沙河股份 000014

¥9.43 -0.17 (-1.77%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥22.82亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
1.68
股息率
0.00%
52 周区间
8.31 – 17.33
今开 / 最高 / 最低
9.72 / 9.72 / 9.41

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康6/6分红1/6

总分 8/30 · 基本面偏弱

一句话看懂沙河股份

沙河股份的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.65，现价高于估值 9.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -9.0%。
  • 财务健康 资产负债率 28.1%，有息负债占净资产 0.4%，流动比率 3.29。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

23.538.552026-012026-042026-072026-10
近一年 -57.0% · 前复权收盘价

估值：沙河股份的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.65，现价高于估值 9.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 9.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -9.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.68 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略高于估值 现价高于现金流折现估值 9.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.33亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.36亿¥1.25亿
2027¥1.39亿¥1.18亿
2028¥1.42亿¥1.11亿
2029¥1.44亿¥1.04亿
2030¥1.47亿¥9795.98万
2031¥1.50亿¥9209.12万
2032¥1.53亿¥8657.42万
2033¥1.56亿¥8138.78万
2034¥1.59亿¥7651.20万
2035¥1.63亿¥7192.83万
终值¥11.29亿

市盈率河流图

4.5 倍85 倍160 倍240 倍320 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看沙河股份？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -25.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：0.0220202021每股收益：0.1520212022每股收益：1.0320222023每股收益：2.1620232024每股收益：0.0720242025每股收益：-0.622025

过往业绩：沙河股份赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -9.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -985.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -985.7% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -9.0%
  • 净利率同比提升 4.6% → -48.5%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：6.2亿2016净利润：2860万20162017营收：5.1亿2017净利润：763万20172018营收：3.6亿2018净利润：1.5亿20182019营收：4.4亿2019净利润：2109万20192020营收：3.5亿2020净利润：437万20202021营收：6.4亿2021净利润：3542万20212022营收：7.6亿2022净利润：2.5亿20222023营收：13.9亿2023净利润：5.2亿20232024营收：3.6亿2024净利润：1645万20242025营收：3.1亿2025净利润：-1.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%2016净利率：5%2016ROE：4%20162017净利率：1%2017ROE：1%20172018净利率：41%2018ROE：17%20182019净利率：5%2019ROE：2%20192020净利率：1%2020ROE：0%20202021净利率：6%2021ROE：4%20212022净利率：33%2022ROE：21%20222023净利率：38%2023ROE：31%20232024净利率：5%2024ROE：1%20242025净利率：-48%2025ROE：-9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿2016经营现金流：4.4亿2016自由现金流：4.4亿20162017经营现金流：4.2亿2017自由现金流：4.2亿20172018经营现金流：-1.2亿2018自由现金流：-1.2亿20182019经营现金流：3249万2019自由现金流：3214万20192020经营现金流：2.6亿2020自由现金流：2.5亿20202021经营现金流：-7248万2021自由现金流：-9197万20212022经营现金流：3.5亿2022自由现金流：3.3亿20222023经营现金流：4.8亿2023自由现金流：4.7亿20232024经营现金流：-1.4亿2024自由现金流：-1.4亿20242025经营现金流：7577万2025自由现金流：7568万2025

财务健康：沙河股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 28.1%，有息负债占净资产 0.4%，流动比率 3.29。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.29
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.4%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 28.1%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿20亿2016总资产：18.7亿2016总负债：10.8亿20162017总资产：15.3亿2017总负债：7.3亿20172018总资产：19.2亿2018总负债：9.7亿20182019总资产：19.7亿2019总负债：10.2亿20192020总资产：24.3亿2020总负债：14.8亿20202021总资产：25.4亿2021总负债：15.5亿20212022总资产：29.9亿2022总负债：17.7亿20222023总资产：25.1亿2023总负债：8亿20232024总资产：21.9亿2024总负债：5.2亿20242025总资产：25.2亿2025总负债：7.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02.5亿5亿2016现金：2.4亿2016有息负债：6.2亿20162017现金：1.4亿2017有息负债：1.1亿20172018现金：1.8亿2018有息负债：9000万20182019现金：1.5亿2019有息负债：6500万20192020现金：4.7亿2020有息负债：1.3亿20202021现金：3.2亿2021有息负债：1.3亿20212022现金：6.5亿2022有息负债：2.3亿20222023现金：5.9亿2023有息负债：42万20232024现金：3.8亿2024有息负债：407万20242025现金：7.3亿2025有息负债：742万2025

分红：沙河股份给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 10.0%，现金派息率 11.2%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0120162017每股分红：0.0120172018每股分红：0.0720182019每股分红：0.0120192020每股分红：0.0120202021每股分红：0.0520212022每股分红：0.1220222023每股分红：0.2220232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%20%40%2016派息率：11%20162017派息率：26%20172018派息率：9%20182019派息率：11%20192020派息率：40%20202021派息率：33%20212022派息率：12%20222023派息率：10%202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20232024-06-06¥0.2210派2.16元(含税,扣税后1.944元)
20222023-06-02¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20212022-05-27¥0.0510送2.00派0.50元(含税,扣税后0.25元)
20202021-06-11¥0.0110派0.08元(含税,扣税后0.072元)
20192020-06-11¥0.0110派0.11元(含税,扣税后0.099元)
20182019-06-19¥0.0710派0.66元(含税,扣税后0.594元)
20172018-06-22¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20162017-06-19¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20152016-06-20¥0.0410派0.37元(含税,扣税后0.333元)
20142015-06-17¥0.0210派0.19元(含税,扣税后0.171元)
20132014-06-10¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20122013-06-14¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)

公司概况：沙河股份

所属行业
房地产 · 房地产开发
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1992-06-02
员工人数
73 人
公司官网
shahe.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 13:53 UTC。仅供参考，不构成投资建议。