泸天化 000912

¥3.28 -0.03 (-0.91%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥51.43亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
0.83
股息率
0.00%
52 周区间
3.16 – 6.70
今开 / 最高 / 最低
3.31 / 3.34 / 3.26

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康6/6分红0/6

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂泸天化

泸天化的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.57，现价高于估值 475.9%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -55.7% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -39.2%，最新净资产收益率 0.5%。
  • 财务健康 资产负债率 32.5%，有息负债占净资产 2.3%，流动比率 1.41。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

6.473.192026-012026-042026-072026-10
近一年 -22.8% · 前复权收盘价

估值：泸天化的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.57，现价高于估值 475.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 475.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -475.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.83 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -6.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 475.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥8510.19万；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥8084.68万¥7451.32万
2027¥7680.44万¥6524.19万
2028¥7296.42万¥5712.43万
2029¥6931.60万¥5001.67万
2030¥6585.02万¥4379.34万
2031¥6347.96万¥3890.95万
2032¥6208.31万¥3507.24万
2033¥6158.64万¥3206.62万
2034¥6195.59万¥2973.14万
2035¥6319.50万¥2795.02万
终值¥4.39亿

市盈率河流图

17 倍130 倍245 倍355 倍470 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看泸天化？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -55.7% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -55.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -55.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -55.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -15.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.100.202020每股收益：0.2420202021每股收益：0.2820212022每股收益：0.2320222023每股收益：0.1020232024每股收益：0.0120242025每股收益：0.022025

过往业绩：泸天化赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -39.2%，最新净资产收益率 0.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +100.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -39.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -39.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 100.0% vs 5 年 -39.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 0.5%
  • 净利率同比提升 0.4% → 0.7%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：30.6亿2016净利润：-6.4亿20162017营收：37.3亿2017净利润：-14.9亿20172018营收：44.1亿2018净利润：3.5亿20182019营收：55.1亿2019净利润：2.8亿20192020营收：56.2亿2020净利润：3.8亿20202021营收：67.5亿2021净利润：4.5亿20212022营收：75.3亿2022净利润：3.7亿20222023营收：64.2亿2023净利润：1.5亿20232024营收：50.7亿2024净利润：2116万20242025营收：45亿2025净利润：3179万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-500%-250%0%2016净利率：-21%2016ROE：-551%20162017净利率：-40%2017ROE：109%20172018净利率：8%2018ROE：7%20182019净利率：5%2019ROE：6%20192020净利率：7%2020ROE：7%20202021净利率：7%2021ROE：8%20212022净利率：5%2022ROE：6%20222023净利率：2%2023ROE：2%20232024净利率：0%2024ROE：0%20242025净利率：1%2025ROE：1%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2016经营现金流：3.1亿2016自由现金流：2.4亿20162017经营现金流：4.7亿2017自由现金流：3.2亿20172018经营现金流：4.1亿2018自由现金流：3.1亿20182019经营现金流：1.9亿2019自由现金流：6604万20192020经营现金流：4.8亿2020自由现金流：1.1亿20202021经营现金流：6.4亿2021自由现金流：5.1亿20212022经营现金流：8.9亿2022自由现金流：7.3亿20222023经营现金流：10亿2023自由现金流：6.3亿20232024经营现金流：3.4亿2024自由现金流：-1497万20242025经营现金流：2.3亿2025自由现金流：-3.6亿2025

财务健康：泸天化的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 32.5%，有息负债占净资产 2.3%，流动比率 1.41。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.41
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 2.3%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 159.3%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 32.5%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：76.6亿2016总负债：75.5亿20162017总资产：59.6亿2017总负债：73.2亿20172018总资产：70.4亿2018总负债：23.1亿20182019总资产：67.8亿2019总负债：17.4亿20192020总资产：78.5亿2020总负债：24.4亿20202021总资产：96.9亿2021总负债：38.1亿20212022总资产：105亿2022总负债：42亿20222023总资产：104亿2023总负债：39.8亿20232024总资产：109亿2024总负债：45亿20242025总资产：94.1亿2025总负债：30.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：3亿2016有息负债：48.9亿20162017现金：1.9亿2017有息负债：50.4亿20172018现金：12亿2018有息负债：12.9亿20182019现金：9.8亿2019有息负债：10.3亿20192020现金：18.8亿2020有息负债：9.4亿20202021现金：26.5亿2021有息负债：8.9亿20212022现金：35.4亿2022有息负债：8.8亿20222023现金：28.1亿2023有息负债：5.7亿20232024现金：22.7亿2024有息负债：7.2亿20242025现金：19.6亿2025有息负债：1.5亿2025

分红：泸天化给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率

暂无数据

分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20092010-06-29¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20082009-06-30¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20072008-06-20¥0.3610派3.60元(含税,扣税后3.24元)
20062007-06-15¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20052006-04-28¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20042005-07-15¥0.3210派3.20元(含税,扣税后2.88元)
20032004-05-27¥0.2610派2.60元(含税,扣税后2.08元)
20022003-05-27¥0.2010转3.00派2.00元(含税,扣税后1.60元)
20012002-06-13¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.80元)
20002001-05-29¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.48元)
19992000-06-27¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.80元)

公司概况：泸天化

所属行业
基础材料 · 农用化学品
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1999-06-03
员工人数
2,869 人
公司官网
sclth.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 13:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。