TCL科技 000100

¥4.46 -0.11 (-2.41%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥978.81亿
市盈率(TTM)
14.8
市净率
1.44
股息率
2.02%
52 周区间
3.95 – 6.26
今开 / 最高 / 最低
4.57 / 4.58 / 4.46

雪花图

估值6/6未来增长4/6过往业绩3/6财务健康2/6分红3/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂TCL科技

TCL科技的强项是估值（6/6），短板是财务健康（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 18.92，现价低于估值 76.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 39.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -7.1%，最新净资产收益率 7.4%。
  • 财务健康 资产负债率 64.2%，有息负债占净资产 264.7%，流动比率 0.97。
  • 分红 当前股息率 2.02%，最近一年派息率 38.6%。

近一年股价

6.123.962026-012026-042026-072026-10
近一年 +10.9% · 前复权收盘价

估值：TCL科技的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 18.92，现价低于估值 76.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 76.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 76.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 14.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.38
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.44 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 28.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 76.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥97.73亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥117.27亿¥108.08亿
2027¥140.73亿¥119.54亿
2028¥168.87亿¥132.21亿
2029¥202.65亿¥146.22亿
2030¥243.18亿¥161.72亿
2031¥283.06亿¥173.50亿
2032¥319.29亿¥180.37亿
2033¥348.66亿¥181.54亿
2034¥368.19亿¥176.69亿
2035¥375.55亿¥166.10亿
终值¥2606.50亿

市盈率河流图

4.5 倍60 倍120 倍175 倍230 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看TCL科技？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 39.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 39.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 39.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 39.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 11.7%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.3420202021每股收益：0.7520212022每股收益：0.0220222023每股收益：0.1220232024每股收益：0.0820242025每股收益：0.2320252026E每股收益：0.332026E2027E每股收益：0.482027E2028E每股收益：0.632028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.333
2027E0.483
2028E0.633

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：TCL科技赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -7.1%，最新净资产收益率 7.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +177.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -7.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -7.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 177.1% vs 5 年 -7.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.4%
  • 净利率同比提升 0.9% → 2.5%
营业收入与净利润 营收净利润
01000亿2016营收：1066亿2016净利润：16亿20162017营收：1117亿2017净利润：26.6亿20172018营收：1134亿2018净利润：34.7亿20182019营收：751亿2019净利润：26.2亿20192020营收：768亿2020净利润：43.9亿20202021营收：1638亿2021净利润：101亿20212022营收：1666亿2022净利润：2.6亿20222023营收：1744亿2023净利润：22.1亿20232024营收：1650亿2024净利润：15.6亿20242025营收：1842亿2025净利润：45.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：2%2016ROE：7%20162017净利率：2%2017ROE：9%20172018净利率：3%2018ROE：11%20182019净利率：3%2019ROE：9%20192020净利率：6%2020ROE：13%20202021净利率：6%2021ROE：23%20212022净利率：0%2022ROE：1%20222023净利率：1%2023ROE：4%20232024净利率：1%2024ROE：3%20242025净利率：2%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0250亿2016经营现金流：80.3亿2016自由现金流：-65.1亿20162017经营现金流：92.1亿2017自由现金流：-64.5亿20172018经营现金流：105亿2018自由现金流：-223亿20182019经营现金流：115亿2019自由现金流：-86.3亿20192020经营现金流：167亿2020自由现金流：-164亿20202021经营现金流：329亿2021自由现金流：20.2亿20212022经营现金流：184亿2022自由现金流：-223亿20222023经营现金流：253亿2023自由现金流：-42.6亿20232024经营现金流：295亿2024自由现金流：58.3亿20242025经营现金流：440亿2025自由现金流：277亿2025

财务健康：TCL科技的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 64.2%，有息负债占净资产 264.7%，流动比率 0.97。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.97
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 264.7%
  • 负债率较 5 年前下降 344.0% → 264.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 27.1%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 64.2%
总资产与总负债 总资产总负债
02000亿2016总资产：1471亿2016总负债：1014亿20162017总资产：1603亿2017总负债：1062亿20172018总资产：1928亿2018总负债：1319亿20182019总资产：1648亿2019总负债：1010亿20192020总资产：2579亿2020总负债：1679亿20202021总资产：3087亿2021总负债：1891亿20212022总资产：3600亿2022总负债：2279亿20222023总资产：3829亿2023总负债：2376亿20232024总资产：3783亿2024总负债：2455亿20242025总资产：3727亿2025总负债：2394亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
01000亿2016现金：264亿2016有息负债：439亿20162017现金：275亿2017有息负债：527亿20172018现金：268亿2018有息负债：691亿20182019现金：186亿2019有息负债：688亿20192020现金：217亿2020有息负债：1173亿20202021现金：314亿2021有息负债：1227亿20212022现金：354亿2022有息负债：1518亿20222023现金：219亿2023有息负债：1599亿20232024现金：230亿2024有息负债：1677亿20242025现金：305亿2025有息负债：1626亿2025

分红：TCL科技给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.02%，最近一年派息率 38.6%。

  • 派发现金分红 股息率 2.02%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.02%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.02%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -5.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 38.6%，现金派息率 7.1%
每股分红（按财年）
0.000.050.100.152016每股分红：0.0820162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.1220202021每股分红：0.1520212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0820232024每股分红：0.0520242025每股分红：0.092025
派息率
0%25%50%2016派息率：61%20162017派息率：46%20172018派息率：39%20182019派息率：50%20192020派息率：36%20202021派息率：20%202120222023派息率：67%20232024派息率：59%20242025派息率：39%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-11¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20242025-07-18¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20232024-06-04¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20212022-06-02¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20202021-05-19¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20192020-04-30¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20182019-04-18¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-05-31¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20162017-06-01¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20152016-04-27¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20142015-04-09¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20132014-03-27¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)

公司概况：TCL科技

所属行业
信息技术 · 半导体
上市地
深圳证券交易所
上市日期
2004-01-30
员工人数
71,419 人
公司官网
tcltech.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。