东阿阿胶 000423

¥49.39 +0.84 (+1.73%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥316.01亿
市盈率(TTM)
17.6
市净率
3.23
股息率
5.63%
52 周区间
41.54 – 55.59
今开 / 最高 / 最低
48.69 / 49.49 / 48.18

雪花图

估值4/6未来增长4/6过往业绩4/6财务健康6/6分红5/6

总分 23/30 · 基本面优秀

一句话看懂东阿阿胶

东阿阿胶的强项是财务健康（6/6），短板是估值（4/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 100.76，现价低于估值 51.0%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.4%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 107.6%，最新净资产收益率 16.8%。
  • 财务健康 资产负债率 22.6%，有息负债占净资产 0.2%，流动比率 3.69。
  • 分红 当前股息率 5.63%，最近一年派息率 100.2%。

近一年股价

54.7342.142026-012026-042026-072026-10
近一年 +9.3% · 前复权收盘价

估值：东阿阿胶的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 100.76，现价低于估值 51.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 51.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 51.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 17.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.42
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.23 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 51.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥22.86亿；前 5 年增速 12.4%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥25.71亿¥23.69亿
2027¥28.91亿¥24.55亿
2028¥32.50亿¥25.45亿
2029¥36.55亿¥26.37亿
2030¥41.09亿¥27.33亿
2031¥45.35亿¥27.80亿
2032¥49.10亿¥27.74亿
2033¥52.13亿¥27.14亿
2034¥54.26亿¥26.04亿
2035¥55.35亿¥24.48亿
终值¥384.12亿

市盈率河流图

8.5 倍105 倍205 倍300 倍400 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看东阿阿胶？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 12.4%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 12.4%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 12.4%
  • 高速增长（> 20%） 年化 12.4%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 18.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 18.7%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.002020每股收益：0.0720202021每股收益：0.6820212022每股收益：1.2120222023每股收益：1.7920232024每股收益：2.4220242025每股收益：2.7020252026E每股收益：3.022026E2027E每股收益：3.412027E2028E每股收益：3.842028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E3.025
2027E3.415
2028E3.845

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：东阿阿胶赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 107.6%，最新净资产收益率 16.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +11.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 107.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 107.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 11.6% vs 5 年 107.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 16.8%
  • 净利率同比提升 25.3% → 25.9%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：63.2亿2016净利润：18.5亿20162017营收：73.7亿2017净利润：20.4亿20172018营收：73.4亿2018净利润：20.8亿20182019营收：29.7亿2019净利润：-4.5亿20192020营收：34.1亿2020净利润：4329万20202021营收：38.5亿2021净利润：4.4亿20212022营收：40.4亿2022净利润：7.8亿20222023营收：47.2亿2023净利润：11.5亿20232024营收：61.6亿2024净利润：15.6亿20242025营收：67亿2025净利润：17.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：29%2016ROE：22%20162017净利率：28%2017ROE：21%20172018净利率：28%2018ROE：18%20182019净利率：-15%2019ROE：-5%20192020净利率：1%2020ROE：0%20202021净利率：11%2021ROE：4%20212022净利率：19%2022ROE：8%20222023净利率：24%2023ROE：11%20232024净利率：25%2024ROE：15%20242025净利率：26%2025ROE：17%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：6.2亿2016自由现金流：2.7亿20162017经营现金流：17.6亿2017自由现金流：14.4亿20172018经营现金流：10.1亿2018自由现金流：7.6亿20182019经营现金流：-11.2亿2019自由现金流：-14.6亿20192020经营现金流：8亿2020自由现金流：7亿20202021经营现金流：28亿2021自由现金流：27.8亿20212022经营现金流：21.4亿2022自由现金流：21亿20222023经营现金流：19.5亿2023自由现金流：19亿20232024经营现金流：28.5亿2024自由现金流：27.5亿20242025经营现金流：22.9亿2025自由现金流：22.1亿2025

财务健康：东阿阿胶的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 22.6%，有息负债占净资产 0.2%，流动比率 3.69。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.69
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.2%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 22.6%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：99.5亿2016总负债：15.6亿20162017总资产：124亿2017总负债：25亿20172018总资产：139亿2018总负债：25.4亿20182019总资产：117亿2019总负债：16.7亿20192020总资产：110亿2020总负债：11.7亿20202021总资产：116亿2021总负债：16.3亿20212022总资产：126亿2022总负债：22.8亿20222023总资产：133亿2023总负债：25.7亿20232024总资产：131亿2024总负债：27.6亿20242025总资产：134亿2025总负债：30.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：14.1亿2016有息负债：020162017现金：17.3亿2017有息负债：020172018现金：21.4亿2018有息负债：020182019现金：19.3亿2019有息负债：020192020现金：14.5亿2020有息负债：407万20202021现金：32.5亿2021有息负债：1818万20212022现金：53.7亿2022有息负债：2403万20222023现金：58.3亿2023有息负债：2026万20232024现金：50.2亿2024有息负债：2007万20242025现金：52.7亿2025有息负债：2079万2025

分红：东阿阿胶给股东回报多少？

5/6

当前股息率 5.63%，最近一年派息率 100.2%。

  • 派发现金分红 股息率 5.63%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 5.63%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.63%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 54.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 100.2%，现金派息率 78.5%
每股分红（按财年）
0.001.002.002016每股分红：0.9020162017每股分红：0.9020172018每股分红：1.0120182019每股分红：0.2020192020每股分红：0.3020202021每股分红：0.6620212022每股分红：1.1820222023每股分红：1.7820232024每股分红：2.4220242025每股分红：2.712025
派息率
0%200%400%2016派息率：32%20162017派息率：29%20172018派息率：32%20182019派息率：-29%20192020派息率：435%20202021派息率：97%20212022派息率：97%20222023派息率：100%20232024派息率：100%20242025派息率：100%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-08-31¥1.3410派13.44811元(含税,扣税后12.103299元)
20252026-05-25¥1.4410派14.354904元(含税,扣税后12.919414元)
20252025-09-03¥1.2710派12.700919元(含税,扣税后11.430827元)
20242025-06-05¥1.2710派12.729896元(含税,扣税后11.456906元)
20242024-09-10¥1.1510派11.46693元(含税,扣税后10.320237元)
20232024-06-12¥1.7810派17.841902元(含税,扣税后16.057712元)
20222023-06-21¥1.1810派11.780936元(含税,扣税后10.602842元)
20212022-08-23¥0.6610派6.601386元(含税,扣税后5.941247元)
20202021-08-20¥0.3010派3.046793元(含税,扣税后2.742114元)
20192020-07-16¥0.2010派2.031195元(含税,扣税后1.828075元)
20182019-08-15¥1.0110派10.095303元(含税,扣税后9.085773元)
20172018-08-09¥0.9010派9.00元(含税,扣税后8.10元)

公司概况：东阿阿胶

所属行业
医疗保健 · 专科药与仿制药
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1996-07-29
员工人数
4,345 人
公司官网
dongeejiao.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:02 UTC。仅供参考，不构成投资建议。