重药控股 000950

¥5.02 -0.05 (-0.99%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥85.98亿
市盈率(TTM)
26.6
市净率
0.73
股息率
1.20%
52 周区间
4.79 – 7.38
今开 / 最高 / 最低
5.07 / 5.07 / 5.00

雪花图

估值2/6未来增长2/6过往业绩3/6财务健康1/6分红2/6

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂重药控股

重药控股的强项是过往业绩（3/6），短板是财务健康（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.84，现价高于估值 172.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 15.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -15.5%，最新净资产收益率 3.4%。
  • 财务健康 资产负债率 75.0%，有息负债占净资产 197.6%，流动比率 1.22。
  • 分红 当前股息率 1.20%，最近一年派息率 27.3%。

近一年股价

7.114.932026-012026-042026-072026-10
近一年 -2.1% · 前复权收盘价

估值：重药控股的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.84，现价高于估值 172.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 172.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -172.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 26.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.70
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.73 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 172.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥9399.70万；前 5 年增速 15.6%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.09亿¥1.00亿
2027¥1.26亿¥1.07亿
2028¥1.45亿¥1.14亿
2029¥1.68亿¥1.21亿
2030¥1.94亿¥1.29亿
2031¥2.19亿¥1.34亿
2032¥2.42亿¥1.36亿
2033¥2.59亿¥1.35亿
2034¥2.72亿¥1.30亿
2035¥2.77亿¥1.23亿
终值¥19.24亿

市盈率河流图

8 倍15 倍22 倍29 倍36 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看重药控股？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 15.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 15.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 15.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 15.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 6.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 3.8%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.5120202021每股收益：0.5820212022每股收益：0.5520222023每股收益：0.3620232024每股收益：0.1620242025每股收益：0.2220252026E每股收益：0.262026E2027E每股收益：0.272027E2028E每股收益：0.342028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.262
2027E0.272
2028E0.342

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：重药控股赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -15.5%，最新净资产收益率 3.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +37.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -15.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -15.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 37.5% vs 5 年 -15.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.4%
  • 净利率同比提升 0.4% → 0.5%
营业收入与净利润 营收净利润
0500亿2016营收：234亿2016净利润：2.6亿20162017营收：230亿2017净利润：11.1亿20172018营收：258亿2018净利润：6.9亿20182019营收：338亿2019净利润：7.9亿20192020营收：452亿2020净利润：8.8亿20202021营收：625亿2021净利润：10.1亿20212022营收：678亿2022净利润：9.5亿20222023营收：784亿2023净利润：6.2亿20232024营收：806亿2024净利润：2.8亿20242025营收：824亿2025净利润：3.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：1%2016ROE：5%20162017净利率：5%2017ROE：16%20172018净利率：3%2018ROE：9%20182019净利率：2%2019ROE：10%20192020净利率：2%2020ROE：10%20202021净利率：2%2021ROE：10%20212022净利率：1%2022ROE：9%20222023净利率：1%2023ROE：6%20232024净利率：0%2024ROE：2%20242025净利率：0%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-20亿-10亿02016经营现金流：-4155万2016自由现金流：-4.2亿20162017经营现金流：-11亿2017自由现金流：-12.5亿20172018经营现金流：-17.1亿2018自由现金流：-20.1亿20182019经营现金流：2亿2019自由现金流：-6.2亿20192020经营现金流：6.3亿2020自由现金流：2.5亿20202021经营现金流：2.5亿2021自由现金流：-2.4亿20212022经营现金流：2.9亿2022自由现金流：1776万20222023经营现金流：5.1亿2023自由现金流：2.6亿20232024经营现金流：-1.9亿2024自由现金流：-4.4亿20242025经营现金流：7.5亿2025自由现金流：4.6亿2025

财务健康：重药控股的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 75.0%，有息负债占净资产 197.6%，流动比率 1.22。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.22
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 197.6%
  • 负债率较 5 年前下降 173.3% → 197.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 3.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 75.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0250亿500亿2016总资产：191亿2016总负债：129亿20162017总资产：152亿2017总负债：79.5亿20172018总资产：201亿2018总负债：120亿20182019总资产：255亿2019总负债：166亿20192020总资产：424亿2020总负债：320亿20202021总资产：497亿2021总负债：379亿20212022总资产：572亿2022总负债：445亿20222023总资产：635亿2023总负债：480亿20232024总资产：666亿2024总负债：502亿20242025总资产：662亿2025总负债：497亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿200亿2016现金：31.4亿2016有息负债：37.4亿20162017现金：19.1亿2017有息负债：8.8亿20172018现金：25.5亿2018有息负债：41.5亿20182019现金：32.7亿2019有息负债：67.2亿20192020现金：46亿2020有息负债：153亿20202021现金：56.6亿2021有息负债：180亿20212022现金：74.2亿2022有息负债：219亿20222023现金：91.5亿2023有息负债：199亿20232024现金：93.9亿2024有息负债：232亿20242025现金：66.8亿2025有息负债：228亿2025

分红：重药控股给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.20%，最近一年派息率 27.3%。

  • 派发现金分红 股息率 1.20%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.20%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.20%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 27.3%，现金派息率 22.6%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0520192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.1120212022每股分红：0.0620222023每股分红：0.0520232024每股分红：0.0620242025每股分红：0.062025
派息率
0%20%2016201720182019派息率：11%201920202021派息率：18%20212022派息率：11%20222023派息率：14%20232024派息率：38%20242025派息率：27%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-18¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20252026-01-16¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20242025-06-20¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20242024-11-18¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20232024-06-06¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20222023-07-11¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20212022-06-28¥0.0710派0.65元(含税,扣税后0.585元)
20212021-10-18¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20192020-05-18¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20122012-11-22¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20102011-04-15¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20082009-04-16¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)

公司概况：重药控股

所属行业
医疗保健 · 医药
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1999-09-16
员工人数
12,237 人
公司官网
cqphar.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。