建投能源 000600

¥6.25 -0.12 (-1.88%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥127.15亿
市盈率(TTM)
12.8
市净率
0.92
股息率
5.12%
52 周区间
6.18 – 12.99
今开 / 最高 / 最低
6.38 / 6.39 / 6.24

雪花图

估值4/6未来增长3/6过往业绩5/6财务健康2/6分红5/6

总分 19/30 · 基本面良好

一句话看懂建投能源

建投能源的强项是过往业绩（5/6），短板是财务健康（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.51，现价高于估值 78.1%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 160.2% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 14.2%，最新净资产收益率 14.6%。
  • 财务健康 资产负债率 59.2%，有息负债占净资产 174.3%，流动比率 0.52。
  • 分红 当前股息率 5.12%，最近一年派息率 30.8%。

近一年股价

12.576.192026-012026-042026-072026-10
近一年 -31.4% · 前复权收盘价

估值：建投能源的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.51，现价高于估值 78.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 78.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -78.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 12.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.90
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.92 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 9.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 78.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.59亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.91亿¥2.68亿
2027¥3.25亿¥2.76亿
2028¥3.65亿¥2.85亿
2029¥4.08亿¥2.95亿
2030¥4.57亿¥3.04亿
2031¥5.03亿¥3.08亿
2032¥5.43亿¥3.07亿
2033¥5.76亿¥3.00亿
2034¥5.99亿¥2.87亿
2035¥6.11亿¥2.70亿
终值¥42.39亿

市盈率河流图

7 倍31 倍55 倍80 倍105 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看建投能源？

3/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 160.2% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 160.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 160.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 160.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 7.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-1.000.001.002020每股收益：0.5420202021每股收益：-1.2320212022每股收益：0.0620222023每股收益：0.1020232024每股收益：0.3020242025每股收益：1.042025

过往业绩：建投能源赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 14.2%，最新净资产收益率 14.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +251.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 14.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 14.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 251.0% vs 5 年 14.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 14.6%
  • 净利率同比提升 2.3% → 8.2%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：94.5亿2016净利润：14.5亿20162017营收：106亿2017净利润：1.7亿20172018营收：140亿2018净利润：4.3亿20182019营收：140亿2019净利润：6.4亿20192020营收：154亿2020净利润：9.6亿20202021营收：150亿2021净利润：-22.1亿20212022营收：183亿2022净利润：1.1亿20222023营收：196亿2023净利润：1.9亿20232024营收：235亿2024净利润：5.3亿20242025营收：228亿2025净利润：18.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%2016净利率：15%2016ROE：13%20162017净利率：2%2017ROE：2%20172018净利率：3%2018ROE：4%20182019净利率：5%2019ROE：6%20192020净利率：6%2020ROE：8%20202021净利率：-15%2021ROE：-23%20212022净利率：1%2022ROE：1%20222023净利率：1%2023ROE：2%20232024净利率：2%2024ROE：5%20242025净利率：8%2025ROE：15%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
025亿50亿2016经营现金流：28.5亿2016自由现金流：4.7亿20162017经营现金流：12.6亿2017自由现金流：-5.7亿20172018经营现金流：25.7亿2018自由现金流：6.9亿20182019经营现金流：24.8亿2019自由现金流：10.1亿20192020经营现金流：28.5亿2020自由现金流：17.8亿20202021经营现金流：1.5亿2021自由现金流：-13.8亿20212022经营现金流：19.1亿2022自由现金流：4.4亿20222023经营现金流：21.5亿2023自由现金流：-8.7亿20232024经营现金流：37.7亿2024自由现金流：5亿20242025经营现金流：54.2亿2025自由现金流：11.5亿2025

财务健康：建投能源的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 59.2%，有息负债占净资产 174.3%，流动比率 0.52。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.52
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 174.3%
  • 负债率较 5 年前下降 115.3% → 174.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 24.2%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 59.2%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：293亿2016总负债：160亿20162017总资产：312亿2017总负债：182亿20172018总资产：319亿2018总负债：184亿20182019总资产：324亿2019总负债：185亿20192020总资产：358亿2020总负债：202亿20202021总资产：385亿2021总负债：264亿20212022总资产：366亿2022总负债：242亿20222023总资产：431亿2023总负债：295亿20232024总资产：471亿2024总负债：296亿20242025总资产：509亿2025总负债：301亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿200亿2016现金：18.2亿2016有息负债：107亿20162017现金：17.4亿2017有息负债：127亿20172018现金：18.8亿2018有息负债：132亿20182019现金：19.7亿2019有息负债：126亿20192020现金：19.8亿2020有息负债：145亿20202021现金：36亿2021有息负债：200亿20212022现金：12.7亿2022有息负债：182亿20222023现金：15.9亿2023有息负债：227亿20232024现金：19.7亿2024有息负债：221亿20242025现金：32.3亿2025有息负债：224亿2025

分红：建投能源给股东回报多少？

5/6

当前股息率 5.12%，最近一年派息率 30.8%。

  • 派发现金分红 股息率 5.12%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 5.12%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.12%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 13.5%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.8%，现金派息率 56.5%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.4020162017每股分红：0.0820172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.1220192020每股分红：0.1720202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0320222023每股分红：0.0820232024每股分红：0.1320242025每股分红：0.322025
派息率
0%50%2016派息率：49%20162017派息率：85%20172018派息率：41%20182019派息率：34%20192020派息率：32%202020212022派息率：51%20222023派息率：76%20232024派息率：44%20242025派息率：31%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-03¥0.2210派2.20元(含税)
20252026-01-07¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-06-18¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20232024-06-26¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20222023-06-29¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20202021-05-21¥0.1710派1.70元(含税,扣税后1.53元)
20192020-05-15¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20182019-06-05¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-05-16¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20162017-05-26¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20152016-05-12¥0.4510派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20142015-06-19¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)

公司概况：建投能源

所属行业
公用事业 · 电力
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1996-06-06
员工人数
5,879 人
公司官网
jei.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。