佛山照明 000541

¥5.18 -0.11 (-2.08%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥79.55亿
市盈率(TTM)
62.9
市净率
1.17
股息率
0.97%
52 周区间
4.62 – 6.55
今开 / 最高 / 最低
5.23 / 5.26 / 5.14

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康5/6分红2/6

总分 8/30 · 基本面偏弱

一句话看懂佛山照明

佛山照明的强项是财务健康（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.91，现价高于估值 171.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -6.4% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -9.8%，最新净资产收益率 3.1%。
  • 财务健康 资产负债率 39.2%，有息负债占净资产 14.0%，流动比率 1.56。
  • 分红 当前股息率 0.97%，最近一年派息率 35.7%。

近一年股价

6.504.662026-012026-042026-072026-10
近一年 -13.6% · 前复权收盘价

估值：佛山照明的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.91，现价高于估值 171.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 171.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -171.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 62.9 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.17 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -2.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 171.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.79亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.65亿¥2.44亿
2027¥2.52亿¥2.14亿
2028¥2.39亿¥1.87亿
2029¥2.27亿¥1.64亿
2030¥2.16亿¥1.44亿
2031¥2.08亿¥1.28亿
2032¥2.04亿¥1.15亿
2033¥2.02亿¥1.05亿
2034¥2.03亿¥9748.59万
2035¥2.07亿¥9164.57万
终值¥14.38亿

市盈率河流图

20 倍24 倍28 倍33 倍37 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看佛山照明？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -6.4% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -6.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -6.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -6.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 0.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.100.202020每股收益：0.2320202021每股收益：0.2220212022每股收益：0.1720222023每股收益：0.2120232024每股收益：0.2920242025每股收益：0.142025

过往业绩：佛山照明赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -9.8%，最新净资产收益率 3.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -51.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -9.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -9.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -51.8% vs 5 年 -9.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.1%
  • 净利率同比提升 4.9% → 2.4%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：33.7亿2016净利润：10.7亿20162017营收：38亿2017净利润：7.4亿20172018营收：38亿2018净利润：3.8亿20182019营收：33.4亿2019净利润：3亿20192020营收：37.4亿2020净利润：3.2亿20202021营收：87.3亿2021净利润：3亿20212022营收：87.6亿2022净利润：2.3亿20222023营收：90.6亿2023净利润：2.9亿20232024营收：90.5亿2024净利润：4.5亿20242025营收：88亿2025净利润：2.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：32%2016ROE：21%20162017净利率：19%2017ROE：15%20172018净利率：10%2018ROE：9%20182019净利率：9%2019ROE：6%20192020净利率：8%2020ROE：5%20202021净利率：3%2021ROE：4%20212022净利率：3%2022ROE：4%20222023净利率：3%2023ROE：5%20232024净利率：5%2024ROE：7%20242025净利率：2%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2016经营现金流：2.9亿2016自由现金流：1.9亿20162017经营现金流：2.2亿2017自由现金流：-747万20172018经营现金流：6.2亿2018自由现金流：4.5亿20182019经营现金流：5.1亿2019自由现金流：3.8亿20192020经营现金流：3.9亿2020自由现金流：1.6亿20202021经营现金流：4.3亿2021自由现金流：-2.1亿20212022经营现金流：10.6亿2022自由现金流：4.7亿20222023经营现金流：11.7亿2023自由现金流：8亿20232024经营现金流：6亿2024自由现金流：2.3亿20242025经营现金流：3亿2025自由现金流：-1.9亿2025

财务健康：佛山照明的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 39.2%，有息负债占净资产 14.0%，流动比率 1.56。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.56
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 14.0%
  • 负债率较 5 年前下降 0.0% → 14.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 31.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 39.2%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：61亿2016总负债：10.9亿20162017总资产：56.8亿2017总负债：8.8亿20172018总资产：55.9亿2018总负债：12.5亿20182019总资产：64.8亿2019总负债：15.1亿20192020总资产：85.2亿2020总负债：22.1亿20202021总资产：166亿2021总负债：60.2亿20212022总资产：153亿2022总负债：66.9亿20222023总资产：169亿2023总负债：71.6亿20232024总资产：172亿2024总负债：69.9亿20242025总资产：172亿2025总负债：67.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：14.8亿2016有息负债：020162017现金：5.7亿2017有息负债：020172018现金：9亿2018有息负债：020182019现金：11.3亿2019有息负债：020192020现金：9.8亿2020有息负债：020202021现金：24.4亿2021有息负债：2.5亿20212022现金：24.8亿2022有息负债：9.7亿20222023现金：36亿2023有息负债：8.2亿20232024现金：32.1亿2024有息负债：6.5亿20242025现金：34.6亿2025有息负债：9.6亿2025

分红：佛山照明给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.97%，最近一年派息率 35.7%。

  • 派发现金分红 股息率 0.97%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.97%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.97%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -12.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 35.7%，现金派息率 -40.3%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.4220162017每股分红：0.3320172018每股分红：0.1620182019每股分红：0.1820192020每股分红：0.1020202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.1220232024每股分红：0.1220242025每股分红：0.052025
派息率
0%50%2016派息率：50%20162017派息率：62%20172018派息率：58%20182019派息率：87%20192020派息率：43%20202021派息率：45%20212022派息率：59%20222023派息率：56%20232024派息率：41%20242025派息率：36%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-30¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20242025-07-09¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20232024-07-08¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20222023-07-04¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-06-21¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-07-16¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20192020-06-10¥0.1810派1.85元(含税,扣税后1.665元)
20182019-05-13¥0.1610派1.56元(含税,扣税后1.404元)
20172018-05-11¥0.3310转1.00派3.29元(含税,扣税后2.961元)
20162017-06-08¥0.4210派4.20元(含税,扣税后3.78元)
20152016-05-13¥0.0110派0.125元(含税,扣税后0.1125元)
20142015-06-12¥0.2210转3.00派2.20元(含税,扣税后1.98元)

公司概况：佛山照明

所属行业
工业 · 电气设备
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1993-11-23
员工人数
11,971 人
公司官网
chinafsl.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:23 UTC。仅供参考，不构成投资建议。