大悦城 000031

¥2.10 -0.03 (-1.41%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥90.01亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
0.94
股息率
0.00%
52 周区间
2.01 – 4.10
今开 / 最高 / 最低
2.13 / 2.14 / 2.09

雪花图

估值4/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康1/6分红1/6

总分 7/30 · 基本面偏弱

一句话看懂大悦城

大悦城的强项是估值（4/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 19.87，现价低于估值 89.4%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -22.9%。
  • 财务健康 资产负债率 77.3%，有息负债占净资产 616.7%，流动比率 1.50。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

3.912.032026-012026-042026-072026-10
近一年 -34.8% · 前复权收盘价

估值：大悦城的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 19.87，现价低于估值 89.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 89.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 89.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.94 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 25.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 89.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥54.28亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥55.36亿¥51.03亿
2027¥56.47亿¥47.97亿
2028¥57.60亿¥45.10亿
2029¥58.75亿¥42.39亿
2030¥59.93亿¥39.85亿
2031¥61.13亿¥37.47亿
2032¥62.35亿¥35.22亿
2033¥63.59亿¥33.11亿
2034¥64.87亿¥31.13亿
2035¥66.16亿¥29.26亿
终值¥459.21亿

市盈率河流图

7 倍38 倍70 倍100 倍130 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看大悦城？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -7.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE -5.4%
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.500.002020每股收益：-0.0920202021每股收益：0.0320212022每股收益：-0.6720222023每股收益：-0.3420232024每股收益：-0.6920242025每股收益：-0.5520252026E每股收益：-0.132026E2027E每股收益：0.072027E2028E每股收益：0.232028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E-0.131
2027E0.071
2028E0.231

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：大悦城赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -22.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -22.9%
  • 净利率同比提升 -8.3% → -7.6%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿400亿2016营收：180亿2016净利润：7.2亿20162017营收：140亿2017净利润：9.5亿20172018营收：222亿2018净利润：20.6亿20182019营收：338亿2019净利润：20.5亿20192020营收：384亿2020净利润：-3.9亿20202021营收：426亿2021净利润：1.1亿20212022营收：396亿2022净利润：-28.8亿20222023营收：368亿2023净利润：-14.7亿20232024营收：358亿2024净利润：-29.8亿20242025营收：309亿2025净利润：-23.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%2016净利率：4%2016ROE：12%20162017净利率：7%2017ROE：14%20172018净利率：9%2018ROE：13%20182019净利率：6%2019ROE：11%20192020净利率：-1%2020ROE：-2%20202021净利率：0%2021ROE：1%20212022净利率：-7%2022ROE：-19%20222023净利率：-4%2023ROE：-11%20232024净利率：-8%2024ROE：-28%20242025净利率：-8%2025ROE：-23%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-100亿0100亿2016经营现金流：59.1亿2016自由现金流：57.2亿20162017经营现金流：17.2亿2017自由现金流：16.8亿20172018经营现金流：11.3亿2018自由现金流：-14.5亿20182019经营现金流：39.4亿2019自由现金流：13.4亿20192020经营现金流：98.1亿2020自由现金流：81.9亿20202021经营现金流：-84.6亿2021自由现金流：-113亿20212022经营现金流：27.1亿2022自由现金流：11.4亿20222023经营现金流：106亿2023自由现金流：88.5亿20232024经营现金流：66.2亿2024自由现金流：51亿20242025经营现金流：30.2亿2025自由现金流：23.3亿2025

财务健康：大悦城的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 77.3%，有息负债占净资产 616.7%，流动比率 1.50。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.50
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 616.7%
  • 负债率较 5 年前下降 387.8% → 616.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 4.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 77.3%
总资产与总负债 总资产总负债
01000亿2000亿2016总资产：613亿2016总负债：500亿20162017总资产：758亿2017总负债：640亿20172018总资产：1604亿2018总负债：1247亿20182019总资产：1842亿2019总负债：1417亿20192020总资产：1999亿2020总负债：1542亿20202021总资产：2127亿2021总负债：1606亿20212022总资产：2144亿2022总负债：1669亿20222023总资产：1981亿2023总负债：1520亿20232024总资产：1786亿2024总负债：1370亿20242025总资产：1570亿2025总负债：1213亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0250亿500亿2016现金：136亿2016有息负债：242亿20162017现金：103亿2017有息负债：266亿20172018现金：191亿2018有息负债：624亿20182019现金：276亿2019有息负债：697亿20192020现金：318亿2020有息负债：712亿20202021现金：249亿2021有息负债：683亿20212022现金：365亿2022有息负债：748亿20222023现金：301亿2023有息负债：723亿20232024现金：271亿2024有息负债：674亿20242025现金：201亿2025有息负债：634亿2025

分红：大悦城给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 32.7%，现金派息率 54.2%
每股分红（按财年）
0.000.102016每股分红：0.0420162017每股分红：0.0620172018每股分红：0.1120182019每股分红：0.1720192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%20%2016派息率：10%20162017派息率：11%20172018派息率：21%20182019派息率：33%2019202020212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20192020-07-17¥0.1710派1.70元(含税,扣税后1.53元)
20182019-05-16¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20172018-07-10¥0.0610派0.55元(含税,扣税后0.495元)
20162017-06-02¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20152016-07-29¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20142015-06-29¥0.0310派0.35元(含税,扣税后0.315元)
20132014-07-03¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20122013-06-28¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20112012-06-19¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20102011-07-27¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20092010-05-19¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20082009-07-16¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)

公司概况：大悦城

所属行业
房地产 · 房地产开发
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1993-10-08
员工人数
5,906 人
公司官网
grandjoy.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。