神州高铁 000008

¥2.26 -0.03 (-1.31%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥61.39亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
2.90
股息率
0.00%
52 周区间
2.17 – 3.60
今开 / 最高 / 最低
2.28 / 2.29 / 2.26

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康0/6分红1/6

总分 2/30 · 基本面偏弱

一句话看懂神州高铁

神州高铁的强项是估值（1/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.65，现价高于估值 246.6%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -38.2%。
  • 财务健康 资产负债率 73.9%，有息负债占净资产 162.3%，流动比率 0.92。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

3.392.222026-012026-042026-072026-10
近一年 -22.1% · 前复权收盘价

估值：神州高铁的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.65，现价高于估值 246.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 246.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -246.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.90 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 246.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.13亿；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.15亿¥1.06亿
2027¥1.17亿¥9974.47万
2028¥1.20亿¥9376.92万
2029¥1.22亿¥8815.17万
2030¥1.25亿¥8287.07万
2031¥1.27亿¥7790.61万
2032¥1.30亿¥7323.89万
2033¥1.32亿¥6885.13万
2034¥1.35亿¥6472.66万
2035¥1.38亿¥6084.90万
终值¥9.55亿

市盈率河流图

13 倍15 倍16 倍18 倍19 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看神州高铁？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 6.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：-0.3320202021每股收益：-0.5520212022每股收益：-0.3120222023每股收益：-0.3120232024每股收益：-0.2020242025每股收益：-0.312025

过往业绩：神州高铁赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -38.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -38.2%
  • 净利率同比提升 -26.2% → -39.4%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：18.8亿2016净利润：5.2亿20162017营收：23.3亿2017净利润：8.7亿20172018营收：25.6亿2018净利润：3.3亿20182019营收：32.2亿2019净利润：4.3亿20192020营收：19.2亿2020净利润：-8.9亿20202021营收：22.1亿2021净利润：-13.9亿20212022营收：17.7亿2022净利润：-8.5亿20222023营收：25.1亿2023净利润：-8.3亿20232024营收：20.8亿2024净利润：-5.5亿20242025营收：21.2亿2025净利润：-8.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-50%0%2016净利率：28%2016ROE：9%20162017净利率：37%2017ROE：12%20172018净利率：13%2018ROE：4%20182019净利率：13%2019ROE：6%20192020净利率：-47%2020ROE：-14%20202021净利率：-63%2021ROE：-27%20212022净利率：-48%2022ROE：-19%20222023净利率：-33%2023ROE：-23%20232024净利率：-26%2024ROE：-18%20242025净利率：-39%2025ROE：-38%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-5亿05亿2016经营现金流：-5613万2016自由现金流：-1.2亿20162017经营现金流：-5296万2017自由现金流：-1.1亿20172018经营现金流：-5.9亿2018自由现金流：-7.1亿20182019经营现金流：532万2019自由现金流：-1.7亿20192020经营现金流：5.2亿2020自由现金流：3亿20202021经营现金流：4.6亿2021自由现金流：6961万20212022经营现金流：5.7亿2022自由现金流：3.8亿20222023经营现金流：3107万2023自由现金流：-1.3亿20232024经营现金流：3.7亿2024自由现金流：3.3亿20242025经营现金流：1.8亿2025自由现金流：1.4亿2025

财务健康：神州高铁的资产负债表稳不稳？

0/6

资产负债率 73.9%，有息负债占净资产 162.3%，流动比率 0.92。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.92
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 162.3%
  • 负债率较 5 年前下降 62.2% → 162.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 5.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 73.9%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：81.9亿2016总负债：20.2亿20162017总资产：107亿2017总负债：34.9亿20172018总资产：105亿2018总负债：30.6亿20182019总资产：120亿2019总负债：44.7亿20192020总资产：128亿2020总负债：61.6亿20202021总资产：124亿2021总负债：70.5亿20212022总资产：112亿2022总负债：67.7亿20222023总资产：107亿2023总负债：70亿20232024总资产：99.6亿2024总负债：68.5亿20242025总资产：87.2亿2025总负债：64.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：11.2亿2016有息负债：3.8亿20162017现金：10.1亿2017有息负债：11亿20172018现金：12.3亿2018有息负债：10.8亿20182019现金：13亿2019有息负债：22.7亿20192020现金：7.8亿2020有息负债：40.7亿20202021现金：11.2亿2021有息负债：44.8亿20212022现金：5.8亿2022有息负债：36.3亿20222023现金：4.5亿2023有息负债：36.5亿20232024现金：8.2亿2024有息负债：36.3亿20242025现金：7.6亿2025有息负债：35.5亿2025

分红：神州高铁给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 6.3%，现金派息率 -16.0%
每股分红（按财年）
0.000.020.042016每股分红：0.0120162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.0120182019每股分红：0.0120192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%10%2016派息率：5%20162017派息率：16%20172018派息率：9%20182019派息率：6%2019202020212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20192020-05-29¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20182019-06-28¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20172018-06-07¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20162017-06-02¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
19931994-06-16¥0.0510送2.00转1.00派0.50元(含税,扣税后0.50元)
19921993-05-31¥0.0510送1.50派0.50元(含税)

公司概况：神州高铁

所属行业
工业 · 铁路运输
上市地
深圳证券交易所
上市日期
1992-05-07
员工人数
1,914 人
公司官网
shenzhou-gaotie.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。