通程控股 000419

¥4.97 +0.06 (+1.22%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥27.02亿
市盈率(TTM)
24.5
市净率
0.79
股息率
2.62%
52 周区间
4.29 – 6.92
今开 / 最高 / 最低
4.89 / 5.04 / 4.87

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康6/6分红3/6

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂通程控股

通程控股的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.91，现价高于估值 70.6%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -5.5% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -7.5%，最新净资产收益率 3.6%。
  • 财务健康 资产负债率 31.7%，有息负债占净资产 6.4%，流动比率 2.30。
  • 分红 当前股息率 2.62%，最近一年派息率 57.5%。

近一年股价

6.924.382026-012026-042026-072026-10
近一年 -13.6% · 前复权收盘价

估值：通程控股的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.91，现价高于估值 70.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 70.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -70.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 24.5 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.79 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 70.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.51亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.43亿¥1.32亿
2027¥1.36亿¥1.16亿
2028¥1.29亿¥1.01亿
2029¥1.23亿¥8867.98万
2030¥1.17亿¥7764.59万
2031¥1.13亿¥6898.68万
2032¥1.10亿¥6218.35万
2033¥1.09亿¥5685.35万
2034¥1.10亿¥5271.39万
2035¥1.12亿¥4955.59万
终值¥7.78亿

市盈率河流图

11 倍14 倍17 倍20 倍23 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看通程控股？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -5.5% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -5.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -5.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -5.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -2.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.202020每股收益：0.3320202021每股收益：0.2520212022每股收益：0.2720222023每股收益：0.2420232024每股收益：0.2820242025每股收益：0.232025

过往业绩：通程控股赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -7.5%，最新净资产收益率 3.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -18.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -7.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -7.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -18.2% vs 5 年 -7.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.6%
  • 净利率同比提升 7.2% → 6.3%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：38.6亿2016净利润：1亿20162017营收：40.4亿2017净利润：1.3亿20172018营收：39.4亿2018净利润：1.4亿20182019营收：36.4亿2019净利润：1.7亿20192020营收：23.2亿2020净利润：1.8亿20202021营收：23.3亿2021净利润：1.4亿20212022营收：21.3亿2022净利润：1.5亿20222023营收：21.3亿2023净利润：1.3亿20232024营收：20.8亿2024净利润：1.5亿20242025营收：19.6亿2025净利润：1.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%2016净利率：3%2016ROE：5%20162017净利率：3%2017ROE：6%20172018净利率：4%2018ROE：5%20182019净利率：5%2019ROE：6%20192020净利率：8%2020ROE：6%20202021净利率：6%2021ROE：5%20212022净利率：7%2022ROE：5%20222023净利率：6%2023ROE：4%20232024净利率：7%2024ROE：4%20242025净利率：6%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：8885万2016自由现金流：-1亿20162017经营现金流：2.6亿2017自由现金流：2亿20172018经营现金流：-3309万2018自由现金流：-9048万20182019经营现金流：-7087万2019自由现金流：-1亿20192020经营现金流：6857万2020自由现金流：4332万20202021经营现金流：3.4亿2021自由现金流：3.2亿20212022经营现金流：2799万2022自由现金流：1325万20222023经营现金流：2.5亿2023自由现金流：2.4亿20232024经营现金流：1.6亿2024自由现金流：1.5亿20242025经营现金流：6514万2025自由现金流：5844万2025

财务健康：通程控股的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 31.7%，有息负债占净资产 6.4%，流动比率 2.30。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.30
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 6.4%
  • 负债率较 5 年前下降 9.5% → 6.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 30.1%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 31.7%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：39.8亿2016总负债：18.9亿20162017总资产：41.6亿2017总负债：19.6亿20172018总资产：49.3亿2018总负债：19.4亿20182019总资产：51亿2019总负债：19.1亿20192020总资产：53.3亿2020总负债：18.6亿20202021总资产：57.9亿2021总负债：24.6亿20212022总资产：52.3亿2022总负债：18.8亿20222023总资产：53.8亿2023总负债：18.9亿20232024总资产：59.4亿2024总负债：21.5亿20242025总资产：54.6亿2025总负债：17.3亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：10.8亿2016有息负债：1.9亿20162017现金：10.7亿2017有息负债：2亿20172018现金：11.2亿2018有息负债：1.6亿20182019现金：9.3亿2019有息负债：2.2亿20192020现金：11.3亿2020有息负债：3亿20202021现金：12.2亿2021有息负债：3.4亿20212022现金：9.7亿2022有息负债：2.3亿20222023现金：10.7亿2023有息负债：2.7亿20232024现金：11.1亿2024有息负债：3.2亿20242025现金：9.1亿2025有息负债：2.2亿2025

分红：通程控股给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.62%，最近一年派息率 57.5%。

  • 派发现金分红 股息率 2.62%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.62%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.62%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -2.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 57.5%，现金派息率 120.9%
每股分红（按财年）
0.000.102016每股分红：0.1220162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.1620182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.1520202021每股分红：0.1620212022每股分红：0.1520222023每股分红：0.1220232024每股分红：0.1520242025每股分红：0.132025
派息率
0%25%50%2016派息率：64%201620172018派息率：61%201820192020派息率：45%20202021派息率：63%20212022派息率：56%20222023派息率：50%20232024派息率：54%20242025派息率：57%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-08-12¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20242025-08-08¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20232024-08-09¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20222023-08-04¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20212022-08-11¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20202021-08-10¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20182019-08-23¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20162017-07-20¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20142015-08-07¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20132014-07-11¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20122013-08-09¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20112012-08-08¥0.2010转2.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：通程控股

所属行业
可选消费 · 百货商店
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1996-08-16
员工人数
1,173 人
公司官网
e-tongcheng.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 07:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。