江铃汽车 000550

¥15.90 -0.24 (-1.49%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥137.25亿
市盈率(TTM)
10.2
市净率
1.13
股息率
3.50%
52 周区间
14.66 – 19.33
今开 / 最高 / 最低
16.11 / 16.15 / 15.86

雪花图

估值6/6未来增长1/6过往业绩2/6财务健康4/6分红4/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂江铃汽车

江铃汽车的强项是估值（6/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 57.57，现价低于估值 72.4%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 9.2% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 16.6%，最新净资产收益率 10.1%。
  • 财务健康 资产负债率 66.2%，有息负债占净资产 17.5%，流动比率 1.13。
  • 分红 当前股息率 3.50%，最近一年派息率 40.3%。

近一年股价

21.2314.892026-012026-042026-072026-10
近一年 -22.8% · 前复权收盘价

估值：江铃汽车的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 57.57，现价低于估值 72.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 72.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 72.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 10.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.61
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.13 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 9.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 72.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥18.06亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥20.22亿¥18.64亿
2027¥22.65亿¥19.24亿
2028¥25.37亿¥19.86亿
2029¥28.41亿¥20.50亿
2030¥31.82亿¥21.16亿
2031¥35.01亿¥21.46亿
2032¥37.81亿¥21.36亿
2033¥40.08亿¥20.87亿
2034¥41.68亿¥20.00亿
2035¥42.51亿¥18.80亿
终值¥295.05亿

市盈率河流图

10 倍28 倍45 倍65 倍85 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看江铃汽车？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 9.2% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 9.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 9.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 9.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 9.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：0.6420202021每股收益：0.6720212022每股收益：1.0620222023每股收益：1.7120232024每股收益：1.7820242025每股收益：1.382025

过往业绩：江铃汽车赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 16.6%，最新净资产收益率 10.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -22.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 16.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 16.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -22.5% vs 5 年 16.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.1%
  • 净利率同比提升 4.0% → 3.0%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2016营收：266亿2016净利润：13.2亿20162017营收：313亿2017净利润：6.9亿20172018营收：282亿2018净利润：9183万20182019营收：292亿2019净利润：1.5亿20192020营收：331亿2020净利润：5.5亿20202021营收：352亿2021净利润：5.7亿20212022营收：301亿2022净利润：9.2亿20222023营收：332亿2023净利润：14.8亿20232024营收：384亿2024净利润：15.4亿20242025营收：392亿2025净利润：11.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：5%2016ROE：11%20162017净利率：2%2017ROE：5%20172018净利率：0%2018ROE：1%20182019净利率：1%2019ROE：1%20192020净利率：2%2020ROE：5%20202021净利率：2%2021ROE：7%20212022净利率：3%2022ROE：10%20222023净利率：4%2023ROE：14%20232024净利率：4%2024ROE：14%20242025净利率：3%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-25亿025亿2016经营现金流：45.9亿2016自由现金流：34.5亿20162017经营现金流：6.7亿2017自由现金流：-3.5亿20172018经营现金流：-1亿2018自由现金流：-14.9亿20182019经营现金流：27.4亿2019自由现金流：11.2亿20192020经营现金流：37亿2020自由现金流：22.9亿20202021经营现金流：17.6亿2021自由现金流：5.9亿20212022经营现金流：-15.2亿2022自由现金流：-29亿20222023经营现金流：45.7亿2023自由现金流：32.7亿20232024经营现金流：26.3亿2024自由现金流：8.2亿20242025经营现金流：24.1亿2025自由现金流：13.2亿2025

财务健康：江铃汽车的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 66.2%，有息负债占净资产 17.5%，流动比率 1.13。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.13
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 17.5%
  • 负债率较 5 年前下降 4.7% → 17.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 118.1%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 66.2%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：245亿2016总负债：121亿20162017总资产：264亿2017总负债：138亿20172018总资产：234亿2018总负债：130亿20182019总资产：243亿2019总负债：138亿20192020总资产：282亿2020总负债：172亿20202021总资产：264亿2021总负债：178亿20212022总资产：275亿2022总负债：182亿20222023总资产：291亿2023总负债：192亿20232024总资产：308亿2024总负债：202亿20242025总资产：337亿2025总负债：223亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：117亿2016有息负债：1000万20162017现金：111亿2017有息负债：428万20172018现金：76.2亿2018有息负债：404万20182019现金：89.4亿2019有息负债：1704万20192020现金：111亿2020有息负债：5.1亿20202021现金：95.7亿2021有息负债：3.8亿20212022现金：86亿2022有息负债：11.9亿20222023现金：118亿2023有息负债：13.9亿20232024现金：125亿2024有息负债：15.9亿20242025现金：136亿2025有息负债：20.4亿2025

分红：江铃汽车给股东回报多少？

4/6

当前股息率 3.50%，最近一年派息率 40.3%。

  • 派发现金分红 股息率 3.50%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.50%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.50%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -30.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 40.3%，现金派息率 36.2%
每股分红（按财年）
0.002.002016每股分红：0.6120162017每股分红：0.3220172018每股分红：0.0420182019每股分红：0.0720192020每股分红：3.4820202021每股分红：0.2720212022每股分红：0.4220222023每股分红：0.6820232024每股分红：0.7220242025每股分红：0.562025
派息率
0%200%400%2016派息率：40%20162017派息率：40%20172018派息率：36%20182019派息率：41%20192020派息率：543%20202021派息率：40%20212022派息率：40%20222023派息率：40%20232024派息率：40%20242025派息率：40%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-14¥0.5610派5.5581元(含税,扣税后5.00229元)
20242025-08-20¥0.7210派7.1914元(含税,扣税后6.47226元)
20232024-07-19¥0.6810派6.84元(含税,扣税后6.156元)
20222023-07-21¥0.4210派4.24元(含税,扣税后3.816元)
20212022-07-18¥0.2710派2.66元(含税,扣税后2.394元)
20202021-07-16¥3.4810派34.76元(含税,扣税后31.284元)
20192020-07-22¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20182019-07-17¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20172018-07-24¥0.3210派3.20元(含税,扣税后2.88元)
20162017-07-25¥0.6110派6.10元(含税,扣税后5.49元)
20152016-07-22¥1.0310派10.30元(含税,扣税后9.27元)
20142015-07-23¥0.9710派9.70元(含税,扣税后8.73元)

公司概况：江铃汽车

所属行业
可选消费 · 汽车整车
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1993-12-01
员工人数
11,203 人
公司官网
jmc.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 03:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。