胜利股份 000407

¥4.43 +0.08 (+1.84%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥38.99亿
市盈率(TTM)
24.8
市净率
1.25
股息率
1.69%
52 周区间
3.54 – 6.63
今开 / 最高 / 最低
4.23 / 4.59 / 4.20

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩4/6财务健康4/6分红4/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂胜利股份

胜利股份的强项是过往业绩（4/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.35，现价高于估值 1.9%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 0.6% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 1.8%，最新净资产收益率 5.1%。
  • 财务健康 资产负债率 45.8%，有息负债占净资产 37.9%，流动比率 0.72。
  • 分红 当前股息率 1.69%，最近一年派息率 33.9%。

近一年股价

6.633.382026-012026-042026-072026-10
近一年 +31.3% · 前复权收盘价

估值：胜利股份的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.35，现价高于估值 1.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 1.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -1.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 24.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 13.56
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.25 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 1.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.46亿；前 5 年增速 1.8%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.51亿¥2.31亿
2027¥2.55亿¥2.17亿
2028¥2.60亿¥2.04亿
2029¥2.65亿¥1.91亿
2030¥2.70亿¥1.79亿
2031¥2.75亿¥1.68亿
2032¥2.80亿¥1.58亿
2033¥2.85亿¥1.49亿
2034¥2.91亿¥1.40亿
2035¥2.97亿¥1.31亿
终值¥20.60亿

市盈率河流图

15 倍20 倍26 倍31 倍37 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看胜利股份？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 0.6% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 0.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 0.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 0.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -3.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.102020每股收益：0.1620202021每股收益：0.1320212022每股收益：0.1720222023每股收益：0.1720232024每股收益：0.1320242025每股收益：0.182025

过往业绩：胜利股份赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 1.8%，最新净资产收益率 5.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +32.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 1.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 1.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 32.9% vs 5 年 1.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.1%
  • 净利率同比提升 2.8% → 3.7%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：26.5亿2016净利润：-2.9亿20162017营收：38.3亿2017净利润：6230万20172018营收：46.8亿2018净利润：1亿20182019营收：53.5亿2019净利润：1.3亿20192020营收：46亿2020净利润：1.4亿20202021营收：45.5亿2021净利润：1.1亿20212022营收：46.5亿2022净利润：1.5亿20222023营收：46.8亿2023净利润：1.5亿20232024营收：42.3亿2024净利润：1.2亿20242025营收：41.7亿2025净利润：1.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-10%0%2016净利率：-11%2016ROE：-14%20162017净利率：2%2017ROE：3%20172018净利率：2%2018ROE：4%20182019净利率：2%2019ROE：6%20192020净利率：3%2020ROE：6%20202021净利率：2%2021ROE：4%20212022净利率：3%2022ROE：6%20222023净利率：3%2023ROE：5%20232024净利率：3%2024ROE：4%20242025净利率：4%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿5亿2016经营现金流：5113万2016自由现金流：324万20162017经营现金流：2亿2017自由现金流：-9360万20172018经营现金流：2.8亿2018自由现金流：-6478万20182019经营现金流：5.9亿2019自由现金流：4.1亿20192020经营现金流：4.5亿2020自由现金流：1.4亿20202021经营现金流：2.9亿2021自由现金流：464万20212022经营现金流：2.7亿2022自由现金流：1.2亿20222023经营现金流：4.8亿2023自由现金流：3.5亿20232024经营现金流：3.2亿2024自由现金流：2.2亿20242025经营现金流：3.2亿2025自由现金流：1.6亿2025

财务健康：胜利股份的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 45.8%，有息负债占净资产 37.9%，流动比率 0.72。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.72
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 37.9%
  • 负债率较 5 年前下降 76.1% → 37.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 27.5%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 45.8%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：43亿2016总负债：17.8亿20162017总资产：50.5亿2017总负债：23.5亿20172018总资产：64.4亿2018总负债：36.9亿20182019总资产：65.1亿2019总负债：36亿20192020总资产：67.5亿2020总负债：38.5亿20202021总资产：70.4亿2021总负债：40.2亿20212022总资产：71.7亿2022总负债：40.8亿20222023总资产：69.6亿2023总负债：37亿20232024总资产：66.5亿2024总负债：33.4亿20242025总资产：62.4亿2025总负债：28.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：5.7亿2016有息负债：8.3亿20162017现金：6亿2017有息负债：12.4亿20172018现金：10.2亿2018有息负债：14.1亿20182019现金：7.4亿2019有息负债：13.5亿20192020现金：9亿2020有息负债：18.7亿20202021现金：8.7亿2021有息负债：18.3亿20212022现金：9.4亿2022有息负债：19.8亿20222023现金：7.7亿2023有息负债：19.2亿20232024现金：8.1亿2024有息负债：14.6亿20242025现金：5.6亿2025有息负债：11.6亿2025

分红：胜利股份给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.69%，最近一年派息率 33.9%。

  • 派发现金分红 股息率 1.69%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.69%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.69%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 24.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 33.9%，现金派息率 32.5%
每股分红（按财年）
0.000.020.040.062016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0320192020每股分红：0.0220202021每股分红：0.0320212022每股分红：0.0220222023每股分红：0.0620232024每股分红：0.0420242025每股分红：0.062025
派息率
0%20%2016201720182019派息率：23%20192020派息率：12%20202021派息率：28%20212022派息率：12%20222023派息率：32%20232024派息率：32%20242025派息率：34%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-13¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20252026-07-10¥0.0410派0.45元(含税,扣税后0.405元)
20252026-02-10¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20242025-07-07¥0.0410派0.42元(含税,扣税后0.378元)
20232024-07-25¥0.0610派0.55元(含税,扣税后0.495元)
20222023-07-14¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20212022-07-15¥0.0310派0.35元(含税,扣税后0.315元)
20202021-06-30¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20192020-06-19¥0.0310派0.35元(含税,扣税后0.315元)
20152016-07-25¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20102011-05-06¥0.0610送3.00派0.60元(含税,扣税后0.24元)
20082009-05-27¥0.1010送2.00转2.00派1.00元(含税,扣税后0.70元)

公司概况：胜利股份

所属行业
公用事业 · 燃气
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1996-07-03
员工人数
1,857 人
公司官网
vicome.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:23 UTC。仅供参考，不构成投资建议。