阳光股份 000608

¥5.95 -0.12 (-1.98%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥44.62亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
2.21
股息率
0.00%
52 周区间
2.26 – 8.27
今开 / 最高 / 最低
6.05 / 6.15 / 5.91

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康4/6分红1/6

总分 6/30 · 基本面偏弱

一句话看懂阳光股份

阳光股份的强项是财务健康（4/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.35，现价高于估值 77.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -10.5%。
  • 财务健康 资产负债率 42.9%，有息负债占净资产 18.8%，流动比率 0.17。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

7.861.892026-012026-042026-072026-10
近一年 +214.4% · 前复权收盘价

估值：阳光股份的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.35，现价高于估值 77.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 77.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -77.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.21 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 77.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.60亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.63亿¥1.50亿
2027¥1.66亿¥1.41亿
2028¥1.70亿¥1.33亿
2029¥1.73亿¥1.25亿
2030¥1.77亿¥1.17亿
2031¥1.80亿¥1.10亿
2032¥1.84亿¥1.04亿
2033¥1.87亿¥9758.95万
2034¥1.91亿¥9174.31万
2035¥1.95亿¥8624.70万
终值¥13.53亿

市盈率河流图

18 倍70 倍120 倍170 倍220 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看阳光股份？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -2.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.50-0.250.002020每股收益：0.1420202021每股收益：0.0920212022每股收益：-0.5120222023每股收益：-0.3120232024每股收益：-0.1620242025每股收益：-0.292025

过往业绩：阳光股份赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -10.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -10.5%
  • 净利率同比提升 -35.1% → -63.9%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿2016营收：6.4亿2016净利润：-4.7亿20162017营收：5.3亿2017净利润：1.5亿20172018营收：2.9亿2018净利润：1146万20182019营收：2.4亿2019净利润：-8176万20192020营收：5.7亿2020净利润：1.1亿20202021营收：5.6亿2021净利润：6427万20212022营收：3.7亿2022净利润：-3.8亿20222023营收：4.4亿2023净利润：-2.3亿20232024营收：3.7亿2024净利润：-1.3亿20242025营收：3.4亿2025净利润：-2.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-100%-50%0%2016净利率：-73%2016ROE：-16%20162017净利率：29%2017ROE：5%20172018净利率：4%2018ROE：0%20182019净利率：-34%2019ROE：-3%20192020净利率：19%2020ROE：3%20202021净利率：12%2021ROE：2%20212022净利率：-104%2022ROE：-14%20222023净利率：-51%2023ROE：-9%20232024净利率：-35%2024ROE：-6%20242025净利率：-64%2025ROE：-11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：1.8亿2016自由现金流：1.7亿20162017经营现金流：1.5亿2017自由现金流：1.2亿20172018经营现金流：-941万2018自由现金流：-1002万20182019经营现金流：1.6亿2019自由现金流：1.6亿20192020经营现金流：3.7亿2020自由现金流：3.7亿20202021经营现金流：2.1亿2021自由现金流：2.1亿20212022经营现金流：1.6亿2022自由现金流：1.6亿20222023经营现金流：1.4亿2023自由现金流：1.4亿20232024经营现金流：1.9亿2024自由现金流：1.8亿20242025经营现金流：1.6亿2025自由现金流：1.6亿2025

财务健康：阳光股份的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 42.9%，有息负债占净资产 18.8%，流动比率 0.17。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.17
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 18.8%
  • 负债率较 5 年前下降 29.6% → 18.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 42.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 42.9%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：98亿2016总负债：61.1亿20162017总资产：72.2亿2017总负债：35.4亿20172018总资产：65.8亿2018总负债：28.5亿20182019总资产：57.8亿2019总负债：22.7亿20192020总资产：59.9亿2020总负债：23.7亿20202021总资产：56.2亿2021总负债：19.6亿20212022总资产：48.4亿2022总负债：16.6亿20222023总资产：51.7亿2023总负债：22.1亿20232024总资产：48.4亿2024总负债：20.5亿20242025总资产：44.8亿2025总负债：19.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：4.8亿2016有息负债：41.6亿20162017现金：10.9亿2017有息负债：24.5亿20172018现金：2亿2018有息负债：19.5亿20182019现金：7293万2019有息负债：13.4亿20192020现金：2.3亿2020有息负债：9.3亿20202021现金：1.2亿2021有息负债：8.2亿20212022现金：5319万2022有息负债：5.2亿20222023现金：1.2亿2023有息负债：4.7亿20232024现金：7902万2024有息负债：4.1亿20242025现金：5813万2025有息负债：3.9亿2025

分红：阳光股份给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 15.0%，现金派息率 18.1%
每股分红（按财年）
0.000.010.020.032016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0320172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%5%10%15%20162017派息率：15%201720182019202020212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20172018-06-11¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20132014-06-06¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20122013-06-18¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20092010-04-07¥0.0610送4.00派0.60元(含税,扣税后0.14元)
20072007-10-15¥0.0510送3.00派0.50元(含税,扣税后0.15元)
20042004-10-29¥0.0710送3.00转1.00派0.75元(含税)
20002001-07-12¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.40元)

公司概况：阳光股份

所属行业
房地产 · 房地产开发
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1996-09-19
员工人数
397 人
公司官网
yangguangxinye.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。