渤海租赁 000415

¥4.59 -0.08 (-1.71%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥283.87亿
市盈率(TTM)
5.2
市净率
0.88
股息率
0.00%
52 周区间
3.42 – 5.60
今开 / 最高 / 最低
4.67 / 4.69 / 4.57

雪花图

估值4/6未来增长1/6过往业绩0/6财务健康1/6分红1/6

总分 7/30 · 基本面偏弱

一句话看懂渤海租赁

渤海租赁的强项是估值（4/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.33，现价低于估值 65.6%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -1.4%。
  • 财务健康 资产负债率 81.3%，有息负债占净资产 605.5%，流动比率 0.66。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

5.393.442026-012026-042026-072026-10
近一年 +34.6% · 前复权收盘价

估值：渤海租赁的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.33，现价低于估值 65.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 65.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 65.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 5.2 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.88 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -0.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 65.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥52.54亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥53.59亿¥49.39亿
2027¥54.67亿¥46.44亿
2028¥55.76亿¥43.65亿
2029¥56.87亿¥41.04亿
2030¥58.01亿¥38.58亿
2031¥59.17亿¥36.27亿
2032¥60.35亿¥34.10亿
2033¥61.56亿¥32.05亿
2034¥62.79亿¥30.13亿
2035¥64.05亿¥28.33亿
终值¥444.53亿

市盈率河流图

7 倍13 倍19 倍25 倍31 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看渤海租赁？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 18.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 16.9%
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-1.000.002020每股收益：-1.2520202021每股收益：-0.2020212022每股收益：-0.3220222023每股收益：0.2120232024每股收益：0.1520242025每股收益：-0.0720252026E每股收益：0.812026E2027E每股收益：0.652027E2028E每股收益：0.712028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.813
2027E0.653
2028E0.713

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：渤海租赁赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -1.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -144.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -144.9% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -1.4%
  • 净利率同比提升 2.4% → -0.8%
营业收入与净利润 营收净利润
0250亿500亿2016营收：243亿2016净利润：22.8亿20162017营收：359亿2017净利润：26.3亿20172018营收：413亿2018净利润：22.8亿20182019营收：388亿2019净利润：18.5亿20192020营收：274亿2020净利润：-77亿20202021营收：268亿2021净利润：-12.3亿20212022营收：319亿2022净利润：-19.9亿20222023营收：337亿2023净利润：12.8亿20232024营收：384亿2024净利润：9亿20242025营收：529亿2025净利润：-4.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%2016净利率：9%2016ROE：7%20162017净利率：7%2017ROE：8%20172018净利率：6%2018ROE：6%20182019净利率：5%2019ROE：5%20192020净利率：-28%2020ROE：-28%20202021净利率：-5%2021ROE：-5%20212022净利率：-6%2022ROE：-7%20222023净利率：4%2023ROE：4%20232024净利率：2%2024ROE：3%20242025净利率：-1%2025ROE：-1%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-250亿0250亿2016经营现金流：139亿2016自由现金流：-475亿20162017经营现金流：210亿2017自由现金流：-215亿20172018经营现金流：204亿2018自由现金流：24.2亿20182019经营现金流：199亿2019自由现金流：-14亿20192020经营现金流：144亿2020自由现金流：-7.8亿20202021经营现金流：161亿2021自由现金流：-85.2亿20212022经营现金流：210亿2022自由现金流：55.8亿20222023经营现金流：256亿2023自由现金流：89.4亿20232024经营现金流：255亿2024自由现金流：68.4亿20242025经营现金流：233亿2025自由现金流：-2121万2025

财务健康：渤海租赁的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 81.3%，有息负债占净资产 605.5%，流动比率 0.66。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.66
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 605.5%
  • 负债率较 5 年前下降 690.2% → 605.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 13.1%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 81.3%
总资产与总负债 总资产总负债
02000亿2016总资产：2166亿2016总负债：1789亿20162017总资产：3004亿2017总负债：2650亿20172018总资产：2858亿2018总负债：2307亿20182019总资产：2655亿2019总负债：2110亿20192020总资产：2502亿2020总负债：2087亿20202021总资产：2482亿2021总负债：2084亿20212022总资产：2636亿2022总负债：2204亿20222023总资产：2615亿2023总负债：2159亿20232024总资产：2864亿2024总负债：2376亿20242025总资产：2499亿2025总负债：2030亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
01000亿2000亿2016现金：194亿2016有息负债：1612亿20162017现金：266亿2017有息负债：2353亿20172018现金：113亿2018有息负债：1855亿20182019现金：81.7亿2019有息负债：1882亿20192020现金：181亿2020有息负债：1875亿20202021现金：73.2亿2021有息负债：1898亿20212022现金：70.6亿2022有息负债：1996亿20222023现金：73.4亿2023有息负债：1936亿20232024现金：265亿2024有息负债：2129亿20242025现金：97亿2025有息负债：1782亿2025

分红：渤海租赁给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 14.1%，现金派息率 -1.7%
每股分红（按财年）
0.000.020.040.062016每股分红：0.0520162017每股分红：0.0620172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%5%10%2016派息率：14%20162017派息率：14%201720182019202020212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20172018-07-19¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20162017-07-14¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20142015-06-03¥0.1010转10.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20132014-06-20¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20012002-07-12¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.16元)
20002001-05-24¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.24元)

公司概况：渤海租赁

所属行业
工业 · 租赁服务
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1996-07-16
员工人数
560 人
公司官网
bohaileasing.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:32 UTC。仅供参考，不构成投资建议。