长安汽车 000625

¥6.90 -0.08 (-1.15%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥683.99亿
市盈率(TTM)
63.4
市净率
0.91
股息率
2.42%
52 周区间
6.54 – 12.16
今开 / 最高 / 最低
6.98 / 6.99 / 6.89

雪花图

估值3/6未来增长3/6过往业绩0/6财务健康6/6分红3/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂长安汽车

长安汽车的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 19.74，现价低于估值 65.0%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 19.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -3.3%，最新净资产收益率 5.3%。
  • 财务健康 资产负债率 59.6%，有息负债占净资产 2.9%，流动比率 1.21。
  • 分红 当前股息率 2.42%，最近一年派息率 40.7%。

近一年股价

12.556.742026-012026-042026-072026-10
近一年 -44.0% · 前复权收盘价

估值：长安汽车的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 19.74，现价低于估值 65.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 65.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 65.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 63.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.25
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.91 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -4.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 65.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥47.25亿；前 5 年增速 19.5%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥56.47亿¥52.05亿
2027¥67.50亿¥57.34亿
2028¥80.67亿¥63.16亿
2029¥96.42亿¥69.57亿
2030¥115.24亿¥76.64亿
2031¥133.70亿¥81.95亿
2032¥150.42亿¥84.98亿
2033¥163.97亿¥85.38亿
2034¥173.00亿¥83.02亿
2035¥176.46亿¥78.05亿
终值¥1224.71亿

市盈率河流图

11 倍22 倍34 倍45 倍55 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看长安汽车？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 19.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 19.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 19.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 19.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 10.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 3.8%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.4820202021每股收益：0.3620212022每股收益：0.8020222023每股收益：1.1520232024每股收益：0.7420242025每股收益：0.4120252026E每股收益：0.302026E2027E每股收益：0.492027E2028E每股收益：0.702028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.302
2027E0.492
2028E0.702

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：长安汽车赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -3.3%，最新净资产收益率 5.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -44.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -3.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -3.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -44.6% vs 5 年 -3.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.3%
  • 净利率同比提升 4.6% → 2.5%
营业收入与净利润 营收净利润
01000亿2016营收：785亿2016净利润：103亿20162017营收：800亿2017净利润：71.4亿20172018营收：663亿2018净利润：6.8亿20182019营收：706亿2019净利润：-26.5亿20192020营收：846亿2020净利润：33.2亿20202021营收：1051亿2021净利润：35.5亿20212022营收：1213亿2022净利润：78亿20222023营收：1513亿2023净利润：113亿20232024营收：1597亿2024净利润：73.2亿20242025营收：1640亿2025净利润：40.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：13%2016ROE：24%20162017净利率：9%2017ROE：15%20172018净利率：1%2018ROE：1%20182019净利率：-4%2019ROE：-6%20192020净利率：4%2020ROE：6%20202021净利率：3%2021ROE：6%20212022净利率：6%2022ROE：12%20222023净利率：7%2023ROE：16%20232024净利率：5%2024ROE：10%20242025净利率：2%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0200亿2016经营现金流：22.9亿2016自由现金流：-23.6亿20162017经营现金流：-11.2亿2017自由现金流：-44.3亿20172018经营现金流：-38.9亿2018自由现金流：-104亿20182019经营现金流：38.8亿2019自由现金流：-9亿20192020经营现金流：107亿2020自由现金流：77.2亿20202021经营现金流：230亿2021自由现金流：210亿20212022经营现金流：56.7亿2022自由现金流：42.6亿20222023经营现金流：199亿2023自由现金流：170亿20232024经营现金流：48.5亿2024自由现金流：-1871万20242025经营现金流：18.4亿2025自由现金流：-28.4亿2025

财务健康：长安汽车的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 59.6%，有息负债占净资产 2.9%，流动比率 1.21。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.21
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 2.9%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 83.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 59.6%
总资产与总负债 总资产总负债
01000亿2000亿2016总资产：1065亿2016总负债：632亿20162017总资产：1061亿2017总负债：587亿20172018总资产：935亿2018总负债：473亿20182019总资产：976亿2019总负债：537亿20192020总资产：1183亿2020总负债：648亿20202021总资产：1354亿2021总负债：795亿20212022总资产：1460亿2022总负债：831亿20222023总资产：1902亿2023总负债：1155亿20232024总资产：2082亿2024总负债：1291亿20242025总资产：2030亿2025总负债：1210亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0250亿500亿2016现金：248亿2016有息负债：21.9亿20162017现金：226亿2017有息负债：2亿20172018现金：99.8亿2018有息负债：2亿20182019现金：101亿2019有息负债：2.8亿20192020现金：320亿2020有息负债：16.3亿20202021现金：520亿2021有息负债：11.5亿20212022现金：535亿2022有息负债：19.5亿20222023现金：649亿2023有息负债：11.8亿20232024现金：642亿2024有息负债：12亿20242025现金：540亿2025有息负债：22.1亿2025

分红：长安汽车给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.42%，最近一年派息率 40.7%。

  • 派发现金分红 股息率 2.42%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.42%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.42%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -11.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 40.7%，现金派息率 -58.2%
每股分红（按财年）
0.000.250.502016每股分红：0.6420162017每股分红：0.4520172018每股分红：0.0220182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.3120202021每股分红：0.2320212022每股分红：0.2420222023每股分红：0.3420232024每股分红：0.3020242025每股分红：0.172025
派息率
0%25%50%2016派息率：29%20162017派息率：30%20172018派息率：13%201820192020派息率：63%20202021派息率：64%20212022派息率：30%20222023派息率：30%20232024派息率：40%20242025派息率：41%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-16¥0.1210派1.16823元(含税,扣税后1.051407元)
20252025-11-28¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20242025-07-23¥0.3010派2.95元(含税,扣税后2.655元)
20232024-05-24¥0.3410派3.43元(含税,扣税后3.087元)
20222023-07-12¥0.2410派2.36元(含税,扣税后2.124元)
20212022-06-27¥0.2310转3.00派2.33元(含税,扣税后2.097元)
20202021-07-01¥0.3110转4.00派3.06元(含税,扣税后2.754元)
20182019-07-26¥0.0210派0.18元(含税,扣税后0.162元)
20172018-07-06¥0.4510派4.46元(含税,扣税后4.014元)
20162017-06-07¥0.6410派6.42元(含税,扣税后5.778元)
20152016-06-28¥0.6410派6.40元(含税,扣税后5.76元)
20142015-06-26¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)

公司概况：长安汽车

所属行业
可选消费 · 汽车整车
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1997-06-10
员工人数
58,274 人
公司官网
changan.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。