承德露露 000848

¥7.82 +0.03 (+0.39%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥79.48亿
市盈率(TTM)
12.9
市净率
2.41
股息率
6.39%
52 周区间
7.10 – 9.38
今开 / 最高 / 最低
7.77 / 7.88 / 7.71

雪花图

估值5/6未来增长2/6过往业绩1/6财务健康5/6分红5/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂承德露露

承德露露的强项是估值（5/6），短板是过往业绩（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.90，现价低于估值 28.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 6.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 8.4%，最新净资产收益率 18.0%。
  • 财务健康 资产负债率 34.3%，有息负债占净资产 16.9%，流动比率 3.44。
  • 分红 当前股息率 6.39%，最近一年派息率 83.3%。

近一年股价

9.307.172026-012026-042026-072026-10
近一年 -6.8% · 前复权收盘价

估值：承德露露的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.90，现价低于估值 28.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 28.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 28.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 12.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.11
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.41 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 10.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 28.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5.60亿；前 5 年增速 6.1%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5.94亿¥5.47亿
2027¥6.30亿¥5.35亿
2028¥6.69亿¥5.23亿
2029¥7.09亿¥5.12亿
2030¥7.53亿¥5.01亿
2031¥7.92亿¥4.86亿
2032¥8.28亿¥4.68亿
2033¥8.58亿¥4.47亿
2034¥8.82亿¥4.23亿
2035¥9.00亿¥3.98亿
终值¥62.44亿

市盈率河流图

11 倍14 倍17 倍20 倍23 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看承德露露？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 6.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 6.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 6.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 6.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 18.6%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.4020202021每股收益：0.5420212022每股收益：0.5720222023每股收益：0.6120232024每股收益：0.6420242025每股收益：0.6020252026E每股收益：0.642026E2027E每股收益：0.662027E2028E每股收益：0.722028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.643
2027E0.663
2028E0.723

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：承德露露赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 8.4%，最新净资产收益率 18.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -6.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 8.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 8.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -6.3% vs 5 年 8.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 18.0%
  • 净利率同比提升 20.3% → 19.8%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：25.2亿2016净利润：4.5亿20162017营收：21.1亿2017净利润：4.1亿20172018营收：21.2亿2018净利润：4.1亿20182019营收：22.6亿2019净利润：4.6亿20192020营收：18.6亿2020净利润：4.3亿20202021营收：25.2亿2021净利润：5.7亿20212022营收：26.9亿2022净利润：6亿20222023营收：29.5亿2023净利润：6.4亿20232024营收：32.9亿2024净利润：6.7亿20242025营收：31.7亿2025净利润：6.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：18%2016ROE：23%20162017净利率：20%2017ROE：21%20172018净利率：19%2018ROE：21%20182019净利率：21%2019ROE：23%20192020净利率：23%2020ROE：20%20202021净利率：23%2021ROE：24%20212022净利率：22%2022ROE：22%20222023净利率：22%2023ROE：21%20232024净利率：20%2024ROE：19%20242025净利率：20%2025ROE：18%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2016经营现金流：8.3亿2016自由现金流：8.2亿20162017经营现金流：1.5亿2017自由现金流：1.3亿20172018经营现金流：5.2亿2018自由现金流：5.1亿20182019经营现金流：6.8亿2019自由现金流：6.7亿20192020经营现金流：3.8亿2020自由现金流：3.6亿20202021经营现金流：6.9亿2021自由现金流：6.8亿20212022经营现金流：6.2亿2022自由现金流：5.8亿20222023经营现金流：6.3亿2023自由现金流：4.4亿20232024经营现金流：6.3亿2024自由现金流：4.2亿20242025经营现金流：10.1亿2025自由现金流：8.3亿2025

财务健康：承德露露的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 34.3%，有息负债占净资产 16.9%，流动比率 3.44。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.44
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 16.9%
  • 负债率较 5 年前下降 0.0% → 16.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 172.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 34.3%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：31亿2016总负债：10.9亿20162017总资产：28.1亿2017总负债：7.8亿20172018总资产：28.4亿2018总负债：8.9亿20182019总资产：31.1亿2019总负债：10.7亿20192020总资产：30.9亿2020总负债：8.5亿20202021总资产：35.1亿2021总负债：11.2亿20212022总资产：38.1亿2022总负债：10.2亿20222023总资产：41.8亿2023总负债：10.6亿20232024总资产：45.9亿2024总负债：11.5亿20242025总资产：53.1亿2025总负债：18.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：21.6亿2016有息负债：020162017现金：19.1亿2017有息负债：020172018现金：19.3亿2018有息负债：020182019现金：22亿2019有息负债：020192020现金：23.4亿2020有息负债：020202021现金：26.1亿2021有息负债：183万20212022现金：29.9亿2022有息负债：243万20222023现金：31.2亿2023有息负债：188万20232024现金：33.9亿2024有息负债：1.6亿20242025现金：40.3亿2025有息负债：5.9亿2025

分红：承德露露给股东回报多少？

5/6

当前股息率 6.39%，最近一年派息率 83.3%。

  • 派发现金分红 股息率 6.39%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 6.39%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 6.39%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 14.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 83.3%，现金派息率 61.4%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.4020162017每股分红：0.5020172018每股分红：0.4020182019每股分红：0.2020192020每股分红：0.2620202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.3020222023每股分红：0.4020232024每股分红：0.3020242025每股分红：0.502025
派息率
0%50%100%2016派息率：87%20162017派息率：119%20172018派息率：95%20182019派息率：47%20192020派息率：65%202020212022派息率：53%20222023派息率：66%20232024派息率：47%20242025派息率：83%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-29¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20242025-06-04¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20232024-05-30¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20222023-05-24¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20202021-05-31¥0.2610派2.60元(含税,扣税后2.34元)
20192020-04-29¥0.2010送1.00派2.00元(含税,扣税后1.70元)
20182019-04-22¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20172018-04-27¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20162017-06-12¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20152016-05-17¥0.2010送3.00派2.00元(含税,扣税后1.50元)
20142015-05-26¥0.2010送5.00派2.00元(含税,扣税后1.30元)
20132014-06-04¥0.3510送2.50派3.50元(含税,扣税后2.90元)

公司概况：承德露露

所属行业
必需消费 · 软饮料
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1997-11-13
员工人数
1,914 人
公司官网
lolo.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 23:20 UTC。仅供参考，不构成投资建议。