居然智家 000785

¥2.07 -0.03 (-1.43%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥128.90亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
0.67
股息率
0.00%
52 周区间
1.93 – 3.77
今开 / 最高 / 最低
2.10 / 2.12 / 2.07

雪花图

估值4/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康3/6分红1/6

总分 8/30 · 基本面偏弱

一句话看懂居然智家

居然智家的强项是估值（4/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.68，现价低于估值 55.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -5.2%。
  • 财务健康 资产负债率 54.4%，有息负债占净资产 34.7%，流动比率 0.42。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

3.611.982026-012026-042026-072026-10
近一年 -26.5% · 前复权收盘价

估值：居然智家的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.68，现价低于估值 55.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 55.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 55.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.67 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 10.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 55.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥18.55亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥18.92亿¥17.44亿
2027¥19.30亿¥16.40亿
2028¥19.69亿¥15.41亿
2029¥20.08亿¥14.49亿
2030¥20.48亿¥13.62亿
2031¥20.89亿¥12.81亿
2032¥21.31亿¥12.04亿
2033¥21.74亿¥11.32亿
2034¥22.17亿¥10.64亿
2035¥22.62亿¥10.00亿
终值¥156.97亿

市盈率河流图

11 倍15 倍18 倍22 倍26 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看居然智家？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -5.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.202020每股收益：0.2220202021每股收益：0.3520212022每股收益：0.2520222023每股收益：0.2120232024每股收益：0.1220242025每股收益：-0.172025

过往业绩：居然智家赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -5.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -241.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -241.7% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -5.2%
  • 净利率同比提升 5.9% → -9.0%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：40.1亿2016净利润：204万20162017营收：40亿2017净利润：3.6亿20172018营收：84.2亿2018净利润：19.5亿20182019营收：92.3亿2019净利润：31.5亿20192020营收：90.2亿2020净利润：13.6亿20202021营收：131亿2021净利润：23亿20212022营收：130亿2022净利润：16.5亿20222023营收：135亿2023净利润：13亿20232024营收：130亿2024净利润：7.7亿20242025营收：111亿2025净利润：-10亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：0%2016ROE：0%20162017净利率：9%2017ROE：32%20172018净利率：23%2018ROE：17%20182019净利率：34%2019ROE：20%20192020净利率：15%2020ROE：7%20202021净利率：18%2021ROE：12%20212022净利率：13%2022ROE：8%20222023净利率：10%2023ROE：7%20232024净利率：6%2024ROE：4%20242025净利率：-9%2025ROE：-5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
025亿50亿2016经营现金流：2.3亿2016自由现金流：1.8亿20162017经营现金流：2.9亿2017自由现金流：2.6亿20172018经营现金流：25.6亿2018自由现金流：-14.7亿20182019经营现金流：22.3亿2019自由现金流：-1.9亿20192020经营现金流：20.5亿2020自由现金流：5.3亿20202021经营现金流：57亿2021自由现金流：43.7亿20212022经营现金流：37.9亿2022自由现金流：28.4亿20222023经营现金流：38.4亿2023自由现金流：23.9亿20232024经营现金流：26.3亿2024自由现金流：18.6亿20242025经营现金流：19.6亿2025自由现金流：13.2亿2025

财务健康：居然智家的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 54.4%，有息负债占净资产 34.7%，流动比率 0.42。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.42
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 34.7%
  • 负债率较 5 年前下降 20.7% → 34.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 29.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 54.4%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：28.7亿2016总负债：19.5亿20162017总资产：28.3亿2017总负债：15.4亿20172018总资产：280亿2018总负债：162亿20182019总资产：353亿2019总负债：186亿20192020总资产：398亿2020总负债：189亿20202021总资产：562亿2021总负债：360亿20212022总资产：534亿2022总负债：326亿20222023总资产：537亿2023总负债：327亿20232024总资产：497亿2024总负债：287亿20242025总资产：433亿2025总负债：235亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2016现金：4.6亿2016有息负债：7.3亿20162017现金：7.4亿2017有息负债：4.2亿20172018现金：41.5亿2018有息负债：27.9亿20182019现金：43.3亿2019有息负债：33亿20192020现金：75.2亿2020有息负债：41.3亿20202021现金：56.4亿2021有息负债：58.4亿20212022现金：46.2亿2022有息负债：58.9亿20222023现金：35.7亿2023有息负债：75.1亿20232024现金：26.6亿2024有息负债：77.2亿20242025现金：9.8亿2025有息负债：66.1亿2025

分红：居然智家给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 29.5%，现金派息率 16.2%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0020162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0820192020每股分红：0.0520202021每股分红：0.1620212022每股分红：0.2020222023每股分红：0.0620232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%50%20162017派息率：14%201720182019派息率：14%20192020派息率：24%20202021派息率：46%20212022派息率：80%20222023派息率：30%202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20232024-07-10¥0.0610派0.62元(含税,扣税后0.558元)
20222023-06-16¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20212022-05-24¥0.1610派1.62元(含税,扣税后1.458元)
20202021-07-16¥0.0510派0.52元(含税,扣税后0.468元)
20192020-06-18¥0.0810派0.78元(含税,扣税后0.702元)
20172018-06-08¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20142015-08-13¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20102011-03-11¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
19992000-06-29¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.80元)

公司概况：居然智家

所属行业
可选消费 · 百货商店
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1997-07-11
员工人数
6,589 人
公司官网
juran.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 06:00 UTC。仅供参考，不构成投资建议。