焦作万方 000612

¥9.05 -0.15 (-1.63%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥107.89亿
市盈率(TTM)
5.6
市净率
1.25
股息率
3.59%
52 周区间
9.04 – 15.28
今开 / 最高 / 最低
9.25 / 9.31 / 9.05

雪花图

估值6/6未来增长3/6过往业绩5/6财务健康6/6分红6/6

总分 26/30 · 基本面优秀

一句话看懂焦作万方

焦作万方的强项是估值（6/6），短板是未来增长（3/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 19.82，现价低于估值 54.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 52.3% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 13.5%，最新净资产收益率 14.9%。
  • 财务健康 资产负债率 17.6%，有息负债占净资产 8.0%，流动比率 2.11。
  • 分红 当前股息率 3.59%，最近一年派息率 36.2%。

近一年股价

14.818.662026-012026-042026-072026-10
近一年 +4.4% · 前复权收盘价

估值：焦作万方的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 19.82，现价低于估值 54.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 54.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 54.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 5.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.42
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.25 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 8.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 54.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥8.59亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥9.62亿¥8.86亿
2027¥10.77亿¥9.15亿
2028¥12.06亿¥9.45亿
2029¥13.51亿¥9.75亿
2030¥15.13亿¥10.06亿
2031¥16.65亿¥10.20亿
2032¥17.98亿¥10.16亿
2033¥19.06亿¥9.92亿
2034¥19.82亿¥9.51亿
2035¥20.22亿¥8.94亿
终值¥140.31亿

市盈率河流图

11 倍28 倍45 倍60 倍80 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看焦作万方？

3/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 52.3% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 52.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 52.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 52.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -0.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.4820202021每股收益：0.3320212022每股收益：0.2520222023每股收益：0.5020232024每股收益：0.4920242025每股收益：0.902025

过往业绩：焦作万方赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 13.5%，最新净资产收益率 14.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +81.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 13.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 13.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 81.8% vs 5 年 13.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 14.9%
  • 净利率同比提升 9.1% → 16.5%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2016营收：39.3亿2016净利润：9922万20162017营收：50.2亿2017净利润：1.8亿20172018营收：49.1亿2018净利润：-4.4亿20182019营收：47.6亿2019净利润：1.1亿20192020营收：47.4亿2020净利润：5.7亿20202021营收：49.2亿2021净利润：4亿20212022营收：66.8亿2022净利润：3亿20222023营收：61.9亿2023净利润：5.9亿20232024营收：64.7亿2024净利润：5.9亿20242025营收：64.9亿2025净利润：10.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-10%0%10%2016净利率：3%2016ROE：2%20162017净利率：4%2017ROE：4%20172018净利率：-9%2018ROE：-10%20182019净利率：2%2019ROE：2%20192020净利率：12%2020ROE：12%20202021净利率：8%2021ROE：8%20212022净利率：5%2022ROE：6%20222023净利率：10%2023ROE：10%20232024净利率：9%2024ROE：9%20242025净利率：16%2025ROE：15%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2016经营现金流：2.3亿2016自由现金流：8240万20162017经营现金流：1.5亿2017自由现金流：-7807万20172018经营现金流：8.4亿2018自由现金流：6.3亿20182019经营现金流：7.3亿2019自由现金流：6.7亿20192020经营现金流：8.3亿2020自由现金流：7.2亿20202021经营现金流：9599万2021自由现金流：4720万20212022经营现金流：6.3亿2022自由现金流：5.1亿20222023经营现金流：8.5亿2023自由现金流：8亿20232024经营现金流：9.6亿2024自由现金流：8.3亿20242025经营现金流：10.1亿2025自由现金流：9.4亿2025

财务健康：焦作万方的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 17.6%，有息负债占净资产 8.0%，流动比率 2.11。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.11
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 8.0%
  • 负债率较 5 年前下降 26.5% → 8.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 175.8%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 17.6%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：72.8亿2016总负债：27.6亿20162017总资产：74.6亿2017总负债：27.5亿20172018总资产：74.4亿2018总负债：32.2亿20182019总资产：70.1亿2019总负债：27亿20192020总资产：71.4亿2020总负债：23.1亿20202021总资产：78.7亿2021总负债：27.8亿20212022总资产：78.5亿2022总负债：25.5亿20222023总资产：79亿2023总负债：21亿20232024总资产：80.6亿2024总负债：18.2亿20242025总资产：87.3亿2025总负债：15.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：5.5亿2016有息负债：21亿20162017现金：3.2亿2017有息负债：21.9亿20172018现金：7.1亿2018有息负债：24.4亿20182019现金：7.4亿2019有息负债：16.1亿20192020现金：7.6亿2020有息负债：12.8亿20202021现金：11.5亿2021有息负债：16.1亿20212022现金：11.6亿2022有息负债：14.5亿20222023现金：15.9亿2023有息负债：11.1亿20232024现金：17亿2024有息负债：6.4亿20242025现金：20.8亿2025有息负债：5.7亿2025

分红：焦作万方给股东回报多少？

6/6

当前股息率 3.59%，最近一年派息率 36.2%。

  • 派发现金分红 股息率 3.59%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.59%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.59%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 45.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 36.2%，现金派息率 41.0%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.2520162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0120192020每股分红：0.0520202021每股分红：0.0920212022每股分红：0.0720222023每股分红：0.1420232024每股分红：0.1320242025每股分红：0.332025
派息率
0%200%2016派息率：300%20162017派息率：34%201720182019派息率：11%20192020派息率：11%20202021派息率：27%20212022派息率：28%20222023派息率：28%20232024派息率：26%20242025派息率：36%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-26¥0.3310派3.25元(含税,扣税后2.925元)
20242025-05-27¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20232024-06-19¥0.1410派1.40元(含税,扣税后1.26元)
20222023-06-27¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20212022-06-28¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20202021-04-21¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20192020-05-27¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20172018-06-14¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20162016-09-26¥0.2510派2.522322元(含税,扣税后2.27009元)
20132013-11-25¥0.2510送4.00转4.00派2.50元(含税,扣税后1.85元)
20092010-05-27¥0.1410派1.40元(含税,扣税后1.26元)
20082009-06-12¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)

公司概况：焦作万方

所属行业
基础材料 · 铝
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1996-09-26
员工人数
2,123 人
公司官网
jzwfal.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 10:50 UTC。仅供参考，不构成投资建议。