通化金马 000766

¥15.00 +0.34 (+2.32%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥144.97亿
市盈率(TTM)
1283.5
市净率
6.27
股息率
0.00%
52 周区间
13.52 – 30.20
今开 / 最高 / 最低
14.70 / 15.07 / 14.46

雪花图

估值0/6未来增长2/6过往业绩0/6财务健康3/6分红0/6

总分 5/30 · 基本面偏弱

一句话看懂通化金马

通化金马的强项是财务健康（3/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.30，现价高于估值 1051.6%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 10.1% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 1.5%。
  • 财务健康 资产负债率 48.4%，有息负债占净资产 78.4%，流动比率 2.33。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

29.5013.792026-012026-042026-072026-10
近一年 -41.1% · 前复权收盘价

估值：通化金马的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.30，现价高于估值 1051.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 1051.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -1051.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 1283.5 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 6.27 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 1051.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥8022.57万；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥8183.02万¥7541.96万
2027¥8346.68万¥7090.13万
2028¥8513.62万¥6665.38万
2029¥8683.89万¥6266.07万
2030¥8857.57万¥5890.68万
2031¥9034.72万¥5537.79万
2032¥9215.41万¥5206.03万
2033¥9399.72万¥4894.15万
2034¥9587.71万¥4600.95万
2035¥9779.47万¥4325.32万
终值¥6.79亿

市盈率河流图

11 倍155 倍300 倍445 倍590 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看通化金马？

2/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 10.1% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 10.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 10.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 10.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -7.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.200.002020每股收益：-0.3720202021每股收益：0.0420212022每股收益：0.0320222023每股收益：0.0520232024每股收益：0.0620242025每股收益：0.042025

过往业绩：通化金马赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 1.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -33.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -33.3% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 1.5%
  • 净利率同比提升 4.3% → 2.9%
营业收入与净利润 营收净利润
-20亿020亿2016营收：8.5亿2016净利润：2.1亿20162017营收：15.2亿2017净利润：2.6亿20172018营收：20.9亿2018净利润：3.3亿20182019营收：19.8亿2019净利润：-20.4亿20192020营收：11.1亿2020净利润：-3.6亿20202021营收：15.2亿2021净利润：3527万20212022营收：14.7亿2022净利润：3015万20222023营收：14.7亿2023净利润：4393万20232024营收：13.2亿2024净利润：5644万20242025营收：11.7亿2025净利润：3429万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-100%-50%0%2016净利率：25%2016ROE：5%20162017净利率：17%2017ROE：6%20172018净利率：16%2018ROE：7%20182019净利率：-103%2019ROE：-78%20192020净利率：-32%2020ROE：-16%20202021净利率：2%2021ROE：2%20212022净利率：2%2022ROE：1%20222023净利率：3%2023ROE：2%20232024净利率：4%2024ROE：3%20242025净利率：3%2025ROE：1%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2016经营现金流：9063万2016自由现金流：-7877万20162017经营现金流：2643万2017自由现金流：-9167万20172018经营现金流：1.7亿2018自由现金流：9632万20182019经营现金流：7486万2019自由现金流：1388万20192020经营现金流：8071万2020自由现金流：6155万20202021经营现金流：1.4亿2021自由现金流：1.1亿20212022经营现金流：2亿2022自由现金流：1.7亿20222023经营现金流：1.1亿2023自由现金流：8611万20232024经营现金流：1.6亿2024自由现金流：1.1亿20242025经营现金流：1.1亿2025自由现金流：4099万2025

财务健康：通化金马的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 48.4%，有息负债占净资产 78.4%，流动比率 2.33。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.33
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 78.4%
  • 负债率较 5 年前下降 92.8% → 78.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 5.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 48.4%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：53亿2016总负债：11.4亿20162017总资产：57.3亿2017总负债：13.1亿20172018总资产：60亿2018总负债：12.5亿20182019总资产：47亿2019总负债：20.3亿20192020总资产：49.8亿2020总负债：26.7亿20202021总资产：46.4亿2021总负债：23亿20212022总资产：46.9亿2022总负债：23.2亿20222023总资产：45.2亿2023总负债：22亿20232024总资产：44.8亿2024总负债：22.3亿20242025总资产：44.8亿2025总负债：21.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：2.1亿2016有息负债：4.3亿20162017现金：3.6亿2017有息负债：7.3亿20172018现金：3.2亿2018有息负债：6.5亿20182019现金：2.8亿2019有息负债：13.9亿20192020现金：5.1亿2020有息负债：21.1亿20202021现金：3亿2021有息负债：18.5亿20212022现金：3.4亿2022有息负债：17.9亿20222023现金：1.8亿2023有息负债：17亿20232024现金：2.7亿2024有息负债：18亿20242025现金：2.7亿2025有息负债：18.1亿2025

分红：通化金马给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率

暂无数据

分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20002001-05-25¥0.7010送3.00转2.00派7.00元(含税,扣税后5.00元)

公司概况：通化金马

所属行业
医疗保健 · 专科药与仿制药
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1997-04-30
员工人数
1,480 人
公司官网
thjm.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 03:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。