现代投资 000900

¥3.57 +0.01 (+0.28%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥54.19亿
市盈率(TTM)
14.8
市净率
0.49
股息率
4.48%
52 周区间
3.40 – 4.30
今开 / 最高 / 最低
3.57 / 3.59 / 3.54

雪花图

估值5/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康0/6分红4/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂现代投资

现代投资的强项是估值（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 14.78，现价低于估值 75.8%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -4.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -7.3%，最新净资产收益率 3.2%。
  • 财务健康 资产负债率 76.0%，有息负债占净资产 207.5%，流动比率 0.46。
  • 分红 当前股息率 4.48%，最近一年派息率 66.8%。

近一年股价

4.283.452026-012026-042026-072026-10
近一年 -11.2% · 前复权收盘价

估值：现代投资的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 14.78，现价低于估值 75.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 75.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 75.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 14.8 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.49 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 52.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 75.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥21.37亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥20.31亿¥18.71亿
2027¥19.29亿¥16.39亿
2028¥18.33亿¥14.35亿
2029¥17.41亿¥12.56亿
2030¥16.54亿¥11.00亿
2031¥15.94亿¥9.77亿
2032¥15.59亿¥8.81亿
2033¥15.47亿¥8.05亿
2034¥15.56亿¥7.47亿
2035¥15.87亿¥7.02亿
终值¥110.16亿

市盈率河流图

4.5 倍9 倍13 倍17 倍22 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看现代投资？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -4.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -4.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -4.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -4.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -26.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.3520202021每股收益：0.4120212022每股收益：0.2720222023每股收益：0.3220232024每股收益：0.1920242025每股收益：0.242025

过往业绩：现代投资赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -7.3%，最新净资产收益率 3.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +25.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -7.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -7.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 25.1% vs 5 年 -7.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.2%
  • 净利率同比提升 5.5% → 6.2%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：95.2亿2016净利润：8.2亿20162017营收：106亿2017净利润：8.6亿20172018营收：119亿2018净利润：9.6亿20182019营收：126亿2019净利润：9.8亿20192020营收：143亿2020净利润：5.2亿20202021营收：161亿2021净利润：6.2亿20212022营收：164亿2022净利润：4.3亿20222023营收：84.7亿2023净利润：5.4亿20232024营收：61.4亿2024净利润：3.4亿20242025营收：64.8亿2025净利润：4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：9%2016ROE：11%20162017净利率：8%2017ROE：10%20172018净利率：8%2018ROE：10%20182019净利率：8%2019ROE：10%20192020净利率：4%2020ROE：5%20202021净利率：4%2021ROE：6%20212022净利率：3%2022ROE：4%20222023净利率：6%2023ROE：4%20232024净利率：6%2024ROE：3%20242025净利率：6%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2016经营现金流：14.9亿2016自由现金流：6.9亿20162017经营现金流：6.4亿2017自由现金流：-6.1亿20172018经营现金流：23.8亿2018自由现金流：9.5亿20182019经营现金流：40.8亿2019自由现金流：30.8亿20192020经营现金流：-3.4亿2020自由现金流：-8.7亿20202021经营现金流：34.5亿2021自由现金流：31.2亿20212022经营现金流：30.4亿2022自由现金流：27.5亿20222023经营现金流：19.1亿2023自由现金流：15.9亿20232024经营现金流：22.2亿2024自由现金流：20亿20242025经营现金流：30.1亿2025自由现金流：28.2亿2025

财务健康：现代投资的资产负债表稳不稳？

0/6

资产负债率 76.0%，有息负债占净资产 207.5%，流动比率 0.46。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.46
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 207.5%
  • 负债率较 5 年前下降 192.1% → 207.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 11.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 76.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0250亿500亿2016总资产：220亿2016总负债：141亿20162017总资产：230亿2017总负债：141亿20172018总资产：247亿2018总负债：150亿20182019总资产：355亿2019总负债：247亿20192020总资产：456亿2020总负债：339亿20202021总资产：570亿2021总负债：444亿20212022总资产：579亿2022总负债：442亿20222023总资产：568亿2023总负债：426亿20232024总资产：581亿2024总负债：438亿20242025总资产：622亿2025总负债：473亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿200亿2016现金：28.5亿2016有息负债：82.2亿20162017现金：25.7亿2017有息负债：96.4亿20172018现金：33.4亿2018有息负债：114亿20182019现金：49.3亿2019有息负债：113亿20192020现金：54.3亿2020有息负债：209亿20202021现金：54.4亿2021有息负债：206亿20212022现金：58.8亿2022有息负债：278亿20222023现金：39.3亿2023有息负债：264亿20232024现金：37.8亿2024有息负债：253亿20242025现金：48亿2025有息负债：266亿2025

分红：现代投资给股东回报多少？

4/6

当前股息率 4.48%，最近一年派息率 66.8%。

  • 派发现金分红 股息率 4.48%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.48%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.48%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 0.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 66.8%，现金派息率 8.6%
每股分红（按财年）
0.000.102016每股分红：0.0520162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.1520182019每股分红：0.1620192020每股分红：0.1620202021每股分红：0.1620212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.1520232024每股分红：0.1520242025每股分红：0.162025
派息率
0%50%2016派息率：9%20162017派息率：18%20172018派息率：24%20182019派息率：25%20192020派息率：46%20202021派息率：39%20212022派息率：37%20222023派息率：47%20232024派息率：78%20242025派息率：67%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-28¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20242025-05-29¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20232024-06-13¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20222023-06-29¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-06-23¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20202021-06-25¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20192020-07-09¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20182019-06-12¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20172018-06-13¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20162017-07-06¥0.0510转5.00派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20152016-06-08¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20142015-07-09¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)

公司概况：现代投资

所属行业
工业 · 基础设施运营
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1999-01-28
员工人数
2,767 人
公司官网
xdtz.net

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 07:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。