中钢国际 000928

¥5.56 -0.02 (-0.36%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥79.77亿
市盈率(TTM)
16.1
市净率
0.92
股息率
3.78%
52 周区间
4.76 – 7.27
今开 / 最高 / 最低
5.59 / 5.62 / 5.49

雪花图

估值5/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康5/6分红5/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂中钢国际

中钢国际的强项是估值（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.48，现价低于估值 47.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -11.8% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -6.7%，最新净资产收益率 5.8%。
  • 财务健康 资产负债率 68.2%，有息负债占净资产 8.5%，流动比率 1.19。
  • 分红 当前股息率 3.78%，最近一年派息率 62.1%。

近一年股价

7.034.802026-012026-042026-072026-10
近一年 -9.3% · 前复权收盘价

估值：中钢国际的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.48，现价低于估值 47.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 47.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 47.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 16.1 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.92 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 15.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 47.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥13.70亿；前 5 年增速 -4.2%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥13.12亿¥12.10亿
2027¥12.57亿¥10.68亿
2028¥12.04亿¥9.43亿
2029¥11.53亿¥8.32亿
2030¥11.04亿¥7.34亿
2031¥10.72亿¥6.57亿
2032¥10.53亿¥5.95亿
2033¥10.48亿¥5.46亿
2034¥10.56亿¥5.07亿
2035¥10.77亿¥4.76亿
终值¥74.74亿

市盈率河流图

6.5 倍9.5 倍12 倍15 倍18 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中钢国际？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -11.8% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -11.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -11.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -11.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -9.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.4820202021每股收益：0.5120212022每股收益：0.4920222023每股收益：0.5820232024每股收益：0.5820242025每股收益：0.342025

过往业绩：中钢国际赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -6.7%，最新净资产收益率 5.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -41.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -6.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -6.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -41.9% vs 5 年 -6.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.8%
  • 净利率同比提升 4.7% → 3.5%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：94.5亿2016净利润：5.1亿20162017营收：80.5亿2017净利润：4.3亿20172018营收：83.7亿2018净利润：4.3亿20182019营收：134亿2019净利润：5.3亿20192020营收：148亿2020净利润：6亿20202021营收：159亿2021净利润：6.5亿20212022营收：187亿2022净利润：6.3亿20222023营收：264亿2023净利润：7.6亿20232024营收：176亿2024净利润：8.4亿20242025营收：139亿2025净利润：4.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：5%2016ROE：12%20162017净利率：5%2017ROE：9%20172018净利率：5%2018ROE：9%20182019净利率：4%2019ROE：10%20192020净利率：4%2020ROE：11%20202021净利率：4%2021ROE：10%20212022净利率：3%2022ROE：10%20222023净利率：3%2023ROE：10%20232024净利率：5%2024ROE：10%20242025净利率：3%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：-14亿2016自由现金流：-14.7亿20162017经营现金流：8.2亿2017自由现金流：7.4亿20172018经营现金流：12.3亿2018自由现金流：12.1亿20182019经营现金流：7.7亿2019自由现金流：7.5亿20192020经营现金流：15.3亿2020自由现金流：15.2亿20202021经营现金流：6亿2021自由现金流：5.8亿20212022经营现金流：11.6亿2022自由现金流：11.4亿20222023经营现金流：13.7亿2023自由现金流：13.6亿20232024经营现金流：15亿2024自由现金流：14.9亿20242025经营现金流：12.9亿2025自由现金流：12.6亿2025

财务健康：中钢国际的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 68.2%，有息负债占净资产 8.5%，流动比率 1.19。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.19
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 8.5%
  • 负债率较 5 年前下降 31.0% → 8.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 182.5%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 68.2%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：137亿2016总负债：94.1亿20162017总资产：139亿2017总负债：91亿20172018总资产：158亿2018总负债：111亿20182019总资产：183亿2019总负债：131亿20192020总资产：197亿2020总负债：140亿20202021总资产：243亿2021总负债：180亿20212022总资产：267亿2022总负债：199亿20222023总资产：300亿2023总负债：218亿20232024总资产：275亿2024总负债：188亿20242025总资产：273亿2025总负债：186亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：13.8亿2016有息负债：8.3亿20162017现金：15.8亿2017有息负债：4亿20172018现金：30.6亿2018有息负债：6.3亿20182019现金：39.8亿2019有息负债：11.9亿20192020现金：52亿2020有息负债：17.5亿20202021现金：69.3亿2021有息负债：24.9亿20212022现金：82亿2022有息负债：23亿20222023现金：97.3亿2023有息负债：10.2亿20232024现金：100亿2024有息负债：9.1亿20242025现金：106亿2025有息负债：7.1亿2025

分红：中钢国际给股东回报多少？

5/6

当前股息率 3.78%，最近一年派息率 62.1%。

  • 派发现金分红 股息率 3.78%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.78%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.78%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 7.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 62.1%，现金派息率 23.9%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.0520162017每股分红：0.1220172018每股分红：0.1220182019每股分红：0.1320192020每股分红：0.1420202021每股分红：0.2520212022每股分红：0.3520222023每股分红：0.2720232024每股分红：0.3020242025每股分红：0.212025
派息率
0%25%50%2016派息率：11%20162017派息率：35%20172018派息率：35%20182019派息率：31%20192020派息率：30%20202021派息率：49%20212022派息率：70%20222023派息率：46%20232024派息率：51%20242025派息率：62%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-05¥0.2110派2.10元(含税,扣税后1.89元)
20242025-06-13¥0.3010派2.99元(含税,扣税后2.691元)
20232024-06-06¥0.2710派2.66元(含税,扣税后2.394元)
20222023-06-06¥0.2510派2.450613元(含税,扣税后2.205552元)
20222022-10-19¥0.1010派1.019996元(含税,扣税后0.917996元)
20212022-05-20¥0.1510派1.519683元(含税,扣税后1.367715元)
20212021-09-24¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-04-30¥0.1410派1.44元(含税,扣税后1.296元)
20192020-06-12¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20182019-06-12¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20172018-05-18¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20162017-05-19¥0.0510转8.00派0.50元(含税,扣税后0.45元)

公司概况：中钢国际

所属行业
工业 · 工程建设
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1999-03-12
员工人数
1,799 人

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:12 UTC。仅供参考，不构成投资建议。