新兴铸管 000778

¥3.41 -0.03 (-0.87%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥135.14亿
市盈率(TTM)
19.5
市净率
0.51
股息率
2.20%
52 周区间
3.32 – 5.25
今开 / 最高 / 最低
3.44 / 3.46 / 3.39

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康4/6分红3/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂新兴铸管

新兴铸管的强项是财务健康（4/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.43，现价高于估值 40.2%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -17.1% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -12.1%，最新净资产收益率 3.6%。
  • 财务健康 资产负债率 44.0%，有息负债占净资产 41.1%，流动比率 1.18。
  • 分红 当前股息率 2.20%，最近一年派息率 31.4%。

近一年股价

5.213.342026-012026-042026-072026-10
近一年 -9.8% · 前复权收盘价

估值：新兴铸管的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.43，现价高于估值 40.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 40.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -40.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 19.5 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.51 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 17.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 40.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥9.19亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥8.73亿¥8.04亿
2027¥8.29亿¥7.04亿
2028¥7.88亿¥6.17亿
2029¥7.48亿¥5.40亿
2030¥7.11亿¥4.73亿
2031¥6.85亿¥4.20亿
2032¥6.70亿¥3.79亿
2033¥6.65亿¥3.46亿
2034¥6.69亿¥3.21亿
2035¥6.82亿¥3.02亿
终值¥47.34亿

市盈率河流图

7 倍31 倍55 倍80 倍100 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看新兴铸管？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -17.1% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -17.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -17.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -17.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -8.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.4520202021每股收益：0.5020212022每股收益：0.4220222023每股收益：0.3420232024每股收益：0.0420242025每股收益：0.242025

过往业绩：新兴铸管赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -12.1%，最新净资产收益率 3.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +468.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -12.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -12.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 468.8% vs 5 年 -12.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.6%
  • 净利率同比提升 0.5% → 2.6%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿400亿2016营收：522亿2016净利润：4.4亿20162017营收：414亿2017净利润：10.9亿20172018营收：405亿2018净利润：21亿20182019营收：409亿2019净利润：15亿20192020营收：430亿2020净利润：18.1亿20202021营收：533亿2021净利润：20.1亿20212022营收：478亿2022净利润：16.8亿20222023营收：433亿2023净利润：13.5亿20232024营收：362亿2024净利润：1.7亿20242025营收：370亿2025净利润：9.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：1%2016ROE：3%20162017净利率：3%2017ROE：6%20172018净利率：5%2018ROE：10%20182019净利率：4%2019ROE：7%20192020净利率：4%2020ROE：8%20202021净利率：4%2021ROE：9%20212022净利率：4%2022ROE：7%20222023净利率：3%2023ROE：5%20232024净利率：0%2024ROE：1%20242025净利率：3%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：11亿2016自由现金流：-8.2亿20162017经营现金流：36.7亿2017自由现金流：20.1亿20172018经营现金流：37.5亿2018自由现金流：19.1亿20182019经营现金流：31.3亿2019自由现金流：1.5亿20192020经营现金流：31.2亿2020自由现金流：22.4亿20202021经营现金流：31.7亿2021自由现金流：7441万20212022经营现金流：32.3亿2022自由现金流：8.9亿20222023经营现金流：19.1亿2023自由现金流：5.7亿20232024经营现金流：7.1亿2024自由现金流：-2.4亿20242025经营现金流：35.3亿2025自由现金流：24.2亿2025

财务健康：新兴铸管的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 44.0%，有息负债占净资产 41.1%，流动比率 1.18。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.18
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 41.1%
  • 负债率较 5 年前下降 64.2% → 41.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 32.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 44.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：493亿2016总负债：308亿20162017总资产：492亿2017总负债：285亿20172018总资产：518亿2018总负债：301亿20182019总资产：496亿2019总负债：272亿20192020总资产：532亿2020总负债：290亿20202021总资产：534亿2021总负债：270亿20212022总资产：559亿2022总负债：283亿20222023总资产：555亿2023总负债：270亿20232024总资产：533亿2024总负债：251亿20242025总资产：521亿2025总负债：229亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿2016现金：51.4亿2016有息负债：161亿20162017现金：60.7亿2017有息负债：162亿20172018现金：79.5亿2018有息负债：148亿20182019现金：88.6亿2019有息负债：148亿20192020现金：105亿2020有息负债：142亿20202021现金：95.3亿2021有息负债：139亿20212022现金：108亿2022有息负债：153亿20222023现金：105亿2023有息负债：147亿20232024现金：90.2亿2024有息负债：133亿20242025现金：75.4亿2025有息负债：108亿2025

分红：新兴铸管给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.20%，最近一年派息率 31.4%。

  • 派发现金分红 股息率 2.20%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.20%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.20%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -12.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 31.4%，现金派息率 12.3%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0320162017每股分红：0.1520172018每股分红：0.2020182019每股分红：0.1520192020每股分红：0.1520202021每股分红：0.1520212022每股分红：0.1320222023每股分红：0.0620232024每股分红：0.0220242025每股分红：0.072025
派息率
0%20%40%2016派息率：27%20162017派息率：54%20172018派息率：38%20182019派息率：40%20192020派息率：33%20202021派息率：30%20212022派息率：31%20222023派息率：18%20232024派息率：48%20242025派息率：31%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-08¥0.0710派0.75元(含税,扣税后0.675元)
20242025-07-04¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20232024-07-12¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20222023-07-07¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20212022-07-18¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20202021-06-30¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20192020-07-27¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20182019-07-29¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20172018-07-06¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20162017-07-14¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20152016-07-18¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20142015-07-15¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)

公司概况：新兴铸管

所属行业
基础材料 · 钢铁
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1997-06-06
员工人数
14,115 人
公司官网
xinxing-pipes.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 23:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。