恒逸石化 000703

¥11.91 -0.36 (-2.93%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥489.69亿
市盈率(TTM)
6.1
市净率
1.46
股息率
7.98%
52 周区间
5.89 – 20.13
今开 / 最高 / 最低
12.24 / 12.30 / 11.85

雪花图

估值3/6未来增长5/6过往业绩3/6财务健康0/6分红4/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂恒逸石化

恒逸石化的强项是未来增长（5/6），短板是财务健康（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.97，现价高于估值 1125.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 212.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -37.4%，最新净资产收益率 1.0%。
  • 财务健康 资产负债率 72.0%，有息负债占净资产 261.6%，流动比率 0.56。
  • 分红 当前股息率 7.98%，最近一年派息率 62.5%。

近一年股价

19.985.502026-012026-042026-072026-10
近一年 +116.6% · 前复权收盘价

估值：恒逸石化的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.97，现价高于估值 1125.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 1125.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -1125.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 6.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.03
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.46 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -1.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 1125.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥9405.27万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.13亿¥1.04亿
2027¥1.35亿¥1.15亿
2028¥1.63亿¥1.27亿
2029¥1.95亿¥1.41亿
2030¥2.34亿¥1.56亿
2031¥2.72亿¥1.67亿
2032¥3.07亿¥1.74亿
2033¥3.36亿¥1.75亿
2034¥3.54亿¥1.70亿
2035¥3.61亿¥1.60亿
终值¥25.09亿

市盈率河流图

6 倍50 倍95 倍140 倍185 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看恒逸石化？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 212.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 212.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 212.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 212.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -9.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 39.1%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：0.8320202021每股收益：0.9320212022每股收益：-0.3020222023每股收益：0.1320232024每股收益：0.0720242025每股收益：0.0820252026E每股收益：2.372026E2027E每股收益：2.252027E2028E每股收益：2.442028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E2.375
2027E2.255
2028E2.445

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：恒逸石化赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -37.4%，最新净资产收益率 1.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +14.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -37.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -37.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 14.3% vs 5 年 -37.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 1.0%
  • 净利率同比提升 0.2% → 0.2%
营业收入与净利润 营收净利润
01000亿2016营收：324亿2016净利润：8.3亿20162017营收：660亿2017净利润：16.8亿20172018营收：881亿2018净利润：18.7亿20182019营收：796亿2019净利润：31.9亿20192020营收：864亿2020净利润：30.7亿20202021营收：1297亿2021净利润：33.8亿20212022营收：1521亿2022净利润：-10.8亿20222023营收：1361亿2023净利润：4.4亿20232024营收：1255亿2024净利润：2.3亿20242025营收：1135亿2025净利润：2.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：3%2016ROE：8%20162017净利率：3%2017ROE：12%20172018净利率：2%2018ROE：10%20182019净利率：4%2019ROE：13%20192020净利率：4%2020ROE：13%20202021净利率：3%2021ROE：13%20212022净利率：-1%2022ROE：-4%20222023净利率：0%2023ROE：2%20232024净利率：0%2024ROE：1%20242025净利率：0%2025ROE：1%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-100亿02016经营现金流：31亿2016自由现金流：23.1亿20162017经营现金流：23.8亿2017自由现金流：-49亿20172018经营现金流：16.1亿2018自由现金流：-111亿20182019经营现金流：-9113万2019自由现金流：-114亿20192020经营现金流：50.1亿2020自由现金流：-31.6亿20202021经营现金流：77.2亿2021自由现金流：17.5亿20212022经营现金流：27.1亿2022自由现金流：-2.5亿20222023经营现金流：45.3亿2023自由现金流：-4亿20232024经营现金流：60亿2024自由现金流：15.6亿20242025经营现金流：46.3亿2025自由现金流：-8.8亿2025

财务健康：恒逸石化的资产负债表稳不稳？

0/6

资产负债率 72.0%，有息负债占净资产 261.6%，流动比率 0.56。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.56
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 261.6%
  • 负债率较 5 年前下降 213.0% → 261.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 7.1%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 72.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿1000亿2016总资产：275亿2016总负债：143亿20162017总资产：358亿2017总负债：181亿20172018总资产：618亿2018总负债：390亿20182019总资产：858亿2019总负债：562亿20192020总资产：927亿2020总负债：624亿20202021总资产：1055亿2021总负债：726亿20212022总资产：1120亿2022总负债：793亿20222023总资产：1081亿2023总负债：761亿20232024总资产：1075亿2024总负债：768亿20242025总资产：1102亿2025总负债：793亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0250亿500亿2016现金：47.3亿2016有息负债：82.7亿20162017现金：47.4亿2017有息负债：109亿20172018现金：90.5亿2018有息负债：278亿20182019现金：74.4亿2019有息负债：416亿20192020现金：101亿2020有息负债：511亿20202021现金：143亿2021有息负债：569亿20212022现金：174亿2022有息负债：646亿20222023现金：138亿2023有息负债：660亿20232024现金：131亿2024有息负债：649亿20242025现金：107亿2025有息负债：651亿2025

分红：恒逸石化给股东回报多少？

4/6

当前股息率 7.98%，最近一年派息率 62.5%。

  • 派发现金分红 股息率 7.98%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 7.98%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 7.98%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -30.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 62.5%，现金派息率 -23.5%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.1020162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.3020182019每股分红：0.4020192020每股分红：0.3020202021每股分红：0.2020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.0520242025每股分红：0.052025
派息率
0%50%2016派息率：16%20162017派息率：29%20172018派息率：39%20182019派息率：35%20192020派息率：36%20202021派息率：22%202120222023派息率：77%20232024派息率：71%20242025派息率：63%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-18¥0.9010派9.00元(含税,扣税后8.10元)
20252026-06-15¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20242025-06-20¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20232024-06-26¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-07-07¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20202021-07-06¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20192020-05-28¥0.4010转3.00派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20182019-06-11¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20172018-05-24¥0.2010转4.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20162017-04-21¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20132014-05-28¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20122013-06-07¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：恒逸石化

所属行业
基础材料 · 特种化工
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1997-03-28
员工人数
17,511 人
公司官网
hengyishihua.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 14:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。