甘肃能源 000791

¥6.35 -0.10 (-1.55%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥205.98亿
市盈率(TTM)
10.8
市净率
1.31
股息率
3.62%
52 周区间
6.21 – 10.91
今开 / 最高 / 最低
6.45 / 6.47 / 6.35

雪花图

估值4/6未来增长4/6过往业绩5/6财务健康4/6分红6/6

总分 23/30 · 基本面优秀

一句话看懂甘肃能源

甘肃能源的强项是分红（6/6），短板是估值（4/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.65，现价高于估值 73.8%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 41.8% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 14.2%，最新净资产收益率 13.6%。
  • 财务健康 资产负债率 52.4%，有息负债占净资产 118.6%，流动比率 1.15。
  • 分红 当前股息率 3.62%，最近一年派息率 36.4%。

近一年股价

10.456.222026-012026-042026-072026-10
近一年 -5.8% · 前复权收盘价

估值：甘肃能源的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.65，现价高于估值 73.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 73.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -73.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 10.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.76
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.31 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 73.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4.31亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4.82亿¥4.45亿
2027¥5.40亿¥4.59亿
2028¥6.05亿¥4.74亿
2029¥6.78亿¥4.89亿
2030¥7.59亿¥5.05亿
2031¥8.35亿¥5.12亿
2032¥9.02亿¥5.09亿
2033¥9.56亿¥4.98亿
2034¥9.94亿¥4.77亿
2035¥10.14亿¥4.48亿
终值¥70.37亿

市盈率河流图

9 倍13 倍18 倍22 倍26 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看甘肃能源？

4/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 41.8% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 41.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 41.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 41.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 64.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.3320202021每股收益：0.1920212022每股收益：0.2220222023每股收益：0.3820232024每股收益：0.5320242025每股收益：0.632025

过往业绩：甘肃能源赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 14.2%，最新净资产收益率 13.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +19.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 14.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 14.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 19.3% vs 5 年 14.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 13.6%
  • 净利率同比提升 18.9% → 22.6%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：15.9亿2016净利润：-1.1亿20162017营收：19.9亿2017净利润：2.6亿20172018营收：23.1亿2018净利润：4.9亿20182019营收：22.7亿2019净利润：4.2亿20192020营收：22.6亿2020净利润：4.4亿20202021营收：20.1亿2021净利润：2.6亿20212022营收：20.5亿2022净利润：3亿20222023营收：69.7亿2023净利润：11.7亿20232024营收：87亿2024净利润：16.4亿20242025营收：90.7亿2025净利润：20.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：-7%2016ROE：-2%20162017净利率：13%2017ROE：4%20172018净利率：21%2018ROE：8%20182019净利率：19%2019ROE：7%20192020净利率：20%2020ROE：7%20202021净利率：13%2021ROE：4%20212022净利率：15%2022ROE：4%20222023净利率：17%2023ROE：10%20232024净利率：19%2024ROE：12%20242025净利率：23%2025ROE：14%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
025亿50亿2016经营现金流：10.3亿2016自由现金流：6亿20162017经营现金流：12亿2017自由现金流：10.2亿20172018经营现金流：13.7亿2018自由现金流：10.4亿20182019经营现金流：15.3亿2019自由现金流：12.7亿20192020经营现金流：16.1亿2020自由现金流：14.4亿20202021经营现金流：13.2亿2021自由现金流：10.5亿20212022经营现金流：12.9亿2022自由现金流：-9.9亿20222023经营现金流：33.4亿2023自由现金流：-5亿20232024经营现金流：39.1亿2024自由现金流：3.9亿20242025经营现金流：51.5亿2025自由现金流：14亿2025

财务健康：甘肃能源的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 52.4%，有息负债占净资产 118.6%，流动比率 1.15。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.15
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 118.6%
  • 负债率较 5 年前下降 164.3% → 118.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 28.9%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 52.4%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：189亿2016总负债：138亿20162017总资产：198亿2017总负债：138亿20172018总资产：191亿2018总负债：129亿20182019总资产：190亿2019总负债：118亿20192020总资产：190亿2020总负债：115亿20202021总资产：178亿2021总负债：97亿20212022总资产：218亿2022总负债：125亿20222023总资产：339亿2023总负债：202亿20232024总资产：359亿2024总负债：193亿20242025总资产：393亿2025总负债：206亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿2016现金：6.3亿2016有息负债：129亿20162017现金：6.4亿2017有息负债：129亿20172018现金：4.7亿2018有息负债：122亿20182019现金：8.9亿2019有息负债：113亿20192020现金：14.4亿2020有息负债：110亿20202021现金：5.1亿2021有息负债：92.5亿20212022现金：17.3亿2022有息负债：107亿20222023现金：20.7亿2023有息负债：171亿20232024现金：24亿2024有息负债：170亿20242025现金：32.8亿2025有息负债：178亿2025

分红：甘肃能源给股东回报多少？

6/6

当前股息率 3.62%，最近一年派息率 36.4%。

  • 派发现金分红 股息率 3.62%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.62%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.62%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 12.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 36.4%，现金派息率 53.2%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0220162017每股分红：0.0820172018每股分红：0.1520182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.1320202021每股分红：0.0420212022每股分红：0.0620222023每股分红：0.1120232024每股分红：0.1820242025每股分红：0.232025
派息率
0%20%40%2016派息率：-18%20162017派息率：29%20172018派息率：42%20182019派息率：32%20192020派息率：40%20202021派息率：21%20212022派息率：27%20222023派息率：29%20232024派息率：34%20242025派息率：36%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-22¥0.2310派2.30元(含税)
20242025-06-04¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20232024-05-16¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20222023-06-01¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20212022-05-19¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20202021-04-27¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20192020-05-22¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20182019-04-24¥0.1510转4.00派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20172018-06-01¥0.0810派0.77元(含税,扣税后0.693元)
20162017-06-14¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20152016-06-17¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20142015-06-29¥0.0610派0.55元(含税,扣税后0.495元)

公司概况：甘肃能源

所属行业
公用事业 · 可再生能源发电
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1997-10-14
员工人数
2,261 人
公司官网
gepiced.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 14:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。