ST晨鸣 000488

¥1.85 -0.02 (-1.07%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥54.42亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
13.82
股息率
0.00%
52 周区间
1.80 – 3.19
今开 / 最高 / 最低
1.87 / 1.87 / 1.84

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康0/6分红1/6

总分 3/30 · 基本面偏弱

一句话看懂ST晨鸣

ST晨鸣的强项是估值（2/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 12.22，现价低于估值 84.9%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -917.9%。
  • 财务健康 资产负债率 94.4%，有息负债占净资产 3221.5%，流动比率 0.16。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

3.051.852026-012026-042026-072026-10
近一年 -10.2% · 前复权收盘价

估值：ST晨鸣的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 12.22，现价低于估值 84.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 84.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 84.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 13.82 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 84.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥22.90亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥23.36亿¥21.53亿
2027¥23.82亿¥20.24亿
2028¥24.30亿¥19.02亿
2029¥24.79亿¥17.88亿
2030¥25.28亿¥16.81亿
2031¥25.79亿¥15.81亿
2032¥26.30亿¥14.86亿
2033¥26.83亿¥13.97亿
2034¥27.36亿¥13.13亿
2035¥27.91亿¥12.35亿
终值¥193.72亿

市盈率河流图

9 倍45 倍80 倍115 倍155 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看ST晨鸣？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -42.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-2.000.002020每股收益：0.3620202021每股收益：0.5620212022每股收益：0.0320222023每股收益：-0.4520232024每股收益：-2.5320242025每股收益：-2.832025

过往业绩：ST晨鸣赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -917.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -917.9%
  • 净利率同比提升 -32.6% → -134.1%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2016营收：229亿2016净利润：20亿20162017营收：295亿2017净利润：37.7亿20172018营收：289亿2018净利润：25.1亿20182019营收：304亿2019净利润：16.6亿20192020营收：307亿2020净利润：17.1亿20202021营收：330亿2021净利润：20.7亿20212022营收：320亿2022净利润：1.9亿20222023营收：266亿2023净利润：-12.8亿20232024营收：227亿2024净利润：-74.1亿20242025营收：61.9亿2025净利润：-83亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-500%0%2016净利率：9%2016ROE：9%20162017净利率：13%2017ROE：14%20172018净利率：9%2018ROE：10%20182019净利率：5%2019ROE：7%20192020净利率：6%2020ROE：7%20202021净利率：6%2021ROE：11%20212022净利率：1%2022ROE：1%20222023净利率：-5%2023ROE：-8%20232024净利率：-33%2024ROE：-81%20242025净利率：-134%2025ROE：-918%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0100亿2016经营现金流：21.5亿2016自由现金流：-3.2亿20162017经营现金流：2377万2017自由现金流：-22.3亿20172018经营现金流：141亿2018自由现金流：105亿20182019经营现金流：122亿2019自由现金流：111亿20192020经营现金流：113亿2020自由现金流：110亿20202021经营现金流：85.8亿2021自由现金流：79.5亿20212022经营现金流：34.5亿2022自由现金流：25.6亿20222023经营现金流：43.9亿2023自由现金流：40.8亿20232024经营现金流：26.2亿2024自由现金流：25.5亿20242025经营现金流：2.4亿2025自由现金流：2.4亿2025

财务健康：ST晨鸣的资产负债表稳不稳？

0/6

资产负债率 94.4%，有息负债占净资产 3221.5%，流动比率 0.16。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.16
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 3221.5%
  • 负债率较 5 年前下降 204.2% → 3221.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 0.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 94.4%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿1000亿2016总资产：823亿2016总负债：597亿20162017总资产：1056亿2017总负债：754亿20172018总资产：1053亿2018总负债：794亿20182019总资产：980亿2019总负债：716亿20192020总资产：916亿2020总负债：658亿20202021总资产：829亿2021总负债：603亿20212022总资产：843亿2022总负债：606亿20222023总资产：795亿2023总负债：584亿20232024总资产：635亿2024总负债：507亿20242025总资产：506亿2025总负债：478亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿400亿2016现金：101亿2016有息负债：410亿20162017现金：144亿2017有息负债：486亿20172018现金：193亿2018有息负债：573亿20182019现金：193亿2019有息负债：529亿20192020现金：178亿2020有息负债：496亿20202021现金：141亿2021有息负债：456亿20212022现金：140亿2022有息负债：450亿20222023现金：121亿2023有息负债：418亿20232024现金：59.1亿2024有息负债：331亿20242025现金：2.1亿2025有息负债：291亿2025

分红：ST晨鸣给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 51.4%，现金派息率 4.9%
每股分红（按财年）
0.000.200.400.602016每股分红：0.6020162017每股分红：0.6020172018每股分红：0.2420182019每股分红：0.1520192020每股分红：0.1820202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%25%50%2016派息率：63%20162017派息率：53%20172018派息率：47%20182019派息率：44%20192020派息率：51%202020212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20202021-08-12¥0.1810派1.85元(含税,扣税后1.665元)
20192020-08-18¥0.1510派1.465828元(含税,扣税后1.319245元)
20182019-08-09¥0.2410派2.40元(含税,扣税后2.16元)
20172018-08-10¥0.6010转5.00派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20162017-06-16¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20152016-07-15¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20142015-07-10¥0.1410派1.40元(含税,扣税后1.26元)
20132014-07-04¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20122013-07-10¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20112012-07-19¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20102011-06-21¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20092010-06-21¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)

公司概况：ST晨鸣

所属行业
基础材料 · 造纸与林产品
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2000-11-20
员工人数
8,992 人
公司官网
chenmingpaper.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 08:32 UTC。仅供参考，不构成投资建议。