古井贡酒 000596

¥105.80 +2.75 (+2.67%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥559.26亿
市盈率(TTM)
30.3
市净率
2.24
股息率
4.16%
52 周区间
71.80 – 166.21
今开 / 最高 / 最低
102.36 / 107.68 / 102.00

雪花图

估值1/6未来增长1/6过往业绩2/6财务健康6/6分红4/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂古井贡酒

古井贡酒的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 39.76，现价高于估值 166.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -0.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 12.8%，最新净资产收益率 14.2%。
  • 财务健康 资产负债率 31.7%，有息负债占净资产 2.0%，流动比率 2.34。
  • 分红 当前股息率 4.16%，最近一年派息率 65.6%。

近一年股价

162.4872.602026-012026-042026-072026-10
近一年 -30.3% · 前复权收盘价

估值：古井贡酒的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 39.76，现价高于估值 166.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 166.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -166.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 30.3 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.24 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 166.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥15.67亿；前 5 年增速 -0.7%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥15.55亿¥14.33亿
2027¥15.44亿¥13.11亿
2028¥15.32亿¥12.00亿
2029¥15.21亿¥10.97亿
2030¥15.10亿¥10.04亿
2031¥15.07亿¥9.24亿
2032¥15.12亿¥8.54亿
2033¥15.26亿¥7.94亿
2034¥15.48亿¥7.43亿
2035¥15.79亿¥6.98亿
终值¥109.59亿

市盈率河流图

12 倍24 倍36 倍50 倍60 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看古井贡酒？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -0.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -0.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -0.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -0.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 10.6%
  • 至少 3 份机构预测 9 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.0010.002020每股收益：3.6820202021每股收益：4.4520212022每股收益：5.9520222023每股收益：8.6820232024每股收益：10.4420242025每股收益：6.7120252026E每股收益：5.032026E2027E每股收益：5.682027E2028E每股收益：6.562028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E5.039
2027E5.689
2028E6.569

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：古井贡酒赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 12.8%，最新净资产收益率 14.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -35.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 12.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 12.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -35.7% vs 5 年 12.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 14.2%
  • 净利率同比提升 23.4% → 18.8%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：60.2亿2016净利润：8.3亿20162017营收：69.7亿2017净利润：11.5亿20172018营收：86.9亿2018净利润：17亿20182019营收：104亿2019净利润：21亿20192020营收：103亿2020净利润：18.5亿20202021营收：133亿2021净利润：23亿20212022营收：167亿2022净利润：31.4亿20222023营收：203亿2023净利润：45.9亿20232024营收：236亿2024净利润：55.2亿20242025营收：188亿2025净利润：35.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：14%2016ROE：15%20162017净利率：16%2017ROE：18%20172018净利率：20%2018ROE：22%20182019净利率：20%2019ROE：23%20192020净利率：18%2020ROE：18%20202021净利率：17%2021ROE：14%20212022净利率：19%2022ROE：17%20222023净利率：23%2023ROE：21%20232024净利率：23%2024ROE：22%20242025净利率：19%2025ROE：14%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2016经营现金流：11.8亿2016自由现金流：10.1亿20162017经营现金流：9.3亿2017自由现金流：7.3亿20172018经营现金流：14.4亿2018自由现金流：11.3亿20182019经营现金流：1.9亿2019自由现金流：-2.2亿20192020经营现金流：36.2亿2020自由现金流：30.6亿20202021经营现金流：52.5亿2021自由现金流：46.8亿20212022经营现金流：31.1亿2022自由现金流：15.3亿20222023经营现金流：45亿2023自由现金流：21.2亿20232024经营现金流：47.3亿2024自由现金流：23亿20242025经营现金流：19.5亿2025自由现金流：2.8亿2025

财务健康：古井贡酒的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 31.7%，有息负债占净资产 2.0%，流动比率 2.34。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.34
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 2.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 384.6%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 31.7%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：87.4亿2016总负债：28亿20162017总资产：102亿2017总负债：33.1亿20172018总资产：125亿2018总负债：44.8亿20182019总资产：139亿2019总负债：44.4亿20192020总资产：152亿2020总负债：47.4亿20202021总资产：254亿2021总负债：81.7亿20212022总资产：298亿2022总负债：105亿20222023总资产：354亿2023总负债：130亿20232024总资产：405亿2024总负债：148亿20242025总资产：382亿2025总负债：121亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿2016现金：5.3亿2016有息负债：020162017现金：14.8亿2017有息负债：020172018现金：17.1亿2018有息负债：020182019现金：56.2亿2019有息负债：020192020现金：59.7亿2020有息负债：1.3亿20202021现金：119亿2021有息负债：2.2亿20212022现金：138亿2022有息负债：1.7亿20222023现金：160亿2023有息负债：1.9亿20232024现金：159亿2024有息负债：1.8亿20242025现金：142亿2025有息负债：5.1亿2025

分红：古井贡酒给股东回报多少？

4/6

当前股息率 4.16%，最近一年派息率 65.6%。

  • 派发现金分红 股息率 4.16%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.16%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.16%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 24.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 65.6%，现金派息率 818.7%
每股分红（按财年）
0.002.004.006.002016每股分红：0.6020162017每股分红：1.0020172018每股分红：1.5020182019每股分红：1.5020192020每股分红：1.5020202021每股分红：2.2020212022每股分红：3.0020222023每股分红：4.5020232024每股分红：6.0020242025每股分红：4.402025
派息率
0%25%50%2016派息率：36%20162017派息率：44%20172018派息率：45%20182019派息率：36%20192020派息率：41%20202021派息率：49%20212022派息率：50%20222023派息率：52%20232024派息率：57%20242025派息率：66%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-17¥3.4010派34.00元(含税,扣税后30.60元)
20252026-02-10¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20242025-06-26¥5.0010派50.00元(含税,扣税后45.00元)
20242025-01-24¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20232024-06-20¥4.5010派45.00元(含税,扣税后40.50元)
20222023-07-13¥3.0010派30.00元(含税,扣税后27.00元)
20212022-06-13¥2.2010派22.00元(含税,扣税后19.80元)
20202021-06-09¥1.5010派15.00元(含税,扣税后13.50元)
20192020-07-09¥1.5010派15.00元(含税,扣税后13.50元)
20182019-06-21¥1.5010派15.00元(含税,扣税后13.50元)
20172018-06-07¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20162017-06-29¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)

公司概况：古井贡酒

所属行业
必需消费 · 葡萄酒与烈酒
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1996-09-27
员工人数
13,453 人
公司官网
gujing.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-10 19:20 UTC。仅供参考，不构成投资建议。