天音控股 000829

¥8.88 -0.18 (-1.99%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥110.45亿
市盈率(TTM)
170.2
市净率
2.37
股息率
0.00%
52 周区间
7.00 – 12.69
今开 / 最高 / 最低
9.06 / 9.07 / 8.81

雪花图

估值3/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康0/6分红1/6

总分 4/30 · 基本面偏弱

一句话看懂天音控股

天音控股的强项是估值（3/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.07，现价低于估值 32.1%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -0.7%。
  • 财务健康 资产负债率 89.3%，有息负债占净资产 472.4%，流动比率 0.87。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

12.147.092026-012026-042026-072026-10
近一年 -6.9% · 前复权收盘价

估值：天音控股的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.07，现价低于估值 32.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 32.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 32.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 170.2 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.37 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 32.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥10.36亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥10.57亿¥9.74亿
2027¥10.78亿¥9.16亿
2028¥11.00亿¥8.61亿
2029¥11.22亿¥8.09亿
2030¥11.44亿¥7.61亿
2031¥11.67亿¥7.15亿
2032¥11.90亿¥6.72亿
2033¥12.14亿¥6.32亿
2034¥12.38亿¥5.94亿
2035¥12.63亿¥5.59亿
终值¥87.67亿

市盈率河流图

45 倍120 倍195 倍270 倍350 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看天音控股？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.100.202020每股收益：0.1820202021每股收益：0.2020212022每股收益：0.1120222023每股收益：0.0820232024每股收益：0.0320242025每股收益：-0.022025

过往业绩：天音控股赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -0.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -169.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -169.1% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -0.7%
  • 净利率同比提升 0.0% → -0.0%
营业收入与净利润 营收净利润
0500亿2016营收：338亿2016净利润：2.2亿20162017营收：396亿2017净利润：2.3亿20172018营收：425亿2018净利润：-2.3亿20182019营收：529亿2019净利润：5069万20192020营收：598亿2020净利润：1.9亿20202021营收：710亿2021净利润：2.1亿20212022营收：764亿2022净利润：1.1亿20222023营收：948亿2023净利润：8366万20232024营收：840亿2024净利润：3118万20242025营收：906亿2025净利润：-2153万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：1%2016ROE：10%20162017净利率：1%2017ROE：8%20172018净利率：-1%2018ROE：-9%20182019净利率：0%2019ROE：2%20192020净利率：0%2020ROE：8%20202021净利率：0%2021ROE：8%20212022净利率：0%2022ROE：4%20222023净利率：0%2023ROE：3%20232024净利率：0%2024ROE：1%20242025净利率：-0%2025ROE：-1%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：-11亿2016自由现金流：-15.1亿20162017经营现金流：10.6亿2017自由现金流：4.3亿20172018经营现金流：7.2亿2018自由现金流：-3.7亿20182019经营现金流：11.1亿2019自由现金流：10.2亿20192020经营现金流：14.7亿2020自由现金流：13亿20202021经营现金流：-33.8亿2021自由现金流：-43.1亿20212022经营现金流：-38.1亿2022自由现金流：-43.2亿20222023经营现金流：38.8亿2023自由现金流：35.2亿20232024经营现金流：-3亿2024自由现金流：-6.4亿20242025经营现金流：4.9亿2025自由现金流：2.3亿2025

财务健康：天音控股的资产负债表稳不稳？

0/6

资产负债率 89.3%，有息负债占净资产 472.4%，流动比率 0.87。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.87
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 472.4%
  • 负债率较 5 年前下降 123.4% → 472.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 3.5%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 89.3%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：118亿2016总负债：91.8亿20162017总资产：142亿2017总负债：113亿20172018总资产：127亿2018总负债：102亿20182019总资产：135亿2019总负债：110亿20192020总资产：143亿2020总负债：118亿20202021总资产：183亿2021总负债：157亿20212022总资产：214亿2022总负债：188亿20222023总资产：223亿2023总负债：192亿20232024总资产：230亿2024总负债：199亿20242025总资产：285亿2025总负债：255亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：34.3亿2016有息负债：44.8亿20162017现金：40.3亿2017有息负债：34亿20172018现金：35.2亿2018有息负债：37.4亿20182019现金：39.6亿2019有息负债：29.5亿20192020现金：45.4亿2020有息负债：30.4亿20202021现金：57亿2021有息负债：84.4亿20212022现金：42.5亿2022有息负债：127亿20222023现金：45.8亿2023有息负债：104亿20232024现金：40.6亿2024有息负债：119亿20242025现金：54.2亿2025有息负债：138亿2025

分红：天音控股给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 32.9%，现金派息率 -1.9%
每股分红（按财年）
0.000.030.052016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0220172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0320192020每股分红：0.0620202021每股分红：0.0620212022每股分红：0.0320222023每股分红：0.0320232024每股分红：0.0120242025每股分红：0.002025
派息率
0%20%40%60%20162017派息率：9%201720182019派息率：60%20192020派息率：31%20202021派息率：31%20212022派息率：30%20222023派息率：31%20232024派息率：33%20242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20242025-06-20¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20232024-06-19¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20222023-06-13¥0.0310派0.32元(含税,扣税后0.288元)
20212022-06-10¥0.0610派0.61元(含税,扣税后0.549元)
20202021-06-11¥0.0610派0.55元(含税,扣税后0.495元)
20192020-06-23¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20172018-06-01¥0.0210派0.22元(含税,扣税后0.198元)
20062007-04-04¥0.1010送9.00转1.00派1.00元(含税)
20042005-07-06¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20042004-10-20¥0.0310送1.00转5.00派0.25元(含税)
20012002-07-05¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.16元)
20002001-07-12¥0.0310派0.35元(含税,扣税后0.28元)

公司概况：天音控股

所属行业
信息技术 · 科技产品分销
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1997-12-02
员工人数
4,061 人
公司官网
chinatelling.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:50 UTC。仅供参考，不构成投资建议。