红棉股份 000523

¥2.92 -0.02 (-0.68%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥53.60亿
市盈率(TTM)
42.8
市净率
2.64
股息率
0.00%
52 周区间
2.50 – 4.80
今开 / 最高 / 最低
2.95 / 3.00 / 2.91

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康5/6分红1/6

总分 8/30 · 基本面偏弱

一句话看懂红棉股份

红棉股份的强项是财务健康（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.32，现价高于估值 25.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 4.1%。
  • 财务健康 资产负债率 38.9%，有息负债占净资产 16.8%，流动比率 2.79。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

4.462.572026-012026-042026-072026-10
近一年 -7.3% · 前复权收盘价

估值：红棉股份的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.32，现价高于估值 25.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 25.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -25.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 42.8 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.64 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 25.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.72亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.77亿¥2.55亿
2027¥2.83亿¥2.40亿
2028¥2.88亿¥2.26亿
2029¥2.94亿¥2.12亿
2030¥3.00亿¥1.99亿
2031¥3.06亿¥1.87亿
2032¥3.12亿¥1.76亿
2033¥3.18亿¥1.66亿
2034¥3.25亿¥1.56亿
2035¥3.31亿¥1.46亿
终值¥22.98亿

市盈率河流图

3.5 倍23 倍40 倍60 倍80 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看红棉股份？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -7.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-5.000.002020每股收益：-7.5220202021每股收益：0.9120212022每股收益：-0.0320222023每股收益：0.0420232024每股收益：0.2820242025每股收益：0.042025

过往业绩：红棉股份赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 4.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -84.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -84.6% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 4.1%
  • 净利率同比提升 23.3% → 3.7%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：98.5亿2016净利润：3927万20162017营收：118亿2017净利润：3997万20172018营收：132亿2018净利润：6937万20182019营收：124亿2019净利润：6136万20192020营收：33.2亿2020净利润：-47.2亿20202021营收：25.9亿2021净利润：14.6亿20212022营收：26.4亿2022净利润：-4816万20222023营收：26.3亿2023净利润：7483万20232024营收：22.3亿2024净利润：5.2亿20242025营收：21.2亿2025净利润：7936万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-100%0%100%2016净利率：0%2016ROE：2%20162017净利率：0%2017ROE：2%20172018净利率：1%2018ROE：3%20182019净利率：0%2019ROE：3%20192020净利率：-142%2020ROE：147%20202021净利率：56%2021ROE：140%20212022净利率：-2%2022ROE：-4%20222023净利率：3%2023ROE：5%20232024净利率：23%2024ROE：26%20242025净利率：4%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-10亿02016经营现金流：-7亿2016自由现金流：-7.5亿20162017经营现金流：-1.9亿2017自由现金流：-2.3亿20172018经营现金流：-4.4亿2018自由现金流：-4.9亿20182019经营现金流：-5.6亿2019自由现金流：-7.3亿20192020经营现金流：-18.9亿2020自由现金流：-20亿20202021经营现金流：-1.4亿2021自由现金流：-1.9亿20212022经营现金流：-2亿2022自由现金流：-3.9亿20222023经营现金流：5亿2023自由现金流：3.7亿20232024经营现金流：1.4亿2024自由现金流：6446万20242025经营现金流：4.6亿2025自由现金流：3.8亿2025

财务健康：红棉股份的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 38.9%，有息负债占净资产 16.8%，流动比率 2.79。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.79
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 16.8%
  • 负债率较 5 年前下降 -121.9% → 16.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 143.3%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 38.9%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：41.7亿2016总负债：23.9亿20162017总资产：48.1亿2017总负债：29.7亿20172018总资产：77.2亿2018总负债：54.8亿20182019总资产：88.9亿2019总负债：69.9亿20192020总资产：34亿2020总负债：66.5亿20202021总资产：27.1亿2021总负债：16.8亿20212022总资产：34.1亿2022总负债：21.2亿20222023总资产：32.2亿2023总负债：16.6亿20232024总资产：35.7亿2024总负债：13.4亿20242025总资产：36亿2025总负债：14亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：3.1亿2016有息负债：6.5亿20162017现金：4.5亿2017有息负债：6.6亿20172018现金：8.9亿2018有息负债：14.4亿20182019现金：10.3亿2019有息负债：25.5亿20192020现金：9.3亿2020有息负债：39亿20202021现金：8.9亿2021有息负债：2.2亿20212022现金：4亿2022有息负债：4.1亿20222023现金：11.9亿2023有息负债：1.9亿20232024现金：12.2亿2024有息负债：4.2亿20242025现金：11.1亿2025有息负债：3.2亿2025

分红：红棉股份给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 20.0%，现金派息率 -5.0%
每股分红（按财年）
0.000.010.022016每股分红：0.0220162017每股分红：0.0220172018每股分红：0.0220182019每股分红：0.0220192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%10%20%2016派息率：25%20162017派息率：25%20172018派息率：17%20182019派息率：20%2019202020212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20192020-08-24¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20182019-08-28¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20172018-08-24¥0.0210转2.00派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20162017-08-28¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20152016-08-05¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20142015-06-30¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20132014-08-18¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20122013-08-19¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20092010-08-27¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20052006-07-21¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
19941995-06-27¥0.1510送1.00派1.50元(含税,扣税后1.50元)
19931994-05-06¥0.2210送7.00派2.20元(含税,扣税后2.20元)

公司概况：红棉股份

所属行业
必需消费 · 家庭与个人护理用品
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1993-11-08
员工人数
881 人
公司官网
lonkey.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 06:02 UTC。仅供参考，不构成投资建议。