韶能股份 000601

¥5.45 -0.04 (-0.73%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥57.99亿
市盈率(TTM)
26.1
市净率
1.32
股息率
0.92%
52 周区间
4.62 – 9.84
今开 / 最高 / 最低
5.48 / 5.50 / 5.43

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康1/6分红2/6

总分 7/30 · 基本面偏弱

一句话看懂韶能股份

韶能股份的强项是过往业绩（3/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.42，现价高于估值 59.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -12.9%，最新净资产收益率 2.6%。
  • 财务健康 资产负债率 65.9%，有息负债占净资产 170.6%，流动比率 1.24。
  • 分红 当前股息率 0.92%，最近一年派息率 50.0%。

近一年股价

9.254.652026-012026-042026-072026-10
近一年 +9.0% · 前复权收盘价

估值：韶能股份的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.42，现价高于估值 59.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 59.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -59.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 26.1 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.32 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 59.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.47亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.30亿¥3.04亿
2027¥3.13亿¥2.66亿
2028¥2.97亿¥2.33亿
2029¥2.83亿¥2.04亿
2030¥2.68亿¥1.79亿
2031¥2.59亿¥1.59亿
2032¥2.53亿¥1.43亿
2033¥2.51亿¥1.31亿
2034¥2.53亿¥1.21亿
2035¥2.58亿¥1.14亿
终值¥17.88亿

市盈率河流图

16 倍65 倍110 倍155 倍200 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看韶能股份？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 7.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.200.000.202020每股收益：0.2020202021每股收益：0.0220212022每股收益：-0.0720222023每股收益：-0.2520232024每股收益：0.0720242025每股收益：0.102025

过往业绩：韶能股份赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -12.9%，最新净资产收益率 2.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +42.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -12.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -12.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 42.9% vs 5 年 -12.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 2.6%
  • 净利率同比提升 1.7% → 2.2%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：32亿2016净利润：4.4亿20162017营收：35.9亿2017净利润：4.5亿20172018营收：34.3亿2018净利润：3亿20182019营收：43.1亿2019净利润：4亿20192020营收：49.6亿2020净利润：2.1亿20202021营收：39.8亿2021净利润：2682万20212022营收：38.5亿2022净利润：-7426万20222023营收：41.1亿2023净利润：-2.7亿20232024营收：44.4亿2024净利润：7670万20242025营收：48亿2025净利润：1.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：14%2016ROE：10%20162017净利率：12%2017ROE：10%20172018净利率：9%2018ROE：7%20182019净利率：9%2019ROE：8%20192020净利率：4%2020ROE：5%20202021净利率：1%2021ROE：1%20212022净利率：-2%2022ROE：-2%20222023净利率：-6%2023ROE：-6%20232024净利率：2%2024ROE：2%20242025净利率：2%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：11.5亿2016自由现金流：5.3亿20162017经营现金流：6.7亿2017自由现金流：1.9亿20172018经营现金流：6.7亿2018自由现金流：-2.7亿20182019经营现金流：7.4亿2019自由现金流：-6.3亿20192020经营现金流：4.9亿2020自由现金流：-5.8亿20202021经营现金流：3.3亿2021自由现金流：-3.4亿20212022经营现金流：5.4亿2022自由现金流：4232万20222023经营现金流：4.9亿2023自由现金流：1.3亿20232024经营现金流：13.9亿2024自由现金流：8.4亿20242025经营现金流：3.3亿2025自由现金流：6327万2025

财务健康：韶能股份的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 65.9%，有息负债占净资产 170.6%，流动比率 1.24。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.24
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 170.6%
  • 负债率较 5 年前下降 125.5% → 170.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 4.7%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 65.9%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：88.3亿2016总负债：43.3亿20162017总资产：91.7亿2017总负债：44.3亿20172018总资产：100亿2018总负债：52.1亿20182019总资产：112亿2019总负债：61亿20192020总资产：127亿2020总负债：76.1亿20202021总资产：130亿2021总负债：79.4亿20212022总资产：132亿2022总负债：82.7亿20222023总资产：131亿2023总负债：84.6亿20232024总资产：128亿2024总负债：81.4亿20242025总资产：128亿2025总负债：84.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：3.2亿2016有息负债：32.3亿20162017现金：2.3亿2017有息负债：33.1亿20172018现金：5.5亿2018有息负债：40亿20182019现金：3.5亿2019有息负债：46.9亿20192020现金：4.8亿2020有息负债：59亿20202021现金：4.3亿2021有息负债：64.9亿20212022现金：3.1亿2022有息负债：68.7亿20222023现金：3.2亿2023有息负债：70.5亿20232024现金：4.6亿2024有息负债：66.4亿20242025现金：3.2亿2025有息负债：70.1亿2025

分红：韶能股份给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.92%，最近一年派息率 50.0%。

  • 派发现金分红 股息率 0.92%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.92%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.92%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 0.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 50.0%，现金派息率 84.1%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.2020162017每股分红：0.2220172018每股分红：0.1520182019每股分红：0.2520192020每股分红：0.0520202021每股分红：0.0520212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.2020242025每股分红：0.052025
派息率
0%100%200%2016派息率：49%20162017派息率：54%20172018派息率：54%20182019派息率：68%20192020派息率：25%20202021派息率：202%2021202220232024派息率：286%20242025派息率：50%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-08-21¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20242025-03-13¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20212022-08-29¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20202021-08-27¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20192020-08-28¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20182019-08-09¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20172018-08-17¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20162017-07-20¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20152016-07-15¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20142015-08-07¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20132014-07-18¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20122013-08-19¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)

公司概况：韶能股份

所属行业
公用事业 · 电力
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1996-08-30
员工人数
4,460 人
公司官网
shaoneng.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:02 UTC。仅供参考，不构成投资建议。