博源化工 000683

¥5.96 -0.05 (-0.83%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥221.52亿
市盈率(TTM)
21.9
市净率
1.75
股息率
5.03%
52 周区间
5.18 – 9.70
今开 / 最高 / 最低
6.01 / 6.02 / 5.89

雪花图

估值3/6未来增长4/6过往业绩2/6财务健康2/6分红4/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂博源化工

博源化工的强项是未来增长（4/6），短板是过往业绩（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.88，现价低于估值 13.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 40.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 65.7%，最新净资产收益率 7.5%。
  • 财务健康 资产负债率 56.0%，有息负债占净资产 91.8%，流动比率 0.28。
  • 分红 当前股息率 5.03%，最近一年派息率 120.0%。

近一年股价

9.665.222026-012026-042026-072026-10
近一年 +3.1% · 前复权收盘价

估值：博源化工的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 6.88，现价低于估值 13.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 13.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 13.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 21.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.54
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.75 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -3.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 13.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6.01亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥7.22亿¥6.65亿
2027¥8.66亿¥7.36亿
2028¥10.39亿¥8.14亿
2029¥12.47亿¥9.00亿
2030¥14.96亿¥9.95亿
2031¥17.42亿¥10.68亿
2032¥19.65亿¥11.10亿
2033¥21.46亿¥11.17亿
2034¥22.66亿¥10.87亿
2035¥23.11亿¥10.22亿
终值¥160.40亿

市盈率河流图

5 倍100 倍200 倍295 倍395 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看博源化工？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 40.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 40.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 40.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 40.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 14.6%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.0220202021每股收益：1.3620212022每股收益：0.7320222023每股收益：0.3920232024每股收益：0.4920242025每股收益：0.2520252026E每股收益：0.492026E2027E每股收益：0.622027E2028E每股收益：0.702028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.493
2027E0.623
2028E0.703

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：博源化工赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 65.7%，最新净资产收益率 7.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -49.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 65.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 65.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -49.0% vs 5 年 65.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.5%
  • 净利率同比提升 13.7% → 7.8%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：91.4亿2016净利润：-5.1亿20162017营收：103亿2017净利润：7.1亿20172018营收：89.2亿2018净利润：13亿20182019营收：76.9亿2019净利润：6.7亿20192020营收：77亿2020净利润：6810万20202021营收：121亿2021净利润：49.5亿20212022营收：110亿2022净利润：26.6亿20222023营收：120亿2023净利润：14.1亿20232024营收：133亿2024净利润：18.1亿20242025营收：121亿2025净利润：9.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：-6%2016ROE：-6%20162017净利率：7%2017ROE：8%20172018净利率：15%2018ROE：13%20182019净利率：9%2019ROE：7%20192020净利率：1%2020ROE：1%20202021净利率：41%2021ROE：42%20212022净利率：24%2022ROE：21%20222023净利率：12%2023ROE：10%20232024净利率：14%2024ROE：12%20242025净利率：8%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2016经营现金流：4.8亿2016自由现金流：-4.4亿20162017经营现金流：14.1亿2017自由现金流：3.6亿20172018经营现金流：17.4亿2018自由现金流：1.8亿20182019经营现金流：15.2亿2019自由现金流：11亿20192020经营现金流：19.9亿2020自由现金流：11.7亿20202021经营现金流：34.8亿2021自由现金流：16.7亿20212022经营现金流：32.5亿2022自由现金流：-2278万20222023经营现金流：31.4亿2023自由现金流：-5.4亿20232024经营现金流：45.1亿2024自由现金流：31.7亿20242025经营现金流：25.6亿2025自由现金流：-8.2亿2025

财务健康：博源化工的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 56.0%，有息负债占净资产 91.8%，流动比率 0.28。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.28
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 91.8%
  • 负债率较 5 年前下降 53.0% → 91.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 22.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 56.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：222亿2016总负债：125亿20162017总资产：220亿2017总负债：115亿20172018总资产：236亿2018总负债：119亿20182019总资产：235亿2019总负债：114亿20192020总资产：233亿2020总负债：111亿20202021总资产：261亿2021总负债：120亿20212022总资产：299亿2022总负债：131亿20222023总资产：341亿2023总负债：162亿20232024总资产：359亿2024总负债：163亿20242025总资产：376亿2025总负债：211亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：47亿2016有息负债：65.2亿20162017现金：43.3亿2017有息负债：60.5亿20172018现金：45亿2018有息负债：55.6亿20182019现金：19.8亿2019有息负债：55亿20192020现金：15.8亿2020有息负债：54.2亿20202021现金：48.7亿2021有息负债：53.9亿20212022现金：20.6亿2022有息负债：52.2亿20222023现金：35.7亿2023有息负债：81.5亿20232024现金：38亿2024有息负债：80.1亿20242025现金：12.8亿2025有息负债：115亿2025

分红：博源化工给股东回报多少？

4/6

当前股息率 5.03%，最近一年派息率 120.0%。

  • 派发现金分红 股息率 5.03%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 5.03%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.03%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 120.0%，现金派息率 -135.3%
每股分红（按财年）
0.000.100.200.302016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0220172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.1520222023每股分红：0.3020232024每股分红：0.3020242025每股分红：0.302025
派息率
0%50%100%20162017派息率：11%20172018201920202021派息率：7%20212022派息率：21%20222023派息率：77%20232024派息率：61%20242025派息率：120%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-07¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-06-17¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20232024-05-30¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20222023-05-19¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20212022-05-09¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-04-04¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20142015-06-26¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20122013-06-05¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20112012-06-05¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
19981999-07-06¥0.3510派3.50元(含税,扣税后2.80元)

公司概况：博源化工

所属行业
基础材料 · 化工
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1997-01-31
员工人数
4,916 人
公司官网
berunchem.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 08:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。