合百集团 000417

¥6.09 +0.12 (+2.01%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥47.49亿
市盈率(TTM)
12.4
市净率
0.93
股息率
1.07%
52 周区间
4.96 – 10.73
今开 / 最高 / 最低
5.92 / 6.20 / 5.91

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康5/6分红3/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂合百集团

合百集团的强项是财务健康（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.89，现价高于估值 56.4%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -2.2% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 3.2%，最新净资产收益率 3.4%。
  • 财务健康 资产负债率 52.8%，有息负债占净资产 20.0%，流动比率 1.11。
  • 分红 当前股息率 1.07%，最近一年派息率 31.6%。

近一年股价

10.295.122026-012026-042026-072026-10
近一年 -15.9% · 前复权收盘价

估值：合百集团的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.89，现价高于估值 56.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 56.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -56.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 12.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 3.90
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.93 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -6.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 56.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.81亿；前 5 年增速 3.2%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.87亿¥1.72亿
2027¥1.93亿¥1.64亿
2028¥1.99亿¥1.56亿
2029¥2.05亿¥1.48亿
2030¥2.12亿¥1.41亿
2031¥2.18亿¥1.34亿
2032¥2.24亿¥1.26亿
2033¥2.29亿¥1.19亿
2034¥2.34亿¥1.12亿
2035¥2.39亿¥1.06亿
终值¥16.60亿

市盈率河流图

13 倍18 倍23 倍28 倍33 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看合百集团？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -2.2% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -2.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -2.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -2.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 2.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.202020每股收益：0.1820202021每股收益：0.2320212022每股收益：0.2220222023每股收益：0.3420232024每股收益：0.2420242025每股收益：0.212025

过往业绩：合百集团赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 3.2%，最新净资产收益率 3.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -16.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 3.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 3.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -16.0% vs 5 年 3.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.4%
  • 净利率同比提升 2.7% → 2.4%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：97.4亿2016净利润：2.8亿20162017营收：104亿2017净利润：2.1亿20172018营收：107亿2018净利润：2.2亿20182019营收：109亿2019净利润：1.6亿20192020营收：63.3亿2020净利润：1.4亿20202021营收：63.4亿2021净利润：1.8亿20212022营收：63亿2022净利润：1.7亿20222023营收：66.9亿2023净利润：2.6亿20232024营收：70.4亿2024净利润：1.9亿20242025营收：67亿2025净利润：1.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%2016净利率：3%2016ROE：8%20162017净利率：2%2017ROE：6%20172018净利率：2%2018ROE：6%20182019净利率：1%2019ROE：4%20192020净利率：2%2020ROE：3%20202021净利率：3%2021ROE：4%20212022净利率：3%2022ROE：4%20222023净利率：4%2023ROE：6%20232024净利率：3%2024ROE：4%20242025净利率：2%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02016经营现金流：6.6亿2016自由现金流：2.7亿20162017经营现金流：6.3亿2017自由现金流：2.9亿20172018经营现金流：6.9亿2018自由现金流：3.5亿20182019经营现金流：-3.9亿2019自由现金流：-8亿20192020经营现金流：2.7亿2020自由现金流：1.3亿20202021经营现金流：9.7亿2021自由现金流：7.6亿20212022经营现金流：6亿2022自由现金流：2.2亿20222023经营现金流：8.4亿2023自由现金流：3.5亿20232024经营现金流：6.9亿2024自由现金流：5.2亿20242025经营现金流：-1.4亿2025自由现金流：-3.3亿2025

财务健康：合百集团的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 52.8%，有息负债占净资产 20.0%，流动比率 1.11。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.11
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 20.0%
  • 负债率较 5 年前下降 26.1% → 20.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 -15.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 52.8%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：92.3亿2016总负债：50.9亿20162017总资产：101亿2017总负债：57.8亿20172018总资产：105亿2018总负债：60.5亿20182019总资产：108亿2019总负债：60.9亿20192020总资产：111亿2020总负债：62.8亿20202021总资产：129亿2021总负债：78.6亿20212022总资产：131亿2022总负债：78.6亿20222023总资产：131亿2023总负债：75.6亿20232024总资产：132亿2024总负债：74.7亿20242025总资产：123亿2025总负债：64.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：30.4亿2016有息负债：3.7亿20162017现金：34.3亿2017有息负债：7.2亿20172018现金：30.4亿2018有息负债：5.2亿20182019现金：24.4亿2019有息负债：6.9亿20192020现金：31.1亿2020有息负债：10.6亿20202021现金：33.7亿2021有息负债：12.6亿20212022现金：34.5亿2022有息负债：14.3亿20222023现金：24.3亿2023有息负债：11.5亿20232024现金：15.5亿2024有息负债：7.9亿20242025现金：14.8亿2025有息负债：9.4亿2025

分红：合百集团给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.07%，最近一年派息率 31.6%。

  • 派发现金分红 股息率 1.07%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.07%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.07%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 1.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 31.6%，现金派息率 -15.5%
每股分红（按财年）
0.000.050.100.152016每股分红：0.1520162017每股分红：0.1520172018每股分红：0.1520182019每股分红：0.0820192020每股分红：0.0620202021每股分红：0.0620212022每股分红：0.0720222023每股分红：0.1120232024每股分红：0.1120242025每股分红：0.072025
派息率
0%20%40%2016派息率：41%20162017派息率：55%20172018派息率：52%20182019派息率：39%20192020派息率：34%20202021派息率：26%20212022派息率：32%20222023派息率：32%20232024派息率：45%20242025派息率：32%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-10¥0.0710派0.65元(含税,扣税后0.585元)
20242025-07-11¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20232024-07-11¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20222023-06-28¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20212022-06-16¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20202021-06-16¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20192020-06-16¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20182019-06-21¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20172018-06-22¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20162017-06-22¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20152016-06-23¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20142015-06-25¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)

公司概况：合百集团

所属行业
可选消费 · 百货商店
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1996-08-12
员工人数
6,150 人
公司官网
hfbh.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 15:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。