惠天热电 000692

¥3.93 +0.01 (+0.26%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥20.94亿
市盈率(TTM)
72.5
市净率
-20.05
股息率
0.00%
52 周区间
3.41 – 5.51
今开 / 最高 / 最低
3.90 / 3.98 / 3.89

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康0/6分红1/6

总分 2/30 · 基本面偏弱

一句话看懂惠天热电

惠天热电的强项是过往业绩（1/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.68，现价高于估值 46.4%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -40.7%。
  • 财务健康 资产负债率 98.7%，有息负债占净资产 2672.0%，流动比率 0.58。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

5.483.442026-012026-042026-072026-10
近一年 +8.3% · 前复权收盘价

估值：惠天热电的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.68，现价高于估值 46.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 46.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -46.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 72.5 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 -20.05 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -1.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 46.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥9112.46万；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥9294.71万¥8566.55万
2027¥9480.60万¥8053.35万
2028¥9670.22万¥7570.89万
2029¥9863.62万¥7117.34万
2030¥1.01亿¥6690.95万
2031¥1.03亿¥6290.11万
2032¥1.05亿¥5913.28万
2033¥1.07亿¥5559.03万
2034¥1.09亿¥5226.00万
2035¥1.11亿¥4912.92万
终值¥7.71亿

市盈率河流图

1.5 倍95 倍185 倍275 倍365 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看惠天热电？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 1.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-2.000.002020每股收益：-1.8220202021每股收益：-0.4120212022每股收益：-3.6420222023每股收益：1.8320232024每股收益：-0.6120242025每股收益：-0.102025

过往业绩：惠天热电赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -40.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -40.7%
  • 净利率同比提升 -15.6% → -2.5%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：18.3亿2016净利润：5261万20162017营收：17.7亿2017净利润：-6660万20172018营收：19.1亿2018净利润：598万20182019营收：18.5亿2019净利润：-1.2亿20192020营收：18.9亿2020净利润：-9.7亿20202021营收：19.9亿2021净利润：-2.2亿20212022营收：20亿2022净利润：-19.4亿20222023营收：19.6亿2023净利润：9.8亿20232024营收：21亿2024净利润：-3.3亿20242025营收：21亿2025净利润：-5352万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%500%2016净利率：3%2016ROE：4%20162017净利率：-4%2017ROE：-5%20172018净利率：0%2018ROE：0%20182019净利率：-6%2019ROE：-9%20192020净利率：-51%2020ROE：-342%20202021净利率：-11%2021ROE：-340%20212022净利率：-97%2022ROE：104%20222023净利率：50%2023ROE：564%20232024净利率：-16%2024ROE：-169%20242025净利率：-3%2025ROE：-41%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：-1.7亿2016自由现金流：-5.4亿20162017经营现金流：1.2亿2017自由现金流：-4亿20172018经营现金流：-765万2018自由现金流：-2.1亿20182019经营现金流：215万2019自由现金流：-1.8亿20192020经营现金流：3.8亿2020自由现金流：3亿20202021经营现金流：-3.1亿2021自由现金流：-4.6亿20212022经营现金流：-2.4亿2022自由现金流：-3.9亿20222023经营现金流：12.6亿2023自由现金流：10.8亿20232024经营现金流：-1.1亿2024自由现金流：-7.8亿20242025经营现金流：6.2亿2025自由现金流：-3394万2025

财务健康：惠天热电的资产负债表稳不稳？

0/6

资产负债率 98.7%，有息负债占净资产 2672.0%，流动比率 0.58。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.58
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 2672.0%
  • 负债率较 5 年前下降 787.0% → 2672.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 17.5%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 98.7%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：48.9亿2016总负债：34.5亿20162017总资产：56.4亿2017总负债：42.8亿20172018总资产：60.9亿2018总负债：46.3亿20182019总资产：60.5亿2019总负债：47.3亿20192020总资产：50亿2020总负债：46.5亿20202021总资产：58.4亿2021总负债：57.2亿20212022总资产：56.6亿2022总负债：74.9亿20222023总资产：54亿2023总负债：51.9亿20232024总资产：57.4亿2024总负债：55.2亿20242025总资产：64.4亿2025总负债：63.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：3.5亿2016有息负债：18.2亿20162017现金：4.5亿2017有息负债：22.8亿20172018现金：4.6亿2018有息负债：25.5亿20182019现金：2.1亿2019有息负债：26.5亿20192020现金：1.7亿2020有息负债：22.4亿20202021现金：2.8亿2021有息负债：24.3亿20212022现金：7.7亿2022有息负债：28.4亿20222023现金：5.1亿2023有息负债：21.1亿20232024现金：5.6亿2024有息负债：27.3亿20242025现金：11.4亿2025有息负债：35.1亿2025

分红：惠天热电给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 36.5%，现金派息率 -3.5%
每股分红（按财年）
0.000.022016每股分红：0.0420162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%20%2016派息率：36%2016201720182019202020212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20162017-07-13¥0.0410派0.36元(含税,扣税后0.324元)
20132014-06-12¥0.1010转10.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20002001-07-06¥0.0910派0.87元(含税,扣税后0.70元)
19971998-06-12¥0.1010送2.00派1.00元(含税,扣税后0.52元)
19961997-06-26¥0.2010转1.00派2.00元(含税,扣税后1.60元)

公司概况：惠天热电

所属行业
公用事业 · 综合公用事业
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1997-02-27
员工人数
1,327 人
公司官网
htrd.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 07:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。