中油资本 000617

¥6.25 -0.11 (-1.73%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥790.13亿
市盈率(TTM)
16.2
市净率
0.73
股息率
1.63%
52 周区间
6.20 – 11.72
今开 / 最高 / 最低
6.35 / 6.38 / 6.23

雪花图

估值4/6未来增长2/6过往业绩2/6财务健康0/6分红4/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂中油资本

中油资本的强项是估值（4/6），短板是财务健康（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 19.05，现价低于估值 67.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -11.3%，最新净资产收益率 4.1%。
  • 财务健康 资产负债率 83.0%，有息负债占净资产 66.8%，流动比率 0.73。
  • 分红 当前股息率 1.63%，最近一年派息率 30.0%。

近一年股价

11.486.222026-012026-042026-072026-10
近一年 -39.9% · 前复权收盘价

估值：中油资本的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 19.05，现价低于估值 67.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 67.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 67.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 16.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.33
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.73 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -24.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 67.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥86.65亿；前 5 年增速 12.2%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥97.20亿¥89.59亿
2027¥109.04亿¥92.63亿
2028¥122.32亿¥95.77亿
2029¥137.22亿¥99.02亿
2030¥153.94亿¥102.38亿
2031¥169.56亿¥103.93亿
2032¥183.31亿¥103.55亿
2033¥194.44亿¥101.24亿
2034¥202.29亿¥97.07亿
2035¥206.33亿¥91.26亿
终值¥1432.04亿

市盈率河流图

7.5 倍12 倍17 倍22 倍27 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中油资本？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 12.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 12.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 12.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 1.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 5.2%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.6220202021每股收益：0.4420212022每股收益：0.3920222023每股收益：0.4020232024每股收益：0.3720242025每股收益：0.3420252026E每股收益：0.432026E2027E每股收益：0.462027E2028E每股收益：0.482028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.431
2027E0.461
2028E0.481

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中油资本赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 -11.3%，最新净资产收益率 4.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -8.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -11.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -11.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -8.1% vs 5 年 -11.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 4.1%
  • 净利率同比提升 11.9% → 12.7%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2016营收：288亿2016净利润：55.4亿20162017营收：293亿2017净利润：68.4亿20172018营收：339亿2018净利润：73.2亿20182019营收：331亿2019净利润：77.9亿20192020营收：301亿2020净利润：78.4亿20202021营收：310亿2021净利润：55.5亿20212022营收：324亿2022净利润：49.2亿20222023营收：390亿2023净利润：50.6亿20232024营收：390亿2024净利润：46.5亿20242025营收：338亿2025净利润：43亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：19%2016ROE：8%20162017净利率：23%2017ROE：10%20172018净利率：22%2018ROE：9%20182019净利率：24%2019ROE：9%20192020净利率：26%2020ROE：9%20202021净利率：18%2021ROE：6%20212022净利率：15%2022ROE：5%20222023净利率：13%2023ROE：5%20232024净利率：12%2024ROE：5%20242025净利率：13%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0500亿2016经营现金流：-247亿2016自由现金流：-264亿20162017经营现金流：511亿2017自由现金流：474亿20172018经营现金流：-271亿2018自由现金流：-302亿20182019经营现金流：300亿2019自由现金流：288亿20192020经营现金流：-331亿2020自由现金流：-332亿20202021经营现金流：383亿2021自由现金流：381亿20212022经营现金流：441亿2022自由现金流：440亿20222023经营现金流：406亿2023自由现金流：402亿20232024经营现金流：59.3亿2024自由现金流：49.7亿20242025经营现金流：-183亿2025自由现金流：-192亿2025

财务健康：中油资本的资产负债表稳不稳？

0/6

资产负债率 83.0%，有息负债占净资产 66.8%，流动比率 0.73。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.73
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 66.8%
  • 负债率较 5 年前下降 60.4% → 66.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 -26.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 83.0%
总资产与总负债 总资产总负债
05000亿1万亿2016总资产：7753亿2016总负债：6547亿20162017总资产：8657亿2017总负债：7341亿20172018总资产：8915亿2018总负债：7491亿20182019总资产：9334亿2019总负债：7798亿20192020总资产：9400亿2020总负债：7779亿20202021总资产：9905亿2021总负债：8221亿20212022总资产：1万亿2022总负债：8481亿20222023总资产：1.1万亿2023总负债：8891亿20232024总资产：1.1万亿2024总负债：8979亿20242025总资产：1.1万亿2025总负债：9375亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
01000亿2000亿2016现金：2399亿2016有息负债：728亿20162017现金：2116亿2017有息负债：603亿20172018现金：430亿2018有息负债：846亿20182019现金：425亿2019有息负债：631亿20192020现金：439亿2020有息负债：540亿20202021现金：383亿2021有息负债：524亿20212022现金：374亿2022有息负债：502亿20222023现金：376亿2023有息负债：545亿20232024现金：377亿2024有息负债：618亿20242025现金：353亿2025有息负债：698亿2025

分红：中油资本给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.63%，最近一年派息率 30.0%。

  • 派发现金分红 股息率 1.63%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.63%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.63%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -11.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.0%，现金派息率 -6.7%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0020162017每股分红：0.2320172018每股分红：0.2420182019每股分红：0.2620192020每股分红：0.1920202021每股分红：0.1320212022每股分红：0.1220222023每股分红：0.1220232024每股分红：0.1220242025每股分红：0.102025
派息率
0%20%40%20162017派息率：30%20172018派息率：30%20182019派息率：42%20192020派息率：30%20202021派息率：30%20212022派息率：30%20222023派息率：29%20232024派息率：32%20242025派息率：30%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-24¥0.0510派0.47元(含税)
20252026-01-07¥0.0610派0.55元(含税,扣税后0.495元)
20242025-07-03¥0.0610派0.57元(含税,扣税后0.513元)
20242025-01-08¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20232024-07-11¥0.1210派1.17元(含税,扣税后1.053元)
20222023-07-11¥0.1210派1.17元(含税,扣税后1.053元)
20212022-07-07¥0.1310派1.32元(含税,扣税后1.188元)
20202021-07-06¥0.1910派1.87元(含税,扣税后1.683元)
20192020-07-09¥0.2610转4.00派2.59元(含税,扣税后2.331元)
20182019-07-03¥0.2410派2.41元(含税,扣税后2.169元)
20172018-07-03¥0.2310派2.28元(含税,扣税后2.052元)
20102011-08-19¥0.0310派0.28元(含税,扣税后0.252元)

公司概况：中油资本

所属行业
金融 · 金融集团
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1996-10-22
员工人数
3,990 人
公司官网
cnpccapital.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 13:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。