云铝股份 000807

¥23.31 -0.10 (-0.43%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥808.38亿
市盈率(TTM)
6.1
市净率
2.07
股息率
5.43%
52 周区间
20.33 – 36.96
今开 / 最高 / 最低
23.57 / 23.73 / 23.31

雪花图

估值6/6未来增长5/6过往业绩4/6财务健康6/6分红5/6

总分 26/30 · 基本面优秀

一句话看懂云铝股份

云铝股份的强项是估值（6/6），短板是过往业绩（4/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 78.49，现价低于估值 70.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 38.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 43.3%，最新净资产收益率 18.9%。
  • 财务健康 资产负债率 19.8%，有息负债占净资产 7.4%，流动比率 2.64。
  • 分红 当前股息率 5.43%，最近一年派息率 39.9%。

近一年股价

35.7319.092026-012026-042026-072026-10
近一年 +22.6% · 前复权收盘价

估值：云铝股份的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 78.49，现价低于估值 70.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 70.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 70.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 6.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.16
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.07 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 9.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 70.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥64.06亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥76.88亿¥70.85亿
2027¥92.25亿¥78.36亿
2028¥110.70亿¥86.67亿
2029¥132.84亿¥95.86亿
2030¥159.41亿¥106.02亿
2031¥185.55亿¥113.73亿
2032¥209.31亿¥118.24亿
2033¥228.56亿¥119.00亿
2034¥241.36亿¥115.82亿
2035¥246.19亿¥108.89亿
终值¥1708.66亿

市盈率河流图

7 倍15 倍24 倍32 倍40 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看云铝股份？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 38.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 38.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 38.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 38.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 7.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 48.2%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.004.002020每股收益：0.2920202021每股收益：1.0720212022每股收益：1.3220222023每股收益：1.1420232024每股收益：1.2720242025每股收益：1.7520252026E每股收益：4.462026E2027E每股收益：4.532027E2028E每股收益：4.672028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E4.465
2027E4.535
2028E4.675

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：云铝股份赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 43.3%，最新净资产收益率 18.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +37.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 43.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 43.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 37.8% vs 5 年 43.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 18.9%
  • 净利率同比提升 8.1% → 10.1%
营业收入与净利润 营收净利润
0250亿500亿2016营收：156亿2016净利润：1.1亿20162017营收：221亿2017净利润：6.6亿20172018营收：217亿2018净利润：-14.7亿20182019营收：243亿2019净利润：5亿20192020营收：296亿2020净利润：9亿20202021营收：418亿2021净利润：33.3亿20212022营收：485亿2022净利润：45.7亿20222023营收：427亿2023净利润：39.6亿20232024营收：545亿2024净利润：44.1亿20242025营收：600亿2025净利润：60.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：1%2016ROE：1%20162017净利率：3%2017ROE：7%20172018净利率：-7%2018ROE：-18%20182019净利率：2%2019ROE：5%20192020净利率：3%2020ROE：8%20202021净利率：8%2021ROE：18%20212022净利率：9%2022ROE：20%20222023净利率：9%2023ROE：15%20232024净利率：8%2024ROE：16%20242025净利率：10%2025ROE：19%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿2016经营现金流：9.1亿2016自由现金流：-5.1亿20162017经营现金流：20.3亿2017自由现金流：-7.8亿20172018经营现金流：3.4亿2018自由现金流：-33.3亿20182019经营现金流：36.8亿2019自由现金流：1.4亿20192020经营现金流：49.8亿2020自由现金流：-3.1亿20202021经营现金流：69.6亿2021自由现金流：56.9亿20212022经营现金流：69.1亿2022自由现金流：59.5亿20222023经营现金流：58.7亿2023自由现金流：51.4亿20232024经营现金流：69.5亿2024自由现金流：62.9亿20242025经营现金流：84.3亿2025自由现金流：77.9亿2025

财务健康：云铝股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 19.8%，有息负债占净资产 7.4%，流动比率 2.64。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.64
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 7.4%
  • 负债率较 5 年前下降 138.5% → 7.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 355.3%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 19.8%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：319亿2016总负债：221亿20162017总资产：359亿2017总负债：249亿20172018总资产：375亿2018总负债：283亿20182019总资产：396亿2019总负债：270亿20192020总资产：410亿2020总负债：273亿20202021总资产：377亿2021总负债：168亿20212022总资产：391亿2022总负债：138亿20222023总资产：393亿2023总负债：101亿20232024总资产：419亿2024总负债：97.5亿20242025总资产：442亿2025总负债：87.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿2016现金：42.9亿2016有息负债：116亿20162017现金：41.2亿2017有息负债：141亿20172018现金：43.9亿2018有息负债：179亿20182019现金：40.5亿2019有息负债：172亿20192020现金：11.9亿2020有息负债：163亿20202021现金：16.2亿2021有息负债：98.5亿20212022现金：30.4亿2022有息负债：65.1亿20222023现金：52.6亿2023有息负债：44.6亿20232024现金：62.8亿2024有息负债：29.2亿20242025现金：67.7亿2025有息负债：23.7亿2025

分红：云铝股份给股东回报多少？

5/6

当前股息率 5.43%，最近一年派息率 39.9%。

  • 派发现金分红 股息率 5.43%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 5.43%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.43%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 39.9%，现金派息率 31.1%
每股分红（按财年）
0.000.250.502016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0720172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.1120212022每股分红：0.1620222023每股分红：0.2320232024每股分红：0.4120242025每股分红：0.702025
派息率
0%20%20162017派息率：28%20172018201920202021派息率：11%20212022派息率：12%20222023派息率：20%20232024派息率：32%20242025派息率：40%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-30¥0.8910派8.87元(含税,扣税后7.983元)
20252026-06-10¥0.3810派3.79元(含税,扣税后3.411元)
20252025-10-28¥0.3210派3.20元(含税,扣税后2.88元)
20242025-06-26¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20242024-09-30¥0.2310派2.30元(含税,扣税后2.07元)
20232024-06-20¥0.2310派2.30元(含税,扣税后2.07元)
20222023-06-30¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20212022-06-23¥0.1110派1.13元(含税,扣税后1.017元)
20172018-05-24¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20122013-08-28¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20112012-06-21¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20102011-07-15¥0.0310转3.00派0.30元(含税,扣税后0.27元)

公司概况：云铝股份

所属行业
基础材料 · 铝
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1998-04-08
员工人数
10,144 人

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 00:02 UTC。仅供参考，不构成投资建议。