中国铁物 000927

¥2.35 -0.03 (-1.26%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥142.18亿
市盈率(TTM)
31.5
市净率
1.45
股息率
1.83%
52 周区间
2.25 – 3.39
今开 / 最高 / 最低
2.37 / 2.38 / 2.35

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康6/6分红2/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂中国铁物

中国铁物的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.79，现价高于估值 197.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -6.7% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -15.5%，最新净资产收益率 5.9%。
  • 财务健康 资产负债率 47.0%，有息负债占净资产 12.9%，流动比率 1.85。
  • 分红 当前股息率 1.83%，最近一年派息率 45.2%。

近一年股价

3.302.272026-012026-042026-072026-10
近一年 -11.2% · 前复权收盘价

估值：中国铁物的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.79，现价高于估值 197.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 197.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -197.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 31.5 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.45 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 197.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4.56亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4.33亿¥3.99亿
2027¥4.12亿¥3.50亿
2028¥3.91亿¥3.06亿
2029¥3.72亿¥2.68亿
2030¥3.53亿¥2.35亿
2031¥3.40亿¥2.09亿
2032¥3.33亿¥1.88亿
2033¥3.30亿¥1.72亿
2034¥3.32亿¥1.59亿
2035¥3.39亿¥1.50亿
终值¥23.51亿

市盈率河流图

14 倍20 倍25 倍31 倍36 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中国铁物？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -6.7% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -6.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -6.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -6.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -14.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.100.202020每股收益：0.2220202021每股收益：0.1620212022每股收益：0.1220222023每股收益：0.0920232024每股收益：0.0820242025每股收益：0.102025

过往业绩：中国铁物赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -15.5%，最新净资产收益率 5.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +26.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -15.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -15.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 26.3% vs 5 年 -15.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.9%
  • 净利率同比提升 1.2% → 1.7%
营业收入与净利润 营收净利润
0250亿500亿2016营收：20.3亿2016净利润：1.6亿20162017营收：14.5亿2017净利润：-16.4亿20172018营收：11.2亿2018净利润：3731万20182019营收：478亿2019净利润：10.6亿20192020营收：445亿2020净利润：9.4亿20202021营收：591亿2021净利润：9.8亿20212022营收：552亿2022净利润：7.1亿20222023营收：451亿2023净利润：5.7亿20232024营收：381亿2024净利润：4.6亿20242025营收：343亿2025净利润：5.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-2000%-1000%0%2016净利率：8%2016ROE：10%20162017净利率：-113%2017ROE：-2829%20172018净利率：3%2018ROE：40%20182019净利率：2%2019ROE：20%20192020净利率：2%2020ROE：14%20202021净利率：2%2021ROE：13%20212022净利率：1%2022ROE：8%20222023净利率：1%2023ROE：6%20232024净利率：1%2024ROE：5%20242025净利率：2%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-20亿02016经营现金流：-21.8亿2016自由现金流：-22.7亿20162017经营现金流：-16.8亿2017自由现金流：-19.8亿20172018经营现金流：-13.1亿2018自由现金流：-15.4亿20182019经营现金流：12.4亿2019自由现金流：11亿20192020经营现金流：2.9亿2020自由现金流：1.3亿20202021经营现金流：3亿2021自由现金流：-1.6亿20212022经营现金流：-5.4亿2022自由现金流：-7.3亿20222023经营现金流：9.5亿2023自由现金流：4.4亿20232024经营现金流：10.5亿2024自由现金流：7.1亿20242025经营现金流：3.6亿2025自由现金流：2.2亿2025

财务健康：中国铁物的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 47.0%，有息负债占净资产 12.9%，流动比率 1.85。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.85
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 12.9%
  • 负债率较 5 年前下降 33.6% → 12.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 28.2%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 47.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：47.1亿2016总负债：29.8亿20162017总资产：49亿2017总负债：48.1亿20172018总资产：45.1亿2018总负债：43.9亿20182019总资产：243亿2019总负债：185亿20192020总资产：243亿2020总负债：168亿20202021总资产：297亿2021总负债：210亿20212022总资产：282亿2022总负债：183亿20222023总资产：250亿2023总负债：150亿20232024总资产：215亿2024总负债：111亿20242025总资产：202亿2025总负债：95.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：10.6亿2016有息负债：2.1亿20162017现金：10.3亿2017有息负债：23亿20172018现金：18.8亿2018有息负债：15亿20182019现金：70.3亿2019有息负债：26.7亿20192020现金：64.9亿2020有息负债：22.4亿20202021现金：70.3亿2021有息负债：31.7亿20212022现金：59.2亿2022有息负债：20.5亿20222023现金：51亿2023有息负债：22.7亿20232024现金：40.7亿2024有息负债：15.7亿20242025现金：34.4亿2025有息负债：12.6亿2025

分红：中国铁物给股东回报多少？

2/6

当前股息率 1.83%，最近一年派息率 45.2%。

  • 派发现金分红 股息率 1.83%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.83%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.83%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 45.2%，现金派息率 119.3%
每股分红（按财年）
0.000.020.042016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0120232024每股分红：0.0320242025每股分红：0.042025
派息率
0%20%40%20162017201820192020202120222023派息率：11%20232024派息率：36%20242025派息率：45%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-24¥0.0410派0.43元(含税,扣税后0.387元)
20242025-06-27¥0.0310派0.27元(含税,扣税后0.243元)
20232024-08-02¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20122013-08-23¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20112012-07-19¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20102011-06-29¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20092010-08-26¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20082009-07-29¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20072008-08-21¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20062007-08-28¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20012002-07-29¥0.1310转1.00派1.25元(含税,扣税后1.00元)

公司概况：中国铁物

所属行业
可选消费 · 汽车整车
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1999-07-27
员工人数
4,155 人
公司官网
twgf.crmsc.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 17:10 UTC。仅供参考，不构成投资建议。