山东海化 000822

¥3.84 +0.03 (+0.79%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥34.37亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
1.04
股息率
0.00%
52 周区间
3.58 – 7.51
今开 / 最高 / 最低
3.83 / 3.87 / 3.79

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康2/6分红1/6

总分 5/30 · 基本面偏弱

一句话看懂山东海化

山东海化的强项是估值（2/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.11，现价低于估值 6.6%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -36.2%。
  • 财务健康 资产负债率 56.9%，有息负债占净资产 54.2%，流动比率 0.79。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

7.243.702026-012026-042026-072026-10
近一年 -31.5% · 前复权收盘价

估值：山东海化的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.11，现价低于估值 6.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 6.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 6.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.04 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -8.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 6.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.35亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.39亿¥2.21亿
2027¥2.44亿¥2.07亿
2028¥2.49亿¥1.95亿
2029¥2.54亿¥1.83亿
2030¥2.59亿¥1.72亿
2031¥2.64亿¥1.62亿
2032¥2.69亿¥1.52亿
2033¥2.75亿¥1.43亿
2034¥2.80亿¥1.35亿
2035¥2.86亿¥1.26亿
终值¥19.85亿

市盈率河流图

4.5 倍40 倍75 倍115 倍150 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看山东海化？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -21.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-1.000.001.002020每股收益：-0.2820202021每股收益：0.8420212022每股收益：1.2420222023每股收益：1.1720232024每股收益：0.0420242025每股收益：-1.552025

过往业绩：山东海化赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -36.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -3975.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -3975.0% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -36.2%
  • 净利率同比提升 0.7% → -29.2%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：33.6亿2016净利润：-1.2亿20162017营收：48.2亿2017净利润：6.9亿20172018营收：52.6亿2018净利润：5.9亿20182019营收：46.2亿2019净利润：1.6亿20192020营收：36.9亿2020净利润：-2.5亿20202021营收：67.1亿2021净利润：7.5亿20212022营收：97.1亿2022净利润：11.1亿20222023营收：85.3亿2023净利润：10.4亿20232024营收：60.1亿2024净利润：3922万20242025营收：47.5亿2025净利润：-13.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-25%0%25%2016净利率：-4%2016ROE：-6%20162017净利率：14%2017ROE：24%20172018净利率：11%2018ROE：17%20182019净利率：4%2019ROE：5%20192020净利率：-7%2020ROE：-8%20202021净利率：11%2021ROE：19%20212022净利率：11%2022ROE：27%20222023净利率：12%2023ROE：20%20232024净利率：1%2024ROE：1%20242025净利率：-29%2025ROE：-36%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：2.9亿2016自由现金流：2.8亿20162017经营现金流：-4461万2017自由现金流：-7653万20172018经营现金流：3.3亿2018自由现金流：2.5亿20182019经营现金流：5.9亿2019自由现金流：5.5亿20192020经营现金流：-5亿2020自由现金流：-5.2亿20202021经营现金流：8.3亿2021自由现金流：8亿20212022经营现金流：10.4亿2022自由现金流：9.1亿20222023经营现金流：-3.3亿2023自由现金流：-5.2亿20232024经营现金流：16.6亿2024自由现金流：15亿20242025经营现金流：-1亿2025自由现金流：-2.8亿2025

财务健康：山东海化的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 56.9%，有息负债占净资产 54.2%，流动比率 0.79。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.79
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 54.2%
  • 负债率较 5 年前下降 0.0% → 54.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 -5.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 56.9%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：37.6亿2016总负债：16.1亿20162017总资产：43.1亿2017总负债：15.1亿20172018总资产：45.8亿2018总负债：12.4亿20182019总资产：45.2亿2019总负债：11.9亿20192020总资产：43.1亿2020总负债：12.9亿20202021总资产：62.4亿2021总负债：23亿20212022总资产：69.2亿2022总负债：28亿20222023总资产：80.5亿2023总负债：28.9亿20232024总资产：85.8亿2024总负债：34亿20242025总资产：88.5亿2025总负债：50.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：2.8亿2016有息负债：020162017现金：2.1亿2017有息负债：020172018现金：4.6亿2018有息负债：020182019现金：9.1亿2019有息负债：020192020现金：3.6亿2020有息负债：020202021现金：14.1亿2021有息负债：8335万20212022现金：12.9亿2022有息负债：211万20222023现金：9.6亿2023有息负债：1.9亿20232024现金：22.2亿2024有息负债：2.6亿20242025现金：21.4亿2025有息负债：20.7亿2025

分红：山东海化给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 8.5%，现金派息率 -17.2%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.2020182019每股分红：0.0920192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.1620212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%20%40%20162017派息率：6%20172018派息率：30%20182019派息率：50%201920202021派息率：19%20212022派息率：8%20222023派息率：9%202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20232024-05-15¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20222023-05-12¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-06-10¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20212021-09-03¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20192020-05-21¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20182019-05-22¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20172018-05-02¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20112012-05-18¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20072008-06-30¥0.1110派1.0595元(含税,扣税后0.9536元)
20062007-05-16¥0.1010派0.9914元(含税,扣税后0.8922元)
20052006-06-26¥0.1010派0.9685元(含税,扣税后0.8716元)
20042005-05-30¥0.1010转4.7847派0.9569元(含税,扣税后0.7655元)

公司概况：山东海化

所属行业
基础材料 · 特种化工
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1998-07-03
员工人数
4,451 人
公司官网
chinahaihua.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 11:43 UTC。仅供参考，不构成投资建议。