冰轮环境 000811

¥24.81 -0.33 (-1.31%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥246.23亿
市盈率(TTM)
32.6
市净率
3.59
股息率
0.40%
52 周区间
13.00 – 58.50
今开 / 最高 / 最低
25.27 / 26.64 / 24.66

雪花图

估值1/6未来增长4/6过往业绩2/6财务健康6/6分红3/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂冰轮环境

冰轮环境的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 20.64，现价高于估值 20.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 52.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 13.7%，最新净资产收益率 8.8%。
  • 财务健康 资产负债率 48.0%，有息负债占净资产 16.7%，流动比率 1.56。
  • 分红 当前股息率 0.40%，最近一年派息率 17.5%。

近一年股价

56.2212.802026-012026-042026-072026-10
近一年 +96.4% · 前复权收盘价

估值：冰轮环境的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 20.64，现价高于估值 20.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 20.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -20.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 32.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.63
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.59 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 20.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4.82亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5.79亿¥5.33亿
2027¥6.94亿¥5.90亿
2028¥8.33亿¥6.52亿
2029¥10.00亿¥7.21亿
2030¥12.00亿¥7.98亿
2031¥13.96亿¥8.56亿
2032¥15.75亿¥8.90亿
2033¥17.20亿¥8.96亿
2034¥18.17亿¥8.72亿
2035¥18.53亿¥8.19亿
终值¥128.60亿

市盈率河流图

6.5 倍20 倍33 倍45 倍60 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看冰轮环境？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 52.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 52.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 52.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 52.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 13.3%
  • 至少 3 份机构预测 12 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：0.3020202021每股收益：0.4020212022每股收益：0.5720222023每股收益：0.8820232024每股收益：0.6320242025每股收益：0.5720252026E每股收益：0.852026E2027E每股收益：1.472027E2028E每股收益：2.012028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.8512
2027E1.4712
2028E2.0112

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：冰轮环境赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 13.7%，最新净资产收益率 8.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -9.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 13.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 13.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -9.5% vs 5 年 13.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.8%
  • 净利率同比提升 9.5% → 8.0%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2016营收：30.7亿2016净利润：3.1亿20162017营收：34.5亿2017净利润：3.1亿20172018营收：36.1亿2018净利润：2.8亿20182019营收：38.2亿2019净利润：4.6亿20192020营收：40.4亿2020净利润：2.2亿20202021营收：53.8亿2021净利润：3亿20212022营收：61亿2022净利润：4.3亿20222023营收：75亿2023净利润：6.6亿20232024营收：66.3亿2024净利润：6.3亿20242025营收：70.5亿2025净利润：5.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：10%2016ROE：13%20162017净利率：9%2017ROE：12%20172018净利率：8%2018ROE：10%20182019净利率：12%2019ROE：12%20192020净利率：6%2020ROE：5%20202021净利率：6%2021ROE：6%20212022净利率：7%2022ROE：9%20222023净利率：9%2023ROE：12%20232024净利率：9%2024ROE：11%20242025净利率：8%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：2.7亿2016自由现金流：1.1亿20162017经营现金流：7627万2017自由现金流：3946万20172018经营现金流：3.1亿2018自由现金流：2亿20182019经营现金流：3.8亿2019自由现金流：1.2亿20192020经营现金流：5.3亿2020自由现金流：3.4亿20202021经营现金流：4.6亿2021自由现金流：2.6亿20212022经营现金流：6.4亿2022自由现金流：3.5亿20222023经营现金流：3.4亿2023自由现金流：1.6亿20232024经营现金流：7.2亿2024自由现金流：6亿20242025经营现金流：8.2亿2025自由现金流：6.9亿2025

财务健康：冰轮环境的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 48.0%，有息负债占净资产 16.7%，流动比率 1.56。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.56
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 16.7%
  • 负债率较 5 年前下降 21.2% → 16.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 77.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 48.0%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：53.3亿2016总负债：29.1亿20162017总资产：55.6亿2017总负债：27.1亿20172018总资产：60.5亿2018总负债：30.8亿20182019总资产：74.3亿2019总负债：34.6亿20192020总资产：81.9亿2020总负债：37.1亿20202021总资产：98.6亿2021总负债：49.1亿20212022总资产：109亿2022总负债：56.1亿20222023总资产：115亿2023总负债：56.8亿20232024总资产：119亿2024总负债：56.6亿20242025总资产：130亿2025总负债：62.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：8亿2016有息负债：11.8亿20162017现金：8.6亿2017有息负债：8.4亿20172018现金：9.7亿2018有息负债：8.3亿20182019现金：12.1亿2019有息负债：9.3亿20192020现金：14.4亿2020有息负债：9.1亿20202021现金：16.6亿2021有息负债：9.6亿20212022现金：22.6亿2022有息负债：8.7亿20222023现金：22.9亿2023有息负债：9.3亿20232024现金：23.6亿2024有息负债：8.5亿20242025现金：24.1亿2025有息负债：10.7亿2025

分红：冰轮环境给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.40%，最近一年派息率 17.5%。

  • 派发现金分红 股息率 0.40%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.40%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.40%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 14.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 17.5%，现金派息率 14.4%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0520162017每股分红：0.0820172018每股分红：0.0520182019每股分红：0.0520192020每股分红：0.0520202021每股分红：0.2020212022每股分红：0.2020222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.2520242025每股分红：0.102025
派息率
0%20%40%2016派息率：11%20162017派息率：17%20172018派息率：12%20182019派息率：7%20192020派息率：17%20202021派息率：50%20212022派息率：35%20222023派息率：11%20232024派息率：40%20242025派息率：18%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-25¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-05-29¥0.1510转3股派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20242025-01-10¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-06-26¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20222023-06-28¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20212022-06-29¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20202021-07-08¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20192020-07-16¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20182019-06-27¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20172018-06-27¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20162017-07-05¥0.0510转5.00派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20152016-08-05¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)

公司概况：冰轮环境

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1998-05-28
员工人数
5,189 人
公司官网
moon-tech.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 17:32 UTC。仅供参考，不构成投资建议。