北新建材 000786

¥16.25 -0.34 (-2.05%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥275.90亿
市盈率(TTM)
12.4
市净率
0.99
股息率
4.22%
52 周区间
15.40 – 29.14
今开 / 最高 / 最低
16.60 / 16.62 / 16.25

雪花图

估值5/6未来增长2/6过往业绩1/6财务健康6/6分红6/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂北新建材

北新建材的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 46.54，现价低于估值 65.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.4%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 0.3%，最新净资产收益率 10.7%。
  • 财务健康 资产负债率 21.6%，有息负债占净资产 2.2%，流动比率 1.81。
  • 分红 当前股息率 4.22%，最近一年派息率 39.9%。

近一年股价

28.8615.712026-012026-042026-072026-10
近一年 -30.3% · 前复权收盘价

估值：北新建材的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 46.54，现价低于估值 65.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 65.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 65.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 12.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.48
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.99 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 10.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 65.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥35.08亿；前 5 年增速 8.4%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥38.02亿¥35.05亿
2027¥41.22亿¥35.01亿
2028¥44.68亿¥34.98亿
2029¥48.43亿¥34.94亿
2030¥52.49亿¥34.91亿
2031¥56.22亿¥34.46亿
2032¥59.51亿¥33.62亿
2033¥62.22亿¥32.40亿
2034¥64.26亿¥30.84亿
2035¥65.54亿¥28.99亿
终值¥454.90亿

市盈率河流图

10 倍40 倍75 倍105 倍140 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看北新建材？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.4%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 8.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 8.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 8.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 7.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 10.2%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：1.6920202021每股收益：2.0820212022每股收益：1.8620222023每股收益：2.0920232024每股收益：2.1620242025每股收益：1.7220252026E每股收益：1.632026E2027E每股收益：1.902027E2028E每股收益：2.192028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.633
2027E1.903
2028E2.193

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：北新建材赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 0.3%，最新净资产收益率 10.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -20.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 0.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 0.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -20.5% vs 5 年 0.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.7%
  • 净利率同比提升 14.1% → 11.5%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：81.6亿2016净利润：11.7亿20162017营收：112亿2017净利润：23.4亿20172018营收：126亿2018净利润：24.7亿20182019营收：133亿2019净利润：4.4亿20192020营收：168亿2020净利润：28.6亿20202021营收：211亿2021净利润：35.1亿20212022营收：202亿2022净利润：31.4亿20222023营收：224亿2023净利润：35.2亿20232024营收：258亿2024净利润：36.5亿20242025营收：253亿2025净利润：29.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：14%2016ROE：11%20162017净利率：21%2017ROE：19%20172018净利率：20%2018ROE：17%20182019净利率：3%2019ROE：3%20192020净利率：17%2020ROE：17%20202021净利率：17%2021ROE：19%20212022净利率：16%2022ROE：15%20222023净利率：16%2023ROE：15%20232024净利率：14%2024ROE：14%20242025净利率：11%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2016经营现金流：17.1亿2016自由现金流：11亿20162017经营现金流：26.5亿2017自由现金流：17.7亿20172018经营现金流：27.8亿2018自由现金流：12.2亿20182019经营现金流：19.8亿2019自由现金流：-1.3亿20192020经营现金流：18.2亿2020自由现金流：4.7亿20202021经营现金流：38.3亿2021自由现金流：22亿20212022经营现金流：36.8亿2022自由现金流：22.2亿20222023经营现金流：47.3亿2023自由现金流：35.7亿20232024经营现金流：51.3亿2024自由现金流：39.4亿20242025经营现金流：42亿2025自由现金流：30.1亿2025

财务健康：北新建材的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 21.6%，有息负债占净资产 2.2%，流动比率 1.81。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.81
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 2.2%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 21.6%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：143亿2016总负债：38.9亿20162017总资产：161亿2017总负债：36.2亿20172018总资产：179亿2018总负债：34.7亿20182019总资产：215亿2019总负债：69.2亿20192020总资产：230亿2020总负债：54.9亿20202021总资产：266亿2021总负债：70.5亿20212022总资产：290亿2022总负债：74.7亿20222023总资产：307亿2023总负债：69.3亿20232024总资产：351亿2024总负债：84.2亿20242025总资产：361亿2025总负债：77.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：7.8亿2016有息负债：22.5亿20162017现金：6.1亿2017有息负债：16.7亿20172018现金：4.9亿2018有息负债：14.5亿20182019现金：6.2亿2019有息负债：21.1亿20192020现金：5.9亿2020有息负债：16.3亿20202021现金：5.7亿2021有息负债：33.5亿20212022现金：5.6亿2022有息负债：18.7亿20222023现金：5.5亿2023有息负债：27.8亿20232024现金：7亿2024有息负债：14.5亿20242025现金：14.6亿2025有息负债：6.1亿2025

分红：北新建材给股东回报多少？

6/6

当前股息率 4.22%，最近一年派息率 39.9%。

  • 派发现金分红 股息率 4.22%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.22%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.22%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 4.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 39.9%，现金派息率 38.6%
每股分红（按财年）
0.000.502016每股分红：0.1820162017每股分红：0.3520172018每股分红：0.4620182019每股分红：0.0820192020每股分红：0.5520202021每股分红：0.6620212022每股分红：0.6620222023每股分红：0.8320232024每股分红：0.8620242025每股分红：0.682025
派息率
0%20%40%2016派息率：23%20162017派息率：26%20172018派息率：32%20182019派息率：31%20192020派息率：32%20202021派息率：32%20212022派息率：35%20222023派息率：40%20232024派息率：40%20242025派息率：40%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-12¥0.6810派6.85元(含税,扣税后6.165元)
20242025-06-13¥0.8610派8.65元(含税,扣税后7.785元)
20232024-06-19¥0.8310派8.35元(含税,扣税后7.515元)
20222023-06-09¥0.6610派6.55元(含税,扣税后5.895元)
20212022-06-09¥0.6610派6.55元(含税,扣税后5.895元)
20202021-06-11¥0.5510派5.50元(含税,扣税后4.95元)
20192020-06-11¥0.0810派0.82元(含税,扣税后0.738元)
20182019-06-20¥0.4610派4.60元(含税,扣税后4.14元)
20172018-06-07¥0.3510派3.55元(含税,扣税后3.195元)
20162017-05-16¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20152016-05-13¥0.1710派1.75元(含税,扣税后1.575元)
20142015-06-11¥0.4210转10.00派4.25元(含税,扣税后3.825元)

公司概况：北新建材

所属行业
基础材料 · 建筑材料
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1997-06-06
员工人数
16,133 人
公司官网
bnbm.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:10 UTC。仅供参考，不构成投资建议。