厦门港务 000905

¥8.22 -0.04 (-0.48%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥126.78亿
市盈率(TTM)
71.0
市净率
1.37
股息率
2.14%
52 周区间
7.47 – 16.82
今开 / 最高 / 最低
8.26 / 8.45 / 8.20

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康2/6分红5/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂厦门港务

厦门港务的强项是分红（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.08，现价高于估值 61.9%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -9.2% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 5.0%，最新净资产收益率 2.0%。
  • 财务健康 资产负债率 41.7%，有息负债占净资产 42.2%，流动比率 0.94。
  • 分红 当前股息率 2.14%，最近一年派息率 45.1%。

近一年股价

15.797.552026-012026-042026-072026-10
近一年 -9.5% · 前复权收盘价

估值：厦门港务的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.08，现价高于估值 61.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 61.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -61.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 71.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 14.18
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.37 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 61.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.37亿；前 5 年增速 8.9%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.67亿¥3.39亿
2027¥4.00亿¥3.40亿
2028¥4.36亿¥3.41亿
2029¥4.75亿¥3.43亿
2030¥5.17亿¥3.44亿
2031¥5.57亿¥3.41亿
2032¥5.91亿¥3.34亿
2033¥6.19亿¥3.22亿
2034¥6.40亿¥3.07亿
2035¥6.53亿¥2.89亿
终值¥45.31亿

市盈率河流图

17 倍23 倍30 倍36 倍40 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看厦门港务？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -9.2% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -9.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -9.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -9.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 0.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.202020每股收益：0.2220202021每股收益：0.3820212022每股收益：0.3720222023每股收益：0.3120232024每股收益：0.2720242025每股收益：0.282025

过往业绩：厦门港务赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 5.0%，最新净资产收益率 2.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +3.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 5.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 5.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 3.0% vs 5 年 5.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 2.0%
  • 净利率同比提升 0.9% → 0.9%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：89.9亿2016净利润：2.1亿20162017营收：137亿2017净利润：1.1亿20172018营收：134亿2018净利润：2520万20182019营收：142亿2019净利润：8563万20192020营收：157亿2020净利润：1.3亿20202021营收：236亿2021净利润：2.4亿20212022营收：220亿2022净利润：2.5亿20222023营收：229亿2023净利润：2.3亿20232024营收：221亿2024净利润：2亿20242025营收：221亿2025净利润：2.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%2016净利率：2%2016ROE：8%20162017净利率：1%2017ROE：4%20172018净利率：0%2018ROE：1%20182019净利率：1%2019ROE：3%20192020净利率：1%2020ROE：4%20202021净利率：1%2021ROE：6%20212022净利率：1%2022ROE：5%20222023净利率：1%2023ROE：5%20232024净利率：1%2024ROE：4%20242025净利率：1%2025ROE：2%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：3.1亿2016自由现金流：-2.1亿20162017经营现金流：-1726万2017自由现金流：-4.2亿20172018经营现金流：2.2亿2018自由现金流：-2.5亿20182019经营现金流：6.4亿2019自由现金流：6078万20192020经营现金流：4.3亿2020自由现金流：1126万20202021经营现金流：8.6亿2021自由现金流：4.2亿20212022经营现金流：2.2亿2022自由现金流：-2.4亿20222023经营现金流：2.4亿2023自由现金流：-3.4亿20232024经营现金流：14.1亿2024自由现金流：11亿20242025经营现金流：6亿2025自由现金流：2.5亿2025

财务健康：厦门港务的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 41.7%，有息负债占净资产 42.2%，流动比率 0.94。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.94
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 42.2%
  • 负债率较 5 年前下降 44.0% → 42.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 13.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 41.7%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：73.9亿2016总负债：41.6亿20162017总资产：80.8亿2017总负债：45.5亿20172018总资产：85.5亿2018总负债：49.5亿20182019总资产：97.7亿2019总负债：53.3亿20192020总资产：104亿2020总负债：58.4亿20202021总资产：112亿2021总负债：61.6亿20212022总资产：120亿2022总负债：58.3亿20222023总资产：134亿2023总负债：70.7亿20232024总资产：130亿2024总负债：66.4亿20242025总资产：270亿2025总负债：113亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：8.4亿2016有息负债：13亿20162017现金：3.2亿2017有息负债：22.9亿20172018现金：3.8亿2018有息负债：21.3亿20182019现金：10.1亿2019有息负债：22.8亿20192020现金：4.6亿2020有息负债：15.4亿20202021现金：8.8亿2021有息负债：12.9亿20212022现金：6亿2022有息负债：11.3亿20222023现金：2.5亿2023有息负债：13.9亿20232024现金：4.6亿2024有息负债：15亿20242025现金：17.4亿2025有息负债：43.4亿2025

分红：厦门港务给股东回报多少？

5/6

当前股息率 2.14%，最近一年派息率 45.1%。

  • 派发现金分红 股息率 2.14%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.14%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.14%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 47.3%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 45.1%，现金派息率 77.9%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0520162017每股分红：0.0220172018每股分红：0.0120182019每股分红：0.0120192020每股分红：0.0220202021每股分红：0.0620212022每股分红：0.0620222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.1120242025每股分红：0.132025
派息率
0%20%40%2016派息率：13%20162017派息率：10%20172018派息率：21%20182019派息率：9%20192020派息率：8%20202021派息率：14%20212022派息率：16%20222023派息率：32%20232024派息率：40%20242025派息率：45%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-07¥0.1110派1.06元(含税,扣税后0.954元)
20252026-05-22¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20252026-03-06¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20252025-10-23¥0.0610派0.55元(含税,扣税后0.495元)
20242025-06-16¥0.0610派0.55元(含税,扣税后0.495元)
20242024-10-21¥0.0510派0.53元(含税,扣税后0.477元)
20232024-06-17¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20222023-06-12¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20212022-04-19¥0.0610派0.55元(含税,扣税后0.495元)
20202021-06-04¥0.0210派0.18元(含税,扣税后0.162元)
20192020-06-05¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20182019-05-23¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)

公司概况：厦门港务

所属行业
工业 · 航运
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1999-04-29
员工人数
4,631 人
公司官网
xmgw.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:50 UTC。仅供参考，不构成投资建议。