999-11-25
员工人数
6,934 人
公司官网
sinotruk.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 08:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。