湖南发展 000722

¥11.83 -0.09 (-0.76%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥75.69亿
市盈率(TTM)
41.9
市净率
1.62
股息率
0.42%
52 周区间
10.49 – 19.64
今开 / 最高 / 最低
11.92 / 12.01 / 11.78

雪花图

估值1/6未来增长1/6过往业绩3/6财务健康2/6分红2/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂湖南发展

湖南发展的强项是过往业绩（3/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.77，现价高于估值 327.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 2.2% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -5.3%，最新净资产收益率 1.7%。
  • 财务健康 资产负债率 30.8%，有息负债占净资产 40.4%，流动比率 4.60。
  • 分红 当前股息率 0.42%，最近一年派息率 31.3%。

近一年股价

18.2310.742026-012026-042026-072026-10
近一年 -2.0% · 前复权收盘价

估值：湖南发展的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.77，现价高于估值 327.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 327.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -327.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 41.9 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.62 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 327.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.69亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.60亿¥1.48亿
2027¥1.52亿¥1.30亿
2028¥1.45亿¥1.13亿
2029¥1.38亿¥9928.44万
2030¥1.31亿¥8693.11万
2031¥1.26亿¥7723.64万
2032¥1.23亿¥6961.96万
2033¥1.22亿¥6365.22万
2034¥1.23亿¥5901.76万
2035¥1.25亿¥5548.20万
终值¥8.71亿

市盈率河流图

20 倍39 倍60 倍75 倍95 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看湖南发展？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 2.2% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 2.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 2.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 2.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -6.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.100.202020每股收益：0.2120202021每股收益：0.2620212022每股收益：0.1520222023每股收益：0.1120232024每股收益：0.1520242025每股收益：0.162025

过往业绩：湖南发展赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -5.3%，最新净资产收益率 1.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +6.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -5.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -5.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 6.7% vs 5 年 -5.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 1.7%
  • 净利率同比提升 20.1% → 20.7%
营业收入与净利润 营收净利润
02亿4亿2016营收：2.8亿2016净利润：1.4亿20162017营收：2.4亿2017净利润：8901万20172018营收：2.7亿2018净利润：9462万20182019营收：2.4亿2019净利润：1.4亿20192020营收：3.1亿2020净利润：9788万20202021营收：4.8亿2021净利润：1.2亿20212022营收：4.2亿2022净利润：6914万20222023营收：2.9亿2023净利润：4947万20232024营收：3.4亿2024净利润：6780万20242025营收：3.5亿2025净利润：7214万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：50%2016ROE：5%20162017净利率：36%2017ROE：3%20172018净利率：35%2018ROE：3%20182019净利率：57%2019ROE：5%20192020净利率：31%2020ROE：3%20202021净利率：25%2021ROE：4%20212022净利率：16%2022ROE：2%20222023净利率：17%2023ROE：2%20232024净利率：20%2024ROE：2%20242025净利率：21%2025ROE：2%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-2亿02亿2016经营现金流：1.1亿2016自由现金流：9153万20162017经营现金流：1亿2017自由现金流：3658万20172018经营现金流：1.1亿2018自由现金流：9762万20182019经营现金流：1.3亿2019自由现金流：1.3亿20192020经营现金流：-1.9亿2020自由现金流：-1.9亿20202021经营现金流：-2056万2021自由现金流：-2.2亿20212022经营现金流：7857万2022自由现金流：-3521万20222023经营现金流：3.7亿2023自由现金流：2.9亿20232024经营现金流：1.9亿2024自由现金流：6537万20242025经营现金流：2.5亿2025自由现金流：1.5亿2025

财务健康：湖南发展的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 30.8%，有息负债占净资产 40.4%，流动比率 4.60。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.60
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 40.4%
  • 负债率较 5 年前下降 4.1% → 40.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 14.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 30.8%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：30.6亿2016总负债：2.1亿20162017总资产：31.4亿2017总负债：2.2亿20172018总资产：32亿2018总负债：2.2亿20182019总资产：32亿2019总负债：1.9亿20192020总资产：33.2亿2020总负债：2.4亿20202021总资产：33.4亿2021总负债：2.1亿20212022总资产：36.4亿2022总负债：1.8亿20222023总资产：36.2亿2023总负债：1.5亿20232024总资产：34.4亿2024总负债：2.7亿20242025总资产：64.8亿2025总负债：20亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：4.7亿2016有息负债：1.4亿20162017现金：6.5亿2017有息负债：1.4亿20172018现金：7.1亿2018有息负债：1.4亿20182019现金：10亿2019有息负债：1.3亿20192020现金：7.6亿2020有息负债：1.3亿20202021现金：4.3亿2021有息负债：9817万20212022现金：7.1亿2022有息负债：5万20222023现金：7亿2023有息负债：020232024现金：6.1亿2024有息负债：1亿20242025现金：10亿2025有息负债：17.4亿2025

分红：湖南发展给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.42%，最近一年派息率 31.3%。

  • 派发现金分红 股息率 0.42%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.42%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.42%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -12.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 31.3%，现金派息率 21.2%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0520162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.0520182019每股分红：0.0520192020每股分红：0.1020202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0520232024每股分红：0.0520242025每股分红：0.052025
派息率
0%20%40%2016派息率：17%20162017派息率：26%20172018派息率：25%20182019派息率：17%20192020派息率：48%20202021派息率：38%202120222023派息率：45%20232024派息率：33%20242025派息率：31%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-07¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20242025-06-18¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20232024-06-14¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20212022-06-02¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-05-27¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20192020-06-08¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20182019-05-15¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20172018-05-29¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20162017-05-25¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20012002-07-09¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.80元)
19992000-05-22¥0.0210送1.00转1.00派0.20元(含税)

公司概况：湖南发展

所属行业
公用事业 · 电力
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1997-05-22
员工人数
196 人
公司官网
hnfzgf.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 13:10 UTC。仅供参考，不构成投资建议。